| 标题 | 基于经济学理论的企业投资研究 |
| 范文 | 刘松石 【摘? ?要】创新驱动发展战略是促进我国发展的重要构想。创新已成为支持现代全球合作伙伴关系和竞争性公司发展的重要指标，作为现代工业发展的手段，创新产业在经济发展中发挥着重要作用。本文将从投资决策理论、资源基础理论、外部性理论和信息不对称理论等理论基础，综述了国内外学者在企业创新投资等方面的研究成果。并就企业层面给予建议。 【关键词】创新;理论基础;企业创新投资 引言 创新对于行业的发展至关重要，对于行业的竞争也同样重要，企业的转型也已成为现代经济的重要决定。创新投资也成为现代企业的重要投资决策，这一概念由来已久。1934年初，一些学者认为“企业或其他经济实体通过改变各种生产要素的组合，建立全新的经济活动程序，以提高企业经济活动的整体效率”。可以看出，随着时代的发展，创新概念仍然发挥着重要作用。目前，我国经济已进入“新常态” ，经济增长下行压力较大。传统产业依赖原有的发展模式，在竞争日益激烈的环境中难以获得优势。许多企业面临着转型的压力，迫切需要通过创新投资来改变现状，高新技术企业也需要通过不断的创新投资来发展更多的专利技术，以获得竞争优势，保持产业领先地位。 1.企业创新投资相关概念 企业创新的主要手段是技术创新。所谓技术创新就是利用科学知识体系在创新的总体标准下开发和升级现有技术，使企业的技术生产水平保持在领先地位，并利用新的生产工艺创造出更具竞争力的产品的过程。通过技术创新，企业可以更好地将知识和技术结合起来，形成自己独特的竞争力。技术创新对提高企业竞争力具有重要作用。在日益激烈的市场竞争环境下，技术创新越来越受到企业的重视，提高企业技术创新水平是必要的，关键在于企业创新投入。 2.对企业创新投资的理论分析 2.1投资决策理论 企业投资决策理论是企业财务管理理论的一部分，认为企业的口号是股东权益最大化。 本文研究的企业创新投资基于投资决策理论的以下几点原则： 投资决策必须权衡风险和回报，而两者通常会朝着同一个方向去发展。因此，投资决策应考虑自身的环境和投资的时机。 在投资决策理论中，投资决定企业的未来经营现金流量，进而影响企业的未来价值。企业的投资过程主要包括：确定投资目标;分析投资目标，包括企业的外部环境和内部环境; 使用不同的评估方法来估算不同投资目标的未来现金流量。 评估方法主要包括：净现值法，投资回收期法，内部收益率法等。评估每个投资项目涉及的风险，建立风险防范机制;选择适合企业的最佳投资计划。 2.2资源基础理论 资源基础理论认为，在竞争激烈的市场中，企业可以生存更长的时间，因为它们具有长期的竞争能力，而这种竞争通常归因于它们的资源和能力。模仿这些难度很大，企业建立有利可图的竞争所需的时间就越长。这些资源被称为企业的核心竞争。核心竞争是竞争对手难以理解和模仿的一项投资。知识产权，管理能力，甚至产品和服务的声誉都是公司的标志。由于这些资源很难被竞争对手理解，购买，模仿或更改。因此，公司更有可能增加对管理的投资以保持其核心竞争力。该研究的重点之一是探索和识别影响企业核心竞争力的因素，并探索影响竞争的方法。 2.3外部性理论和信息不对称理论 所说的外部性理论是基于Samuelson的观点。他认为，外部性是任何经济个体的选择、决策和行为，不仅影响个人的收入，而且还影响到其他人。这意味着，当理性人对他人造成伤害或导致他人为此付出外价的时候，他们不会向他人寻求与被伤害同等级别的补偿;或者当他们使他人受益时，他们也不要求回报。外部性分为正外部性和负外部性。正外部性是指私人成本大于社会成本的外部性，负外部性是指私人成本小于社会成本的外部性。 根据信息不对称理论，当买方处于弱势地位时，卖方可以获得有关市场上产品的更多信息。在竞争激烈的市场中，行业创新的成本更高，研发风险也更高。为了弥补创新投资的成本和风险，最终产品的成本通常较高，模仿的成本远远低于创新的成本且风险较低，所以产品的成本价格较低，并且由于消费者和企业之间信息的不对称性，他们不知道这些产品哪个是模仿的，因此，价格作为他们仅有的选择。结果模仿这些商品的公司通常具有更大的生存空间。在这种情况下，优胜劣汰的市场似乎就将真正的技术创新公司淘汰。高的研发投入和研发失败的风险，以及竞争对手的低成本，都将对投资创新公司产生重大影响。此外，创新成功的关键是对研究信息的保密，但是财务流程必须披露信息给社会。因此，应该存在投资者和企业的信息不对称，这将限制投资。 3.企业创新投资的机理分析 3.1企业创新投资成本大 新业务的发展受到研发成本，人员成本和研发人员薪资所驱动。由于研发是一项长期项目，因此投资很重要。同时，为了投资创新，公司还需要投资硬件和软件。硬件通常涉及R&D购买，而软件则需要R&D技能，这两项都会产生大量成本。研发人员的高效率和高薪水，再加上高容量的研发项目本身，使行业的发展面临巨大的挑战。另一方面，由于新业务开发的技术输出通常需要保密，因此外部投资者无法了解其真实情况，这会影响企业外部融资的不对称性。因此，在投资之前，通常必须考虑研发的成本。当成本太高或价格高于产出时，公司可能会选择放弃。 3.2企业创新投资风险高 新业务的发展也面临着巨大的风险，因为企业的研发创新不可靠，而且往往很难预估在发展初始阶段之后，未来研究额外的成本。因此，该公司在研发的第一阶段面临重大风险。但是，当产品在创新投资完成后进入市场时，由于市场需求的变化或竞争对手的模仿，它将面临市场风险从而失去市场。在没有外部资金援助和保护政策（例如专利保护）的情况下，公司本身无法保护自己免受失败的风险。创新和研发，公司将投入过多资金，影响自身的现金流，从而导致财务问题。 4.企业层面建议 4.1战略层面重视创新驱动 现代企业的发展不仅取决于金融方面的竞争，还取决于技术和人才上的竞争。一方面，公司应专注于新员工的培训。另一方面，我们必须密切注意科学技术的进步。通过创新投资，将前沿技术引入企业以支持他们的核心竞争力并赋予他们竞争优势。企业高管应重视新投资和创新驱动的概念，研究一切任何能增强创新投资的力量，通过创新投资来减少企业的各种风险。 4.2提高资金的使用效率 公司不仅应利用资金和政策来驱动新资本，而且还应通过自己的战略提高创新投资资金的使用效率。 4.3加强企业内部控制建设 企业需要加强自身监管，不仅要使公司充分运转支出和税收有关的资金，也要避免滥用和挪用。在企業内部的管理中，企业需要为内部管理建立财税政策机制，并在应用政府补贴和税收优惠政策时实施内部控制。 参考文献 [1]张杰，刘志彪，郑江淮.中国制造业企业创新活动的关键影响因素研究—基于江苏省制造业企业问卷的分析[J].管理世界，2007; [2]张峰，邱玮.探索式和开发式市场创新的作用机理及其平衡[J].管理科学，2013; [3]贺康，张明善.技术创新与企业规模的门槛效应研究[J].西南民族大学学报：自然科学版，2015; [4]梁微.技术创新、服务性价值主张创新与企业价值[J].财会通讯，2019; 辽宁大学? ? 辽宁沈阳? ? 110036 |
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