| 标题 | 企业投融资管理存在的问题与改善建议 |
| 范文 | 黄海梅 摘要：随着我国市场经济的快速发展，企业面临着越来越激烈的市场竞争。在企业提高自身实力的过程中，投融资管理逐渐成为企业管理的重要组成部分，投融资管理是通过投资和融资这两种经济活动来实现企业利益的最大化。然而，我国企业的投融资管理仍然存在一些问题，不利于企业的长期发展。例如融资市场体系尚不完善，投资政策及制度不健全等。本文分析了企业投资和融资理论，指出现阶段我国企业投融资管理中存在的问题，针对性地提出投融资管理问题的改善建议。希望能为我国企业的投融资管理提供一定帮助。 关键词：企业;投融资管理;问题;改善建议 中图分类号：F275 文献标识码：A 企业通过投融資管理可以促进经济实力的提升，但是在投融资管理的过程中，若是没有完善的条规约束和团队管理，企业的投融资业务还会给企业的经营带来负面影响。为了确保企业高质量的经济发展，需要深入的剖析市场，研究分析投融资业务中的风险与可控点，从而采取相应的预控措施，提高企业投融资管理的工作质量与效率。 1企业的投资概述 在市场经济发展竞争的环境下，企业要壮大实力，就需要通过投资扩大生产，以提高企业产品的市场占有率。但是由于市场经济变化的不规律，给企业的投资再生产带来了很大的风险。因此为了确保企业核心的经济利益不受影响，企业需要在风险可控的范围内主动的投资再生产，推动企业整体实力的提升。 为了保障企业投资的风险可控，相关领导人要对市场经济的发展做出最佳的预期，通过全面有效的市场调研，获取第一手的市场经济资料，并根据相关的资料，做好风险管理工作，确保投资项目的可行性。根据企业投资的方式不同，可以分为以下几类。 第一，根据企业资金的流向进行分类，企业内部的项目管理投资与企业外部的资金流动投资。当企业经营效率高时，为了扩大经济效益，企业会选择对内管理投资，通过增持项目的资金占比，扩大项目运营的整体规模，以获得更多的经济效益。当企业经营效益下降时，为了控制项目运行的损失，企业需要对资金收缩，降低内部项目的运行规模。通过将企业有限的资金投入外部的市场，以降低企业经营项目的风险，以便更好的利用企业已有资产。 第二，根据投资项目的关系进行分类，直接投资与间接投资。企业的间接投资主要是通过购买债券和股票的方式，将资产间接的投入其他企业的项目当中，依靠企业运行的效益和红利完成收益，从而减少企业自身经营的市场风险。而企业的直接投资，是指企业将资金直接投入到产品生产当中，通过采购设备、扩招人员、增加项目等方式，扩大产品的生产总量，从而提高产品的经济效益，为企业赚取更多的经济价值。 第三，依照投资周期进行分类，长期投资与短期投资。在企业经营过程中为了短期内取得最大收益，就会采取快进快出的短期投资，从而谋取某一阶段的最大经济效益。而企业的长期投资，是指企业为了避免通货膨胀和市场经济波动，会投资一些贵重金属或者国家债券，从而持续性的获得经济收益，确保企业资金的长效利用。 2企业的融资概述 当企业面临经营扩张困局时，资金链的短缺是一个非常严重的问题，为了确保企业可以有序的进行市场扩张，需要通过融资获取更多的资本，从而维持企业资金链的运行稳定。随着我国不断对外开放，国际企业与国内企业之间的合作更加频繁。在国内企业对外扩张时，就可以通过融资获得更多的经营资本，从而有效的提高企业的经营实力。目前，我国企业的融资主要分为以下几种。 第一，企业内部的融资管理，在内部融资管理工作开展的时候，企业的财会人员可以通过股权认购和资产清理的方式进行资金的获取。在股权认购的时候，由企业的核心管理层与资深员工进行企业股权的批量认购，从而为企业融合更多的资金。在一些大型企业融资时，可以通过对固定资产的清算进行融资，企业的固定资产具有很强的实用性，通过清算可以为企业获取更多的资本。由于企业的内部融资主要发生于企业内部，因此相对的风险较小，便于企业进行风险把控，但是缺点是内部融资的时效低，不能快速的解决企业的财务危机。 第二，企业外部的融资管理，企业在经营管理的过程中，通过与资产抵押贷款、股票的发行、企业债券的发行等方式，可以快速地完成融资，以便企业开展相关的项目经营活动。虽然外部资本融资的时效性高，但是高收益的同时预示着高风险，因此在企业进行外部融资的时候，必须做好风险管控工作，以提高企业经营的抗风险能力。 3企业投融资管理中存在的问题 3.1融资市场体系尚不完善 企业开展融资业务，一些企业由于没有完善的融资体系，从而给企业的融资业务造成了很大的影响。在改革开放初期，我国企业主要是以计划经济进行融资发展，该种融资模式主要以政府财政借贷为主，因此企业可选性较低。