| 标题 | 上市公司财务报表分析优化策略 |
| 范文 | 黄江 摘要 上市公司运营管理中，往往需要对自身的财务状况进行优化。公司的财务优化包括财务结构优化、财务指标优化和财务管理优化。财务优化的前提是找好可比公司，搜集可比公司的信息。通过对标财务信息，可以帮助企业找出运营短板，明确提升方向，持续提升发展质量，为股东实现价值最大化目标。 关键词 上市公司;报表分析;优化策略 一、引言 财务报表是财务报告的主要组成部分，它所提供的会计信息有利于经营管理者了解本单位各项任务指标的完成情况，也有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务情况、经营成果和现金流量情况，为投资、融资和经营提供决策依据。 二、财务报表分析的价值 全面系统地揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量，便于经营管理人员了解本单位各项任务的完成度，评价管理人员的经营业绩，及时发现问题。在风险与收益并存的资本市场，根据上市公司披露信息预测企业未来现金流量，评估企业价值，进而作出是否投资的决策，并对公司发展前景作出合理预测。 （一）为公司经营者提供决策上的启发 随着现代企业治理体系和社会市场竞争体制的不断完善，企业管理层需及时掌握企业的经营情况，并对各项经济指标做好系统分析，据此作出合理的经营决策。例如，公司未来战略路径选择、如何实现企业价值最大化目标，均需要财务报表发挥作用。通过财务报表分析，有助于提高经营管理者作出各项经营决策的科学性和预见性，有效控制企业运营风险。 （二）为公司的发展规模做好规划 企业借助规模效应可以有效提升竞争能力和风险应对能力，同时还可以大量减少采购成本和销售费用，增强与供应商、客户讨价还价的能力。而企业长短期发展规划，一定程度上要量化为具体的财务指标。依托对财务报表反映的资金链进行分析，可以帮助企业评估自身对未知环境的风险应对能力，衡量企业规模的可扩张空间，确定发展基本方向。进而通过科学、合理的规划，分解制定年度全面预算方案，有效发挥企业核心能力，不断促进企业可持续健康发展。 三、待优化的财务问题 （一）财务报表的真实性 长期以来，上市公司财务报表的信息真实性问题一直难以得到有力的保证，财务信息不对称导致财务信息使用者信息成本大大增加，提升财务报表的可靠度已经刻不容缓。一方面，不同的上市公司具体采取的基本假设、会计估计方法有所不同，财务信息可比性也因此被大大削弱;即使是同一家公司，由于不同的主观判断，很多时候也使财务信息的输出结果出现差异。另一方面，财务报表往往缺乏及时性，致使财务报表只是反映过去一段时间的公司财务状况，但随着经济市场瞬息万变，在不同的经济环境下，过去稳健的财务状况也可能面临新的风险和挑战，个别公司往往為了自身利益刻意隐瞒企业面临的风险，未及时履行对外公告义务，使投资人承担了额外风险，甚至侵害投资者的正当利益。 （二）财务报表分析不完善 常用的财务分析的主要方法共有4种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。上述方法主要基于历史数据，不能有效预测未来的发展方向，仅依靠过去的经济事项，容易使企业经营管理人员对企业运营产生错误的判断。财务报表分析的结论基础发生变化，根据分析结论制定的制度和决策当然也就会与企业实际运营产生偏差，使企业战略执行不力，管理手段欠缺精准，甚至丧失发展机遇。 （三）财务报表人员素养因素造成的局限性 财务信息质量很大程度上取决于财务人员的专业胜任能力。财务报表管理人员不仅要精通会计学的专业知识，更要在此基础上进一步提升自身的业务素养，逐步提高综合业务水平。财务报表管理人员如果缺乏业务素养，单纯“就数论数”，无法穿透财务数据直达业务环节，就很难通过数据得出正确的结论，从而影响财务信息的可使用价值。 四、优化策略分析 （一）建立财务报表监管制度 强化财务报表分析在企业运营决策中的关键作用。建立相应的制度，明确责任和权限，规范经济事项的识别、分类、分析和汇编，合理发挥业务部门之间的协同力度，确保会计信息准确合理，为会计信息使用者提供有效的决策基础。统一集团财务分析工具，对相似的财务报表，从业务本质入手，尽量采取同一种财务分析方法，最大限度减少技术误差，使数据更加可比性。紧跟法规政策变化，及时根据会计准则、业务模式动态调整分析方法，时刻保持财务分析的先进性。 （二）全面引入现金流分析要素 现金流是投资项目在整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量，也是企业价值评估的重要基础。现金流具有可追溯性强、时效性强的特点，参考、借鉴收付实现制理论，与权责发生制的会计核算结果进行对比分析，可以更加深刻地揭示企业经济运营特点和规律，防止财务信息披露者滥用权责发生制，夸大企业实际经营成果。通过进一步细分现金流业务板块、补充披露现金流量不同季度的波动趋势、测算经营性净现金流对短期负债保障程度，有利于财务信息使用者更加客观、全面地评价企业经营业绩，也有利于企业保持稳健、可持续发展。 （三）提升财务人员的专业素养 企业运营管理的方方面面，归根到底还是需要人来落实。财务报表分析质量的高低与财务人员综合素养密切相关。要引领传统财务人员向业财融合会计转变，财务人员不仅要了解企业生产运营的全流程管理要点，还要将财务数据与企业运营管理有机结合。财务分析要围绕产、供、销等各环节做好财务分析、预测、规划、监控、评价和考核，以此推动财务分析人员全面提升专业素养，逐步向业务财务转型。 （四）使财务报表与上市公司管理紧密结合 根据“委托代理理论”，提倡实行所有权与经营权相互分离的制度，所有者享有剩余索取权，而将经营权让渡，这也是现代公司治理的源头。在委托代理关系中，委托方和代理方的效用函数存在差异，委托方往往把财富最大化作为追求目标，代理方则更加注重自身的薪资福利待遇和休假时间长短，很明显，这两者存在一定的利益冲突。在所有权和经营权分离的环境下，所有者与经营者有不同的利益追求，倘若不能合理地进行内部控制设计，那么经营者提供的财务会计信息可能存在扭曲现象，使所有者及相关利益者获取的会计信息失真。因此，从这个角度来看，上市公司需要建立健全内部控制体系，完善内控环境，明确职责与权限，完善监督职能，确保会计信息准确合理，切实维护股东的合法权益。 （五）引入非财务评价指标 财务指标反映的是过去的交易和事项所形成的结果，具有一定的滞后性。非财务指标是形成财务结果的前提和基础，更有助于预测企业长远业绩，一定程度上可以避免财务指标只侧重过去、比较短视的不足。财务报表分析中，要适时引入必要的非财务指标，通过财务数据评价成效与不足，通过非财务数据评价发展动力，进而构建起当下与未来相适应、短期与长期相统一、数据与业务相融合的综合评价体系，更加客观、全面、精准地分析和评价企业整体运营能力。 五、结语 财务报表分析不仅仅是一组组数据的排列，更是企业运营能力的重要体现，是防范和应对风险的一项重要手段，对经营管理有重大意义。上市公司财务报表优化的意义不仅在于财务指标上的优化，更是对上市公司评价机制的完善。应当将财务报表分析结果有效应用于经营决策中，不断提高财务分析工作的价值，对企业战略、财务、业务和前景进行定性和定量分析，对上市公司作出更为全面客观的评价，为上市公司的长远发展作出贡献。 （作者单位为中国建筑第八工程局有限公司） |
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