| 标题 | 存货质押业务下物流企业的风险管理 |
| 范文 | 刘亚亚 曾佑新 摘要:存货质押融资业务强调了物流企业有效地参与到融资业务中,是物流管理的一个新的研究视角。从介绍物流企业在存货质押业务中的职能出发,拟构建物流企业的风险防范机制,以期为物流企业更好地开展存货质押业务提供借鉴。 关键词:存货质押;职能;风险管理 中图分类号:F279.23文献标识码:A Abstract: The inventory financing businesses pledge highlighted the effective participation of logistics enterprises in the financing business, is a new research perspective in logistics management. In this paper, the logistics enterprises in the pledge of stock of the functions of business, the logistics company to build a risk prevention mechanism, with a view to better logistics enterprises to carry out inventory operations from a pledge. Key words: stock pledge; functions; risk management 自1999年中国储运与银行联手开发第一笔物流金融整合形式的存货质押融资业务后, 近些年存货质押融资业务在我国获得了很大发展,为物流企业、银行和中小企业开创了一个多方共赢的全新局面。本文从介绍物流企业在存货质押业务中的职能出发,分析了物流企业开展存货质押业务可能存在的风险,介绍了风险管理的一般步骤,提出了几种风险防范措施并进行了总结。 1物流企业的职能 与传统存货质押融资模式中银行与借款企业的两方关系不同,在物流与金融的整合创新中,物流企业有效地参与到了业务中。在存货质押模式下,物流企业和银行之间是委托代理关系,物流企业接受银行委托,负责储存和实时监控借款人所质押的存货。物流企业作为代理人执行两种类型的职能: 1.1仓储职能 物流企业作为典型的仓储企业,最直接的职能就是仓储职能,即负责储存质物,保证质物物理性态上的良好,并根据信贷人指令封存和放行货物。分两种情形:(1)质押物存放于物流企业的仓库中,这种情形下,物流企业能更好的监控质押物,降低偷盗等风险;(2)质押物存放于借款企业自有仓库中,这种情形下,物流企业需要派人24小时看管,由于对环境的陌生,监控力度不能像前一种强,会给物流企业带来一定风险。仓储职能是物流企业普通意义上的职能,物流企业履行该职能,获得通常意义上的仓储费收益。 1.2信息服务职能 1.2.1信息筛选。信息筛选是指对借款企业(中小企业)的筛选,评价是否能给这家企业贷款。中小企业经营管理水平参差不齐,所有银行对于中小企业贷款都存在着筛选成本过大的问题,从而导致银行的风险识别成本较高,给中小企业贷款的动机不强。而物流企业作为中介则经常要与这些供应链上的中小企业打交道,通过为中小企业提供的物流服务(如运输、仓储、报关等)间接的了解一些企业的实际信息。如对于中小企业主要购货渠道、货物数量、生产情况、产品数量、企业的主要销售对象及销售情况、支付货款的方式等,可以了解企业的经营状况如何,提供的信息是否准确,方便地获得客户企业的历史信息和实时信息。 1.2.2质押物的评估和管理。质押物的评估和管理又分为质押物的贷前筛选评估和质押物贷中的实时监控。(1)质押物的贷前筛选和评估。中小企业在进行融资时往往需要提供存货、应收账款、仓单等进行质押,但由于这些质押物因为流动性大、单位价值低等原因导致质押物的确认和评估成本较高,管理难度较大,使得一般的金融机构往往望而却步,从而增大了中小企业融资的难度。