随着改革开放的不断深化，我国的经济体制由计划经济逐渐演变为市场经济，即企业的经营发展完全由市场进行决定，而不是以计划的方案为导向。在市场经济下，企业可以开展多元化的融资方式。但是由于我国资本市场的进入门槛较高，大型企业才可以进入市场融资体系当中，很多中小企业无法参与其中，从而使得我国中小企业融资方式单一。 企业开展融资业务，银行贷款是主要的融资途径，但是银行贷款对企业有很强的约束性，企业无法将贷款所得的资本价值发挥到最大化，从而影响到企业的可持续发展。而由于融资市场体制不完善，中小企业在融资业务开展的时候，不具备较好的业务弹性，当企业出现经营效益下降时，无法快速地完成融资以帮助企业渡过难关，从而导致企业的经营发展造成了恶性的循环。 3.2缺乏企业融资决策体系 企业融资业务，必须具备科学完善的决策管理体系，才可以科学的规避融资风险，提高融资业务开展的安全性。在实际融资业务开展时，部分企业的财务管理体制不完善，没有构建合理的融资决策体系，进而增加了企业融资的风险。 开展融资决策工作，企业财务人员需要对融资的风险进行充分的评估，因为企业一旦开展融资业务，企业的负债率将会发生变化，企业支付本息的过程中容易出现资金链短缺的风险。融资的基本要求是增加企业的资本，若财务管理中出现资本减值的问题，则会增强企业运行的风险。而企业的融资决策就是为了避免此类问题的出现，通过风险预控合理地进行融资决策。 企业开展融资决策工作，未能构建专项的财务管理小组，而是临时的抽一些财务工作人员，开展相关的财务风险评估与财务计算工作。由于临时性的财务工作开展，没有构建相关的管理工作制度与工作步骤，难免在财务风险评估时出现遗漏，从而给风险决策工作造成了很大的影响。 3.3缺乏合理的投资战略规划 企业开展投资工作，需要制定中长期的战略投资规划，从而确保企业资金链运行的安全性与稳定性。然而，在实际投资工作中部分企业没有构建合理的战略投资规划，而是侧重于市场的蝇头小利，导致企业损失大量的经济收益。 在企业投资的时候，由于企业领导人眼光的短浅，从而使得企业的投资结构较为单一，没有进行多元化的投资。这样单一的投资规划方式，增加了企业投资的风险，一旦投资项目出现问题，将会给企业的经营造成更加严重的影响。 在企业经营投资的过程中，由于企业没有主营的产业背景，从而采取多元化的投资规划策略。在投资时没有预留足够的运转资金，当企业的财务经营出现压力时，由于外投的资金不能及时的回笼，从而给企业的经营造成了恶性循环。在企业投资的时候，没有编制合理的投资计划，会使投资的资本配置不合理。若企业在投资的过程中没有充分发挥出资金的效用，从而造成资金的浪费，影响到企业正常的经营发展。 3.4投资政策和制度不健全 企业投资，若是投资管理的制度不完善，在投资管理的过程中，则无法实现对资金的有效利用。在投资时还需要根据国家的相关政策法规，不可逆向的投资处理，因为国家的政策法规决定了整体市场的走向，而企业为了获取投资效益的最大化，就需要依据国家制定的政策法规进行相应的资产管理。因企业投资管理的制度不健全，也会影响到企业投资的可靠性。因此在企业投资管理工作开展的时候，必须建设高效的工作团队，构建一定的财务管理制度，完善企业投资的制度，从而更好地提高投资工作的质量与效率。 3.5风险管理能力有待提高 为了确保该工作开展的可靠性，企业需要对投融资的风险进行有效的管理，提高企业经营管理的质量。目前中小企业在融投资的时候，没有做好风险管理的工作，对一些本可以避免的风险都没有做出很好的防范，严重影响到企业融投资工作开展的可靠性。由于企业领导没有给予足够的重视，在财务风险评估小组开展风险管理时，没有充分发挥出财务工作人员的工作价值。 4针对企业投融资管理问题的改善建议 4.1完善企业融资决策体系 完善优化企业融资接决策体系，需要构建专项的财务管理工作部门。因为企业的融资主要是通过财务工作部门落实的，构建专项的财务融资管理部门，可以很好地提高融资业务开展的效率与质量，促进企业融资决策工作的稳定开展。 构建融资决策体系，首先需要确定财务管理的核心位置，通过对融资途径、融资的金额、融资的风险、融资的债务的研究分析，编制出相关融资项目的财务风险报告，企业的领导则可以根据融资项目的风险报告，对融资业务实行风险决策。 建设融资决策制度，为了确保企业运行的整体效率，需要构建融资项目的事前管理、融资控制财务管理和融资项目的后期分析等工作环节。通过全面系统的评估监督融资项目的进度，从而更好的管理控制融资项目。 