基于EVA和BSC的企业绩效评价体系构建
摘要：随着信息时代的到来，传统的侧重于财务角度的杜邦分析体系已无法满足现代企业绩效评价需求，本文结合企业实际，提出了融合经济增加值和平衡记分卡的绩效评价体系，在分析经济增加值和平衡记分卡的定义及特征的基础上，重点探讨EVA与BSC相结合的可行性以及EVA-BSC绩效评价体系的构建，旨在完善现代企业绩效评价体系，为企业决策和未来规划提供客观依据。
关键词：EVA BSC 企业绩效评价体系
众所周知，传统上我们经常使用侧重于财务角度的杜邦分析体系来进行企业绩效评价。随着信息时代的到来，企业经营的内外部环境均已发生重大变化，传统的绩效评价体系难以真实准确地反映企业知识资本和企业业绩。同时，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，在此条件下，一些新的、更加符合企业现实环境特点的绩效评价体系应运而生，本文提出了融合经济增加值和平衡记分卡的绩效评价体系。
1 经济增加值和平衡记分卡的定义及特征
1.1 经济增加值 经济增加值（Economic Value Added，简称“EVA”）是指企业经过调整的税后营业净利润与企业现有资产经济价值的机会成本之间的差额。EVA作为一种先进的绩效评价手段，有其内在的优势，但也有诸多不足之处。
优势：①EVA把公司的回报作为基础，有利于管理者的目标与公司股东的目标保持一致；②EVA充分考虑了所有资本的机会成本，真实反映了企业经营成果；③EVA是对会计信息来源进行调整后的财务指标，保证了数据的易获得性；④EVA有益于企业内部财务管理体系的协调统一，在一定程度上解决了财务指标被歪曲操纵的现象，避免了财务决策与执行之间的冲突。缺陷：①EVA是一个数量指标，只能说明经济效益的有无，不能体现经济效益的高低，并且计算难度大，所需成本费用高；②EVA过于强调股东的利益以至于忽视了其他利益相关者的利益；③EVA强调短期效果，容易引起短期行为。它使得企业管理者对于投资产品开发、技术更新时的态度比较消极，并且容易造成经营者只注重眼前利益而忽视长远利益的不良行为，最终导致企业无法持续向上发展；④EVA仅从财务角度进行绩效评价，只反映了过去和现在的财务状况而无法预测未来，其结果具有滞后性。
1.2 平衡记分卡 平衡记分卡（Balanced Scorecard，简称“BSC”）是区别于传统的基于财务数据基础之上的一种业绩评价方法。它从财务、客户、业务流程、学习与成长这四个维度反映了客户、股东、员工、组织流程、技术和革新等方面的因素和相关者利益，是战略与执行之间紧密相连的桥梁。BSC作为一种有效的战略管理工具，有其优势，但也有一些需要改进的地方。
优势：①BSC实行财务指标与非财务指标的有机结
合，从多个角度对企业进行全面的绩效考核；②BSC从四个维度设计绩效评价指标，有利于实现企业内外部之间的平衡；③BSC中包含的大量的非财务指标，可提高信息的及时性与客观性，使企业长短期目标相互促进；④BSC在评价系统中通过因果关系链，成为了一个向前反馈的管理控制系统，有力地保证了企业长远目标的实现。缺陷：①BSC中包含的非财务指标中存在很多需要主观判断的因素，而这些指标不易掌控，往往无法量化且无法进行审计；②BSC将其重点放在了业绩指标的选择和平衡上，却未涉及各个指标目标值的确定方法，未解决好如何进行平衡的问题；③作为BSC重要维度的财务指标很容易被企业操纵，不利于对企业业绩的评价。
2 EVA与BSC相结合的可行性分析
2.1 EVA与BSC的共同点 ①根本目标一致。EVA和BSC的最根本目标都是实现企业价值最大化。EVA强调股东利益最大化，但是不否认其他利益相关者的利益实现，它认为股东和其他利益相关者的利益最终是一致的。使用EVA也许会出现二者短期的利益冲突，但是从长期来看各利益相关者的利益终将归于一致，其根本目标均可归结为企业价值最大化。而BSC服从公司战略，本身就致力于实现企业价值最大化。②实施效果相同。EVA和BSC都有助于加强公司的内部治理。EVA在财务方面考虑了企业所有资本的机会成本，可以更加真实地反映企业的经营成果，为股东有效监督和激励管理层提供了途径；而BSC运用多维度的指标协助公司内部治理，指明了应该努力的具体方面，有助于公司做出正确的战略规划。③评价结果一致。从业绩评价的角度来看，EVA主要用于股东对管理层的业绩评价，而BSC主要是用于管理层对企业业绩的评价。但从根本上说，二者的评价结果是一致的，股东对管理层业绩进行监督和管理是为了保证企业价值创造和股东财富的增长，而管理层对于企业业绩的有效管理必然会导致企业价值的创造，亦使股东财富得到增长。
2.2 EVA与BSC的互补性 EVA最大的缺陷在于其本身是一个单一的、滞后的、带有短期性质的财务指标，只能反映过去与现在的状况，无法对企业价值创造中的营销策略、业务流程和人力资源等方面给予充分的关注。而从BSC关注对未来成长机会的预测恰好弥补了这一点。
与此同时，由于BSC主要关注非财务指标，可以在一定程度上弥补EVA对非财务指标的考虑不足。但是非财务指标也需要依靠EVA做出有益的补充。
通过以上对于EVA与BSC的相同点和互补性的分析可知，EVA与BSC具有相互融合的可行性。鉴于此，可以将两者进行有机的结合，从而创建一种更加完善的绩效评价体系——EVA-BSC绩效评价体系。
3 EVA-BSC绩效评价体系的构建