而作为供应链上中间环节的物流企业则掌握着大量行业的交易信息,如该项货物每天的到货数量、库存数量、销售数量等,因而掌握了比银行更充分更清晰的宏观及微观经济信息,更加容易对不同情况的质押物进行区别管理,提供给银行等贷款机构质押物价值的历史资料分析,定期的质押物价值报告等,帮助银行和客户确定质押物的估价、抵押成数、抵押金额、贷款期限和变现等级等内容,缓解融资过程中的信息不对称、降低交易成本。(2)质押物贷中的实时监控。物流企业的仓储职能使得物流企业直接与质押物接触,质押物的任何变动(如质押物的型号规格变动、价格价值变动、供求变动、生产周期变动等)都由物流企业第一时间知道,可以为信贷人及时提供质物价格和流动性风险的有效信息。 2风险分析 存货质押为物流企业带来了显而易见的好处:一方面,以为贷款企业办理质押贷款的优势,吸引更多的企业进驻,保持稳定的货物存储量,提高仓库的利用效率;另一方面,又可促进物流企业不断加强基础设施的建设,改进各项配套服务,提升企业的综合竞争力。存货质押业务开展以后,虽然取得了巨大发展,但在实践过程中也发现了不少问题,存在一定的风险。主要体现在以下几个方面: 2.1自然环境风险 主要表现在地震、火灾、意外的战争以及其他各种不可抗拒的原因对企业造成的损失等。一切自然现象看似有其普遍的规律,但又具有太多不确定因素。无论是海啸、龙卷风、台风、地震、火山爆发、潮起潮落、森林(草原)大火、沙尘暴、水灾、凌汎、泥石流、山体滑坡……大自然的变幻充满了变数,即便是当今人们有了“可上九天揽月”的高科技,也仍然未能十分有把握地、准确地、普遍地预测(报)出各种自然灾害发生的轨迹和强度。而这种自然灾害一旦发生,将给我们带来巨大损失。 2.2信用风险 信用风险是导致潜在损失的最主要因素。主要原因在于中小企业管理不规范、技术力量薄弱、资产规模小、缺乏对自身信用的管理和资信不足等问题。信用风险:包括货物的合法性,客户的诚信度等。现如今质押物的监管依然存在一些漏洞,尤其对于一些不便打开包装的质押产品的监管,物流企业监管往往力不从心,成为一些不法企业上下其手的空子。中储公司沈阳东站质押物被调包的案件极富典型性。 2.3内部操作风险 内部操作风险是指在处理业务时,公司的业务人员操作失误或操作不当而造成损失的可能性。许多物流企业的信息化程度很低,还停留在人工作业的阶段,工作人员素质不高,组织机构陈旧松散,管理体制和监督机制不健全,管理层决策发生错误,等等。英国历史最长的商人银行巴林银行,因其新加坡分行高级职员利森越权交易损失巨大,最后被其他银行收购,就是一个典型的没有控制好内部操作风险的例子。 2.4市场风险 市场风险是指因市场变化而导致财务状况发生不利变化的可能性,主要针对库存质物的保值能力。包括质物市场价格的波动,质物供求的变化,金融汇率造成的变现能力改变等。如受国际金融危机的影响,2008年11月中旬,国内热轧卷和螺纹钢的价格降到了最低点,分别为2 810元/吨和3 430元/吨,随后的十几周,国内钢市连续上涨,在2009年2月2号达到最高点,热轧卷和螺纹钢价格为4 000元/吨和3 630元/吨,随着库存商品的增加,国内钢市在3月又回到前期的低点,热轧卷和螺纹钢的价格3月22日跌至3 310元/吨和3 110元/吨(资料来源于中国矿业网)。 2.5政策和法律风险 政策风险是指国家政策制度的改变所产生的影响。当国家经济政策发生变化时,往往会对企业的资金筹集、投资及其他经营管理活动产生极大影响,使企业的经营风险增加。例如,当产业结构调整时,国家往往会出台一系列的产业结构调整政策和措施,对一些产业进行鼓励,为企业投资指明方向;或者对一些产业进行限制,使企业原有的投资面临着遭受损失的风险。 法律风险是指交易合同不能得到法律保护的可能性,主要是合同的条款规定和对质物的所有权问题。因为业务涉及多方主体,质物的所有权在各主体间进行流动,很可能产生所有权纠纷。另一方面,我国的《担保法》和《合同法》中与存货质押相关的条款并不完善,又没有其他指导性文件可以依据,因此业务合同出现法律问题的机率不低。 3风险管理的一般步骤 3.1风险识别 风险识别是风险管理的第一步,是系统地、连续的发现物流企业所面临的风险类别、形成原因及其影响的行为。