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人民币汇率变动对中国大豆进出口贸易研究及对策分析

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熊博文王新华

摘要：中国是世界上大豆进口最多的国家之一，在国际大豆进出口贸易中具有重要地位，而汇率变动是影响国际贸易的重要因素。在中美贸易摩擦等因素从而导致人民币汇率持续波动的背景下，研究人民币汇率变动对中国大豆进出口更具有现实意义。本文选取2005年9月-2019年12月人民币兑美元和大豆进出口的月度数据，通过构建VAR模型，探求人民币汇率对中国大豆进出口贸易的关系，并得出以下结论：汇率对大豆进出口具有单向因果关系;通过脉冲响应得出人民币汇率变动对大豆进出口贸易具有负面影响;通过方差分解得出中国对于大豆需求具有稳定性，人民币汇率变动对大豆消费较小。并通过上述结论从人民币汇率、大豆进出口贸易等角度提出相关的建议措施。

关键词：人民币汇率;大豆进出口;国际贸易;VAR模型

中图分类号：F74 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.08.025

1 文献综述

汇率对一国的进出口贸易有着直接的调节作用，自2005年中国汇率改革以来，从以往的固定汇率制度变成有管理的浮动汇率制，在国际经济政治的影响下人民币波动性增强。从国内研究来看：大多数研究的是汇率升值对农产品进出口的影响，例如贾海燕（2013）、吴均（2009）研究发现了人民币汇率升值对中国农产品出口没有造成显著的抑制作用，而对进口有影响。而专门针对某一农产品的研究，主要是针对玉米、水稻等主要粮食作物，孙梦瑶等（2014）、陈倩（2019）研究发现，尽管人民币的实际有效汇率对中国的玉米进口具有显著的积极影响，但人民币汇率波动的风险却对其产生了消极影响，且这种影响是长期稳定的。而人民币汇率与谷物类农产品进出口总额之间仅在短中期有较为明显的相互作用关系，且这种影响是单向因果关系。中国大豆贸易研究主要涉及大豆进出口贸易模式，供需分析等。关于人民币汇率对大豆进出口的影响，袁洁薇（2019）通过中国大豆及其产品的相关贸易数据，发现了豆油和豆粕对大豆进口方面具有一定的替代作用。综上，已有许多文献对影响人民币汇率和中国大豆进口贸易的因素进行了研究。然而自中美贸易摩擦，人民币汇率波动性增强，对大豆的进出口贸易也产生了新的影响。因此本文通过构建VAR模型，研究人民币汇率波动对中国大豆进出口贸易的影响，进而对中国大豆进出口贸易提出新建议。

2 中国大豆产业与汇率现状

至20世纪50年代初期中国就是大豆的主要的出口国和生产国，对世界大豆进出口贸易具有重要影响，但随着经济的发展，政策的放宽，人们对大豆的需求不断提高。大豆不仅作为人们的粮食和饲料，还可以榨油，生产豆油和豆粕等副产品所以深受人们喜爱。至1996年中国已从原来的大豆净进口国转变为净出口国，对外依存度不断提高，从1995年的逐年增加。到2019年，进口量达到8851万吨，年进口额达到35，336，867，000美元。美国、巴西、阿根廷、墨西哥是中国主要的大豆进口国，进口占据世界大豆贸易量的60%。中国大豆2005年9月-2019年12月进出口额月度数据如图1所示。有以下原因导致中国大豆进出口量增加。（1）首先，放宽进口配额制度：自1996年以来，中国放宽了进口约束关税，并在加入WTO后取消了关税。随着大豆进口政策放宽，导致大豆进口增加。（2）美国、欧盟、墨西哥、巴西是中国主要的大豆进口国占据世界贸易总量80%以上。这些国家拥有相对先进的科学技术，并依靠大规模生产和转基因大豆的技术优势，大豆产量持续增长，规模持续增长，生产成本降低。具有价格优势。而中国大豆出口贸易基本保持稳定大豆生产地主要集中在黑龙江、吉林、辽宁播种面积为1382万亩，并逐年增加。2019年全年出口量达到11万吨，累计出口金额92269美元。主要出口地为日本、韩国以及中国台湾等地区，由于中国非转基因作物的质量，因此深受消费者喜爱。自2005年汇率改革以来，中国的人民币汇率已开始实施有管理的浮动汇率制度。在中国经济持续不断发展，人民币汇率市场化不断深入，西方国家的压力的背景下，波动性加大。2015年811汇改实施了人民币中间定价机制：货币篮子的收盘价+汇率变动机制。这样使得人民幣汇率透明度和市场化程度进一步提高，逐步实现双向浮动，也促进了人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子、人民币国际化进一步加强。而在2018年，中美贸易战的情况下人民币汇率从6.5贬值到6.86，贬值幅度达到5.4%，这一定程度也反映了中国经济走势的不确定性。

3 实证分析

3.1 平稳性检验

本文的数据为2005.9-2019.12的月度时间序列数据，X，Y1，Y2分别代表人民币兑美元汇率，中国大豆进口额和中国大豆出口额。Y1，Y2取自中经网统计数据库，X1取自英为才情网。为了检验此数据是否存在单位根，需要进行单位根检验，如果时间序列数据存在单位根则说明此数据是非平稳的。为了除去单位根，获得平稳序列，可以通过差分方法。只有通过了单位根检验才能进行后续的格兰杰因果检验、方差分解等。所以为了避免伪回归。首先使用ADF通过建立VAR模型来对此数据执行单位根检验，检验结果如表格2所示。

