| 标题 | 金融结构视角下小微企业融资排斥研究 |
| 范文 | 谢哲帆 摘 要：各国经济发展史表明小微企业在市场机体中和国家经济发展中都扮演着重要角色，但当下我国的小微企业普遍呈现出融资难问题，如何借鉴国外小微企业成功的发展经验，并应用到国内小微企业实际发展过程中具有重要意义。本文就通过对金融结构视角下小微企业融资排斥因素的探究，提出相应缓解对策，从而为小微企业从业人士提供一定借鉴。 关键词：小微企业；融资排斥；金融视角；经济 一、前言 整个金融体系各组成部分所占比例和规模大小就是金融结构，从金融结构的自身出发可以探究多种融资方式所占比例的不同，从金融服务出发可以考虑其在金融市场的发展状况。当下，外资企业利用我国廉价的劳动力和资源进行产品加工后进行廉价销售，使得小微企业入不敷出，直至倒闭。小微企业缺乏完善的国际贸易信息平台也使其遭受严重冲击，很难形成稳定的国家贸易合作关系，经营效益长期不佳。因此，基于金融结构视角下研究小微企业融资排斥因素具有重要现实意义。 二、我国小微企业融资现状分析 小微企业是我国目前市场经济领域最活跃的组成部分，很多小微企业不但为当地带来众多就业机会，同时也为当地经济社会发展提供巨大助力。但我国小微企业目前发展却不乐观，最明显的短板就是企业发展后续资金不足。一些本来具有极强发展潜力的小微企业由于发展资金匮乏，造成发展过程举步维艰。2008年，世界金融危机对我国小微企业带来严重困境。数据统计显示，当时我国小微企业中85%以上的企业都存在后续发展资金不足问题。与国内大型企业相比，小微企业在融资中明显占据不利地位。商业银行等国内金融机构大多把有限的贷款资源授信给大型企业，特别是国有大型企业集团，即便是这些企业本身经营状况和产业发展前景不如很多小微企业。商业银行等金融机构普遍认为大型企业更加可靠，小微型企业存在明显运营风险。为了保障自己的贷款能够及时回笼，它们把资金贷给收益相对低的大型企业。 很多小微企业通过正规贷款途径解决不了自己的融资难问题，只好求助于民间融资平台。但民间融资平台本身就存在很多先天缺陷，如融资额度小，融资成本大，还款期限短等。小微企业借助民间融资渠道进行融资，习惯上被称为“高利贷融资”。这种融资方式带来的弊端在2010年左右集中爆发。温州民间借贷危机带来的小微企业资金链的断裂，很快波及到我国其他省区。山东邹平的小微企业发展一直走在国内前列，但也受这场融资危机影响。2012年，不完全统计数据显示，该县因民间借贷危机导致的损失高达1000亿元人民币以上，很多小微企业在这场融资危机中倒闭破产。虽然此后我国政府加强了对小微企业融资扶持力度，出台了一些相关政策。但直到今天我国小微企业还受到融资难问题的困扰。如何制定有效措施，帮助我国小微企业更快做好融资，是全社会需要思考的问题。这不但涉及到微观上小微企业的发展，更加关系到我国宏观经济的长远发展。 三、金融视角下小微企业融资排斥因素 1.大银行垄断对小微企业融资的影响 我国金融市场呈现的是大银行垄断模式，在我国实行公有制为主体的计划经济模式下，大部分金融资源属于政府，因此我国大银行金融垄断局面逐渐形成。另外，大型企业的发展需要这些大银行的资金支持，四大银行业务逐渐涉及到各个银行的资产，龙头地位凸显。因为银行规模大小不一，为不同企业提供的融资帮助也不一样，一般情况下，规模较大的银行基本都倾向于业务范围广，发展模式大的企业进行融资。规模小的则一般倾向于发展速度较慢，规模较小的小微企业进行融资。大企业的发展历史一般较小微企业长，拥有更多的资产抵押，信誉较为稳固，财务报表信息比较系统，所以会受到大银行的青睐。当下我国小微企业的发展速度和数量已远超大企业，却也因为时间和抵押资产，财务报表和社会信誉度，大银行垄断金融行业等因素，融资难问题不断凸显。 