加以认识和辨别存货质押融资业务面临的各种潜在风险。由于风险的可变性,风险识别需要持续的、系统的进行,要密切注意原有风险的变化,及时发现新的风险。 3.2风险衡量 风险衡量是指确定某种特定风险的损失规律的过程。在这一阶段,通过风险识别所得到的信息,运用定量分析法对特定风险发生的可能性和损失范围及程度进行估计与度量。 3.3风险控制 根据风险管理的目标,选择恰当的风险管理工具进行规避、转移和降低风险。优化组合协调配合使用各种风险管理工具,不断反馈、检查、调整和修正,使之更接近目标。 3.4风险处理 无论是识别风险还是估价风险,都不是风险管理的最终目的,还必须进行风险处理:一是风险回避。它是指物流企业发现从事某种经济活动可能带来风险损失,有意识的采取回避措施。二是风险预防。它是指事先采取相应的措施,阻止风险损失的发生。三是风险组合。即一种产品有风险,以另一种没有风险的产品来补偿。四是风险自留。它是指物流企业以自身的财力来负担未来可能的风险损失,包括承担风险和自保风险。五是风险转移。它是指物流企业以某种方式将风险损失转移给他人承担,这是物流企业处理风险的一个重要方法,因为对于物流企业来说,自留风险的能力总是有限的。 4物流企业的风险控制和防范措施 4.1对质押物的管理 首先,认真审查质押物的权属。通过查验并复印购货合同、增值税发票、付款凭证等确定质押物权属;采取双人检查核实质押合同清单中质押物的品名、规格、数量是否与实物一致。其次,严格检查质押物的质量。应要求借款企业提供的质押动产必须为易保管易变现的物品,并要求借款企业提供质押产品质量检验报告,保质期要长于贷款期限,同时应对质押商品采取抽查检验,以防弄虚作假。最后,对质押物应设定财产保险和盗窃险。要求借款企业应对所有质押动产进行足额财产保险并附加盗窃险。 4.2对内部操作人员的管理 加强仓库监管员的法律法规培训,增强依照法规监管的理念。监管员要严格按照公司的规定当天完成质押物的数据输入及在监管期间质押物的走势,并保证数据正确无误。认真完成质押物清单、工作日志、和货物走势图等相关文件的填写。每周做好周报表,每月做好月报表。并把相关监管数据备份,方便以后查询。并加强质押部门人员的业务能力培训,提高业务办理能力,增强风险防范意识。 4.3物流企业的信息化建设 当物流企业从传统的仓储物流服务向现代的物流金融服务延伸和拓展时,信息化管理就成了物流企业开展物流金融服务的必要条件和保障。首先应建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系。这样使物流企业能把握市场行情的脉搏,掌握商品的市场价值和销售情况变化规律,及时获得真实的资料,以利于质押货物的正确评估和选择,避免信息不对称的情况下对质押物的评估失真。其次应开发并应用存货质押监管业务信息管理系统,使管理更加规范化和信息化。方便公司领导和银行随时监督该业务的工作情况。 5总结 存货质押业务在我国已经进行了将近十年的实践,国内物流企业也进行了诸多的探索,这项业务为解决我国不成熟的市场经济条件下诚信危机问题,建立良好的经济秩序,找到了有效的途径和办法,具有重要意义。但总的来说,仓单质押还是一种新兴的业务,无论从制度上还是实际操作上都有不完善的地方,风险也就随之而生。物流企业应在业务实践过程中不断改进风险控制方法,能更完善的实施存货质押业务。 参考文献: [1] 中国人民银行,世界银行集团,国际金融公司中国项目开发部. 中国动产担保物权与信贷市场发展[M]. 北京:中信出版社,2006:168. [2] 涂川,冯耕中,高杰. 物流企业参与下的动产质押融资[J]. 预测,2004,23(5):68-77. [3] 王灵彬. 基于信息共享机制的供应链融资风险管理研究[J]. 特区经济,2006(10):105-106. [4] 杨晏忠. 论商业银行供应链金融的风险防范[J]. 金融管理与研究,2007(11):52-55. |
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