标题 | 企业年金运营的经济利益关系分析 |
范文 | 黄诚 摘 ?要:企业年金运营涉及众多参与者,参与者之间存在复杂的经济利益关系,通过参与主体之间经济利益关系的分析,得出的结论:企业年金参与主体间经济利益的不一致,使企业年金的运营管理权必须脱离企业的控制,同时,对运营主体合理的激励安排,是决定企业年金运营效率与效益的关键。 关键词:企业年金;经济利益;养老需求 企业年金运营涉及众多参与者,参与者之间存在复杂的经济利益关系,导致其追求目标和行为方式不同。因此,对企业年金运营的经济利益关系分析,是深入研究企业年金的基础。 1 ?企业年金主要参与主体 (1)缴费主体 缴费是企业年金基金的来源,缴费主体是企业年金基金权益的所有者,是运营的最高权力者。缴费主体又分为企业缴费者和职工缴费者。 (2)运营主体 运营主体包括账户管理主体、基金投资主体、基金保管主体和受托人。 账户管理主体是为了有效保障企业年金受益人的权益,为每一个受益人设立单独的个人账户,记录受益人个人权益并在账户中积累基金的企业年金运营主体。 企业与职工长期的缴费,可以在个人账户中积累规模巨大的基金,积累基金的长期性决定其面临通货膨胀风险。因此,必须设立基金投资主体对积累基金进行有效投资,一方面规避通货膨胀风险,另一方面使基金增值。 企业年金基金积累过程中,需要对积累的基金进行安全保管,设立基金保管主体是为了防止制度漏洞或保管不当,造成长期积累起来的基金遭遇巨大损失。 受托人是全面负责企业年金运营并对运营结果承担责任的主体。 2 ?参与主体主体之间的经济利益关系分析 (1)缴费主体之间的经济利益关系 作为缴费主体的职工是企业年金的最大受益者,是养老金的领取人。而同样是缴费主体的企业,在企业年金运营过程中并没有任何经济利益的获得,并且还要为企业年金缴费,其缴费积累的基金财产所有权要逐渐转移给职工。因此,从经济利益的角度分析,企业并没有建立企业年金的主动性和积极性。另一方面,企业与职工不是平等经济地位的缴费主体。职工依附于企业,职工缴费来源于工资。两方面因素结合在一起,必然导致职工相对于企业来讲处于弱势地位。也就是说,职工虽然拥有企业年金积累基金的财产所有权和受益权,但对于附属于基金财产所有权上的决策权、管理权、分配权和知情权等主要权利,能否获得与获得多少,依赖于企业意志或企业年金制度的设计。为了防止企业单方面挪用企业年金积累的基金,企业年金基金必须脱离企业的控制。 (2)缴费主体与运营主体之间的经济利益关系 不同运营主体追求经济利益的不同,会有不同的利益诉求:首先,政府作为企业年金的政策、法律和制度制定者,追求的是整个社会的宏观经济利益,必然忽视职工对降低企业年金运营成本和提高基金增值效率的要求。同时,政府相对于企业的强势地位,也不能满足企业尽量保留决策权与管理权的要求。其次,企业年金的运营主体,以外部独立专业机构或金融机构为主。由于市场竞争的关系,外部专业机构与政府比较,有可能以较低的成本获得较高的效率与效益。但另一方面,运营主体对企业年金的经营管理权来源于缴费主体(企业与职工)的授权,这种情况为企业保留决策权与管理权留下更多空间。企业保留较多运营管理权,意味着职工可能会失去应有的合法权益,显然不符合职工的利益。 (3)运营主体之间的经济利益关系 基金运营应包括基金保管、基金投资和个人账户管理等。从经济利益角度分析,作为运营主体,追求的是利润或尽可能高的管理性收入。但企业年金作为社会养老保障基金不可能支付太高的管理费用,否则会降低养老保障水平。但如果支付的管理费用太低,运营主体就没有积极性和主动性。因此,对运营主体合理的激励安排,是决定企业年金运营效率与效益的关键。 3 ?结论 通过上述参与主体之间的经济利益关系分析,可以得出以下结论:企业年金参与主体间经济利益的不一致,使企业年金的运营管理权必须脱离企业的控制,同时,对运营主体合理的激励安排,是决定企业年金运营效率与效益的关键。 参考文献: [1] 支燕. 我国养老金模式选择及收益保障制度研究[D].天津:南开大学, 2013 :63-69. [2] 北京大学中国经济研究中心宏观组.中国社会养老保障制度选择:激励与增长[J].金融研究, 2012(2):1-12. [3] 袁志刚.中国养老保险体系选择的经济学分析[J]. 经济研究, 2011(5):13-19. |
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