在检测数据的平稳性后应检测稳定性，如不稳定则需判定回归结果无效，不能进行格兰杰因果检验，脉冲响应和方差分解。稳定性据图2、图3所示，单位内存在平稳序列的特征根倒数的值，因此可判断VAR模型是稳定的。

3.2 格兰杰因果检验

平稳性检验是进行格兰杰因果检验的前提，现已证实了此时间序列具有平稳性。因此需判断变量之间是否存在因果关系。检验结果如表3所示。X是Y1与Y2的单向因果原因，说明X拥有Y1和Y2过去的信息，所以Y1，Y2可以由X来解释，并推断出Y1、Y2的未来变化。由此推出大豆进出口额会受到汇率变动的影响，而汇率变动不对大豆进出口额产生影响，模型合理。

3.3 脉冲响应

脉冲响应是用来解析一个变量上施加一个脉冲函数引起的时间响应（期数为10），检测结果如图4所示。

图4表示的大豆进口额受到汇率冲击的一个正向标准差脉冲响应，实线走势的二倍标准误差由表中的虚线所反映，大豆进口额在受到人民币汇率的一个正向单位冲击之后略有上升，在上升到第二期的时候开始下降，在第三期下降到最小值之后回升之后趋于平稳。图5表示汇率对大豆出口额的一个正向标准差脉冲响应，首先人民币汇率对大豆的出口额进行了一个正向单位冲击之后，对出口价值产生负面影响，出口额增长率开始下降，规模也随之减少，在第二期时降到最小值。之后逐渐趋于平稳。总体来看从脉冲响应图4、图5可知人民币汇率变动对进出口的冲击影响较小，由此推测大豆作为农产品对于我国人民的需求较为稳定，具有价格刚性。

3.4 方差分解

方差分解可以通过调查一个变量对另一个变量的贡献大小，来评估不同结构效应的重要性。为了进一步定量的分析人民币汇率在大豆进出口的贡献程度。

大豆进口测量结果如表4所示，首先大豆进口量全部受到大豆自身的冲击，人民币汇率无影响。但随着期数的增加大豆对自身的影响从初始的100%递减到97.76271%。而汇率对大豆进口额虽小幅影响但整体呈上升趋势。从长期来看，汇率变动对大豆进口影响会不断增强直到达到峰值，在此期间大豆进口量也将进一步增加。大豆出口额如表5所示。方差分解得出的结论与格兰杰因果检验以及脉冲响应分析图分析的结果相同。大豆出口贸易主要是受本身因素影响，其次人民币汇率也小幅影响出口贸易额，且人民币汇率变动影响随着期数逐渐增强，但总体来看影响较小。

4 结论与对策建议

本文基于中经网2005年9月至2019年12月的月度时间序列数据，通过VAR模型、脉冲响应、方差分解分析了人民币汇率波动对大豆进出口的影响。基于以上的调查研究，我们可以得出结论：（1）从格兰杰因果检验来看汇率对大豆进出口有着单向因果关系。（2）从脉冲响应图可可知人民币汇率变动对进出口的冲击影响较小，由此推测大豆作为农产品对于我国人民的需求较为稳定，具有价格刚性。（3）从大豆进出口总量来看中国明显处于入超地位，对外依存度高。（4）汇率改革和人民币国际化水平的提高使汇率波动更容易受到市场供求的影响，尤其是在中国经济放缓，中美贸易摩擦的时期，人民币汇率更易受波动，因此需要我们加强外汇管理机制。

基于上述的研究结果：（1）从提高大豆国内产量的角度来看，需要政府加大科技投入，提高机械化水平，形成规模化生产。并通过扶持优秀的大豆生产企业，形成拥有生产、加工、出口的完整的产业链。（2）从人民币汇率变动来看汇率是大豆进出口的格兰杰因果原因所以需要深化人民币汇率改革，稳定人民币汇率，防止人民币汇率对大豆进出口产生风险影响。（3）使用对冲和其他金融产品来合理规避外汇风险并保持汇率稳定。

参考文献

[1]郑燕.人民币汇率对中国农产品进出口价格动态传递效应研究——基于TVP-VAR模型[J].国际商务（对外经济贸易大学学报），2018，（01）.

[2]陈倩.基于VAR模型的人民币汇率变动与中国谷物类农产品进出口关系研究[J].粮食科技与经济，2019，（06）.

[3]张晓伟.人民币汇率升值对山东省农产品进出口的影响分析[D].济南：山东大学，2012.

[4]高颖，田维明.中国大豆进口需求分析[J].中国农村经济，2007，（05）.

[5]余建斌，乔娟.贸易政策调整与中国大豆进口[J].新疆农垦经济，2006，（05）.

[6]鄭雨彤（时代经贸）.人民币汇率变动对中国大豆进口贸易的影响研究，2018，（25）.

[7]宋海英.人民币汇率变动对我国农产品出口贸易影响的实证分析[J].南京农业大学学报（社会科学版），2005，（01）.

[8]袁洁薇.人民币汇率变化对我国大豆贸易的影响分析[J].粮食科技与经济，2018，（43）.

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