2.银行获取信息困难对小微企业融资的影响 商业运营的根本目的在于利益最大化，所以，银行为企业提供的资金帮助势必会承担一定的风险，银行要追求效益最大化就必须将风险降到最低。风险降到最低的方法就是银行需要全面了解贷款企业信息，而大型企业在这一点上做的比较到位，很少会存在欺满问题，小微企业在这一点上与大中企业形成了强烈反差，银行的了解过程存在很多困难，容易出现欺报瞒报等情况。因此，银行对小微企业的融资门槛自然会放高。 3.债券风险和贷款成本对小微企业融资的影响 小微企业举债利率低，不能够真实表现出投资项目的信用风险，缺少更多的违约例子，让民众普遍承认中小投资后台政府银行担保的可靠性，但是违约现象被人们低估甚至忽略，由于市场低估的风险很小，利率又低，直接导致了小微企业超负荷的举债融资。事实上，融资金额与银行所需的成本是成反比的，与贷款规模成正比。小微企业因为自身规模限制，流动资金相对较少，融资金融需求小，银行的贷款成本就会相对较高。所以，放眼所有企业，银行更愿意选择成本小，风险低的大企业提供融资帮助，这也是小微企业必须要直面的问题。 4.抵押物少与产品结构对小微企业融资的影响 小微企业抵押物少是一项硬性问题，银行为降低自身风险，对利益的考量是放在首位的，而提供融资帮助对象的抵押物是银行判断选择的重要标准。因为一旦提供帮助的企业由于经营不善倒闭，其先前抵押的资产就会直接划归在银行名义下。这也从侧面说明了抵押物越多的企业，银行放贷的风险就会越小。所以，银行对小微企业融资的可能性较小。新时期，国家对外开放程度进一步加深。但小微企业的出口机构仍是以劳动和资源密集型产品为主要产物，单一的产品结构导致其附加值长期低迷，不能很好的利用当代便交通工具和市场多样化的发展趋势，虽然根据报表可以看出近些年来的出口量有了明显提升，但出口贸易的营业额却长期不变。比如在装备制造的工业生产中，由于技术力量有限，国际竞争趋于劣势。在高新技术产品的研发和生产中与国际一流水平存在较大差距，多数核心构件都是外国产权，经营效益欠佳，发展前景受到严重阻碍也是导致小微企业融资难的重要成因。 5.信贷风险对小微企业融资的影响 小微企业融资具有的不稳定性很难得到外在融资环境的认可，大企业和贷款银行的恶意排斥也使得小微企业信用借贷步履维艰。另外，国家对于小微企业的管理与信用评价机制存在的缺陷，也是小微企业融资难现状的主要成因。小微企业在经营过程中出现资金链断裂，很容易导致破产，残酷的市场竞争使得部分小微企业无力偿还银行的贷款，败下阵来。贷款银行蒙受损失后，吸取经验和刻意拖延贷款小微企业申请，进一步导致小微企业蒙受信誉和经济损失。社会诚信系统存在缺陷和对小微企业缺乏全面信用管理机制，贷款银行很难对众多参差不一的小微企业进行放贷，审批和操作环节出现冗杂现象。 6.利率变动对小微企业融资的影响 小微企业始终是国家利率变动的被动承担着，对利率敏感程度低下的运行机制使得小微企业经营状况经常出现异变。我国的利率管理制度极为严格，央行作为全国利率的管理者，控制着各大银行的实际利率水准。信息技术发展和媒体舆论的关注，把银行利率推上风口浪尖，但依旧存在较大的存贷利差问题不可否认。银行管理者利率管理意识的匮乏使得小微企业的风险控制依旧受到限制。国家对银行利率的严格管控也使得小微企业无法对利率的实际危害性做出正确的评估和决策。当金融危机出现，利率不间断产生变化，小微企业无法形成完整应对机制，对利率敏感程度和适应程度低，融资难问题随之而来。 四、缓解小微企业融资排斥相关对 1.建立小微企业信誉制度，大力发展中小金融机构 建立小微企业信誉制度可从根本上弥补其发展时间短，信息不全而形成的信誉危机，政府也可以制定一些制度条款对小微企业设立门槛进行适当约束，以此作为提升小微企业信誉的一种方法。