| 标题 | 财务公司实行资金集中管理对上市公司的影响分析 |
| 范文 | 谷雪丽 摘 要：长期以来，我国企业集团采取的是资金分散管理的模式，但是，随着我国企业内外部竞争环境的不断变化，这种模式的不足逐渐凸现出来。目前，我国很多企业集团逐渐实现了对资金的集中管理模式，并以此来提升现代企业集团的资金使用率，财务公司的成立对企业集团资金的集中管理提供了帮助。那么，财务公司实行资金的集中管理对上市公司的影响如何呢？本文将以此来进行分析。 关键词：财务公司；自己集中管理；上市公司；影响；分析 资金是现代企业精细化管理的基本前提，是现代企业正常运转与经营的血液，是现代企业进一步发展的源泉动力。对资金的管理与控制则是目前众多企业集团的财务管理中的重要研究内容。这一点在上市公司身上体现的尤为重要、尤为突出。这主要是由于一般的上市企业的规模都比较大、生产经营中所需的资金量大，因此对资金的有效管理直接关系到现代企业集团、上市公司的生存与发展，稍有不慎将是企业走向灭亡，使上市公司走向停牌。长期以来，由于受我国经济体制等因素的影响，我国企业集团的资金长时间内采取的都是分散式管理的模式，这种模式随着社会主义市场经济的发展逐渐显示出各种缺陷与不足。例如：资金的散乱造成使用率低下、企业监管力度的匮乏导致营私舞弊现象的发生、资产结构的不合理导致资产负债率的上升，可见，很多企业严重缺乏对企业集团整体现金流的实时、全方位的把握。目前，资金的集中管理已经成为企业的一种必然发展趋势，经过多年的发展与完善，以财务公司为平台，很多企业集团已经实现了资金的集中管理。 一、财务公司的功能定位 自我国集团企业财务公司成立以来经历了20多年的发展历程，随着它的不断发展与完善不仅对企业集团的资金管理起到了积极地促进作用，更对资金使用率的提升发挥着重要作用。随着我国经济的不断发展，财务公司与上市公司都得到了了长足的发展，它们之间的关联交易不断增加。作为财务公司的主要上级监督部门，中国银监会根据财务公司的性质与特点对其功能进行了全新的定位：财务公司主要是以加强企业集团的资金集中管理、不断提高其资金使用率作为主要的经营目的，同时还要为企业集团中的各成员单位提供财务管理服务，财务公司的本质是一种非银行性质的金融机构。财务公司的主要业务范围主要涉及结算、存贷款、票据、委托业务、外汇业务等，很显然，这些业务大部分是传承了我国传统商业银行的业务，另外，财务公司还根据发展的需要开辟、创新了消费信贷、买方信贷、融资租赁等业务。我国国资委、中国人民银行等上级监督部门也逐渐认可、支持财务公司目前的业务扩展与职能的定位。 上述分析中可以清晰地看到，我国上级监管部门对于财务公司的功能定位基本上可以从以下几方面来体会：首先，财务公司是企业集团资金集中管理与运作的最佳途径与平台，它从成立之处到目前为止已经大大提高了企业集团的资金管理，并逐渐使得企业集团的资金管理走向专业化、科学化、规范化，同时，它还提高了资金的使用效率；第二，财务公司的价值主要集中体现在对成员单位的综合服务管理效益的提高上、资金使用效率的提升上，财务公司已经不再依赖于自身直接创造的经济效益；第三，财务公司作为企业集团财务管理部门职能的延伸部门，已经不再属于单纯的具有法人资格的下属金融机构了；第四，国资委对财务公司在资源配置、资源控制、风险控制等方面的认可、支持发挥了积极地作用。 二、财务公司资金集中管理对上市公司的影响 1.充分利用财务公司“资金池”的功能为上市公司提供完善资金保障体系 财务公司对企业集团的资金集中管理，使得企业集团中各成员单位的资金聚集在一起形成了资金池，面对这种有利条件，财务公司是绝不会放过的。它可以通过发放自营贷款、委托贷款等形式帮助上市公司缓解流动资金不足的压力。另外，财务公司还可以充分利用自身的融资资质优势进一步满足上市公司的资金需求。财务公司与上市公司是隶属于同一家企业集团，那么，财务公司就更能够准确的把握上市公司的长远战略发展目标与规划，对上市公司的财务状况更是了如指掌，根本不必担心上市公司存在经营中存在的潜在财务风险，也不会因为上市公司短期内的经营不善而轻易改变本公司的贷款计划。这种在资金业务上的充分信任关系为上市公司的发展提供了稳定的、长期的、健康的融资渠道，从而提高上市公司抵御风险的能力。 2.充分利用资金结算系统提升上市公司的资金结算效率 由于上市公司与集团企业之间存在着频繁的资金往来业务，而企业集团各成员单位之间已经在财务公司分别开设了资金账户，那么往来的资金结算就可以通过财务公司的内部账户进行结转，从而大大提高了资金的结算效率，实现了资金的快速到账，为上市公司的发展提供了保障。 3.为上市公司营造了良好的外部融资环境 如前所述，财务公司所拥有的良好的融资条件为上市公司的外部融资环境奠定了基础。由于财务公司服务质量优秀、价格便宜，很多上市公司都十分喜欢，而由此产生的“鲶鱼效应”在客观上促进了上市公司外部金融机构不断反省自己，总结自己，从而提高了服务质量、降低了服务价格，从而为上市公司营造了良好的外部融资环境。另外，对于经营业绩比较好的财务公司，对于上市公司这一股东而言可以得到良好的投资回报，更有助于提升上市公司的经营业绩。 总之，随着国内外市场环境的巨变，各企业的发展依靠的是超强的竞争力。而竞争力的缺乏是企业发展的最大阻碍与风险。因此，财务公司实行的资金集中管理与上市公司是建立在公平与共赢的基础上的，具有一定的必然性、主动性的特点，这对上市公司的经营管理水平的提升、规模的壮大等有着积极地促进作用。 参考文献： [1]何红云.上市公司与财务公司的关联交易问题探讨[J].金融经济，2012（04）. [2]夏国靖.上市公司与财务公司开展金融业务合作大有可为[J].金融电子化，2011（05）. [3]田雨晴，余力.基于SFA的我国企业集团财务公司成本效率评价[J].统计与决策，2012（07）. |
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