企业的融资业务不仅关系到每一个员工，并且企业的每一位股东的利益也会牵扯其中，因此在企业融资决策工作开展的时候，需要构建相关的股东监事制度，由股东指定一个部门或者是单位，对企业的融资业务进行很好的监督约束，避免企业融资决策出现重大的失误。通过财务管理制度与股东监事制度的构建，有效保障企业融资决策工作的正确性与可靠性。 4.2优化企业融资结构 在企业发展的过程中融资业务可以确保企业稳定有序的对外扩张，而融资业务开展的可靠性依赖于企业的融资结构，因此需要对企业的融资结构进行很好的优化调整。 目前我国企业融资的方式可以界定为场内融资和场外融资，在场内融资业务开展的时候，主要通过上海证券交易所的主板交易市场、深圳证券交易所的主板交易市场、中小板交易市场和创业板交易市场等进行资本融资;而场外的融资业务主要通过新三板交易市场与区域股权交易市场进行资本融资。但是这些融资途径的门槛要求较高，中小企业无法达到上市融资的行业要求，因此给中小企业的融资造成了一定的困难。 2019年证监会对外宣布，将构建科创融资交易市场，为科技创业的中小企业搭建一个融资平台，但是该平台的搭建具有一定的约束性，只限定于科技创业型的企业，而其他企业则无法通过该平台完成融资业务。 随着互联网金融业的快速发展，企业融资途径呈现多元化的发展，企业不再局限于国家指定的途径进行资本融资，企业可以通过小贷公司、担保公司、典当行、金融服务公司、天使投资、风险投资等，不同形式的融资方式进行业务开展。因此在企业发展的过程中，需要对融资结构与融资方向进行很好的改革创新，突出互联网技术的便利性。在确保企业可以对融资风险进行合理控制的前提下，开展多元化的融资业务。 4.3优化企业投资结构 在企业投资的时候，要避免市场跟风与不科学的盲目投资，因为市场跟风的投资，无法准确预测市场的波动，最终亏损的仍旧是企业，而不科学的盲目投资，同样会影响到企业的正常经营与发展。 在企业投资的时候，需要合理的优化投资的结构，通过对市场调研，更好的研判市场经济的走向，以及市场商品的供需关系，从而编制相关的企业投资计划，从而充分发挥出企业资金的价值，提高企业经营的整体效益。 在企业投资时需要保障备用金的稳定，确保企业财务运转的安全性与可靠性。通过内部投资与外部投资的合理控制，更好的优化投资的资金配比。在企业内部投资时，可以购置相关的生产设备，增加企业的固定资产，提高企业的资产配比，优化资产的结构，同时还需要对隐形资产进行合理的投资。例如人力资源的管理、管理人员的储备、技术人才的培养、核心技术的研发、产品设计的优化、企业品牌的建设等，这些都屬于隐形资产的内部投资，可以促进企业更加稳定安全的壮大。 在企业进行对外投资的时候，需要深入研究分析投资项目的可行性，以及项目对应企业的财务报告。因为企业的对外投资，将资金利用权力间接的交给了其他机构，而企业对外投资的目标，就是确保该项目可以获得更大的经济收益，从而获得投资利益最大化。例如企业股票的加持、黄金储备的加仓、政府债券的加持等，通过多元化的对外投资，从而更好的保障企业投资业务开展的质量与效率。 4.4加强信用制度建设 在企业融投资业务开展的时候，需要加强企业信用制度的建设，企业的市场信用就是企业对外的名片，就是企业的品牌影响力。若是企业没有强大的信用管理制度，在融投资合作的过程中坑蒙拐骗，利用不法手段获得融投资的经济效益，一旦被媒体曝光，企业将直接面临信任危机，很多企业由于无法走出信任危机，最终导致了破产。 企业的市场信用建设需要多年的积累，但是企业信用的崩塌只需要一个触发点，就会给企业带来难以挽回的打击。因此在企业开展融投资业务的时候，必须构建严格的信用管理制度。在进行融投资工作时，严格的依据行业的规定或者是国家政策的标准，开展相关的融投资工作。在企业信用制度建设的时候，需要加强企业财务工作的管理职能，在财务工作部门开展融投资业务时，由企业的内审部对其进行监督管理，确保财务工作安全、透明、高效的开展。 4.5提高企业风险管理能力 在企业融投资工作开展的时候，必须要提高企业风险管理的工作质量，通过构建专业的融投资风险管理小组，更好的对企业融投资工作进行风险评估，从而更好地提高企业融投资业务开展的质量。 综上所述，在企业投融资工作开展时，为了确保企业经营的经济性与安全性，需要对投融资工作进行有效的管理，通过财务风险评估小组的构建、股东监事的成立、项目风险的防范等工作，更好地提高投融资工作的可行性。 |
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