目前我国大银行呈现出一种垄断局面，小微企业融资问题受到更大限制，而大力发展中小型金融机构，为小微企业提供更多有效帮助意义重大。 2.建立有效风险防控机制 针对保险公司在小微企业融资中融资风险的转移，笔者认为保险公司应当建立行之有效的风险防控机制。保险公司应当立足不同小微企业所属行业特点，制定不同风险预警和防范制度，如针对周期性比较强的小微企业要依据波动周期合理安排担保任务等。同时要在保险公司与小微企业之间合理分配融资风险比例，对待一些风险较大的行业的融资应当由企业自身承担更多的风险给付比例，让保险公司更加放心大胆地开拓小微企业融资担保。通过保险公司担保，可降低小微企业经营风险，帮助小微企业赢得商业银行等授信机构信任。现代企业依托保险公司开展融资，已成为国外企业最常采用的方式。我国小微企业要想走出融资难的困境，必须重视这种模式。 3.构建多层次融资平台 建立完善的高新技术企业债券交易制度，为以后城市基础设施服务分配资源；成立以高新技术企业担保为主的平台，把原来高新技术企业进行投资的小额项目交由地方担保公司执行，这些地方平台会根据当地市场的法则对其进行审核，减少了高新技术企业投资风险，避免出现由于估测不当而产生的资源浪费现象，从而实现了乘数效应；高新技术企业应慢慢从盈利性市场解放出来，运行PFI模式；在一些类似于经济适用房建设项目中，投资时间短，出成效速度快，高新技术企业要注意让利于民；积极采用信托方式鼓励大众投资；鼓励和某些前景有保障的企业进行合资操作，向着公私合营化方向改革，高新技术企业通过运用回收的赢利资金来进一步完善自身组织架构。 4.建立以市场为导向的信息化管理系统 小微企业信息化管理系统的建设与应用可以优化企业资源配置，提升工作效率，降低生产成本。但小微企业建立以市场为导向的信息化管理系统是一项长期系统的工程，需要引起企业管理者的格外重视。顾名思义，信息是一种行之有效的市场行为，需按照市场运行规律进行运作，企业用到的硬软件设备，技术标准以及网络安全制度的制定等都需以市场为导向，但小微企业的市场化信息管理系统没有固定的应用模式，而是始终处于动态的分阶段目标变化过程之中。因此，小微企业信息化建设就需要政府，企业，软件厂商以及第三方服务供应商的通力支持，在标准市场化运作标准的约束下，更好的促进小微企业建立以市场为导向的信息化管理系统，缓解融资难的局面。 五、结语 综上所述，近些年我国的小微企业数量发展迅猛，在市场经济中发挥了重要作用，但由于种种现实问题，小微企业融资难问题直接成为影响其生存和发展的首要问题。良好的国际环境也是小微企业进行融资的重要条件，但自从我国加入世贸组织以来，某些西方国家采取贸易壁垒措施对我国出口的商品进行反倾销，导致国内商品堆积，小微企业在夹缝中生存。因此，彻底解决我国小微企业融资难问题任重而道远，而这也同样需要我们所有相关从业人士的共同努力。 参考文献： [1]楼文龙.引导银行资源在支持小微企业成长中发挥积极能动作用——以北京银行业为例[J].银行家，2015（01）：12-14. [2]郝蕾，郭曦.卖方垄断市场中不同担保模式对企业融资的影响[J].经济研究，2013（09）：58-64. [3]付俊文，赵红.信息不对称下的小微企业信用担保数理分析[J].财经研究，2014（07）：105-112. [4]姜奇平，袁勇.从双输到双赢：长尾融资规则——浮现中的小微企业网络融资浪潮[J].互联网周刊，2014（07）：134-145. |
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