3.1 EVA-BSC绩效评价体系框架 企业绩效评价的最终目标就是要以价值管理为重点，以资本价值最大化为导向，运用科学合理的绩效评价体系考核企业的业绩。EVA侧重于反映企业经营的结果，而BSC侧重于指导企业管理的过程。因此EVA-BSC绩效评价体系就需要把EVA与BSC紧密地结合在一起，以BSC作为业绩评价体系的基本框架，结合EVA的主要特点，运用层次分析法（AHP）进行层层分析，从而有效控制企业的价值管理。
EVA是企业发展战略目标的指向，通过对EVA的分解与敏感性分析找出企业价值的关键驱动因素，结合BSC的预测性指标，确定各关键绩效指标的相对权重，从而形成一条覆盖企业各个层次的因果链。将EVA置于评价体系的顶端，使其成为BSC中因果关系链的最终环节，完成企业从价值驱动因素到实现公司价值创造的转变。
3.2 EVA-BSC绩效评价体系整合 通过对BSC的四个维度进行多方面的分析整合，利用关键绩效指标全面检测企业的经营业绩，可以创建出符合企业实际运行状况的EVA-BSC绩效评价体系。
财务维度的目标是实现收入增长，因此对财务维度的分析主要是以EVA为核心进行指标分解，通过四个方面完成，即财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况。通过对主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、存货周转次数、净资产收益率、投资利润率等指标的计算与分析，找出各指标变动的主要原因，制定措施完善企业战略规划。客户维度的目标是市场份额的最大化，因此对客户维度方面的分析通常是通过对市场份额、客户忠诚度、及时性等方面进行评价，并结合对市场份额、客户保持率、大客户增长率和及时交货率等指标的控制，以及财务指标分析的结果进行客户层面的挖掘。业务流程维度的目标是满足客户需求，因此对业务流程维度分析的重中之重是对客户满意度和对企业财务目标影响最大的那部分流程进行分析。而对于这二者的分析主要集中在产品合格率、顾客需求反映及时率、缺货率、新产品收入占总收入比重、内部流程循环效率等指标上。学习与成长维度是指企业要创造长期的成长与改善就必须建立的基础框架，其主要目标是使企业持续发展并创造价值。通常通过对员工平均培训时间、员工保持率、员工参与决策的成功率、新产品开发成功率等指标的统计分析来对员工素质、员工忠诚度及信息系统进行考核，进而对企业学习与成长维度进行综合评价。
在分析整合了以上四个维度的基础上需要采用专家打分法对各个因素的影响程度进行调查，并对所构造的判断矩阵进行一致性检验，在综合计算的基础上比较目标值与AHP权重的差距，进而做出更有利于企业发展的决策，完成EVA-BSC绩效评价体系所需达到的目的。
参考文献：
[1]周杨波，李旭辉.企业绩效评价指标体系构建研究[J].铜陵职业技术学院学报，2009（03）.
[2]葛士桂，王君.EVA在价值链管理中的应用研究[J].价值工程，2007（12）.
[3]王凤兰，陈东旭.中小企业绩效评价体系的问题与对策探讨[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2013（01）.
作者简介：马霜（1990-），女，四川内江人，工商管理专业硕士研究生，研究方向：会计与财务管理。
关键词：EVA BSC 企业绩效评价体系
众所周知，传统上我们经常使用侧重于财务角度的杜邦分析体系来进行企业绩效评价。随着信息时代的到来，企业经营的内外部环境均已发生重大变化，传统的绩效评价体系难以真实准确地反映企业知识资本和企业业绩。同时，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，在此条件下，一些新的、更加符合企业现实环境特点的绩效评价体系应运而生，本文提出了融合经济增加值和平衡记分卡的绩效评价体系。
1 经济增加值和平衡记分卡的定义及特征
1.1 经济增加值 经济增加值（Economic Value Added，简称“EVA”）是指企业经过调整的税后营业净利润与企业现有资产经济价值的机会成本之间的差额。EVA作为一种先进的绩效评价手段，有其内在的优势，但也有诸多不足之处。
优势：①EVA把公司的回报作为基础，有利于管理者的目标与公司股东的目标保持一致；②EVA充分考虑了所有资本的机会成本，真实反映了企业经营成果；③EVA是对会计信息来源进行调整后的财务指标，保证了数据的易获得性；④EVA有益于企业内部财务管理体系的协调统一，在一定程度上解决了财务指标被歪曲操纵的现象，避免了财务决策与执行之间的冲突。缺陷：①EVA是一个数量指标，只能说明经济效益的有无，不能体现经济效益的高低，并且计算难度大，所需成本费用高；②EVA过于强调股东的利益以至于忽视了其他利益相关者的利益；③EVA强调短期效果，容易引起短期行为。它使得企业管理者对于投资产品开发、技术更新时的态度比较消极，并且容易造成经营者只注重眼前利益而忽视长远利益的不良行为，最终导致企业无法持续向上发展；④EVA仅从财务角度进行绩效评价，只反映了过去和现在的财务状况而无法预测未来，其结果具有滞后性。
1.2 平衡记分卡 平衡记分卡（Balanced Scorecard，简称“BSC”）是区别于传统的基于财务数据基础之上的一种业绩评价方法。它从财务、客户、业务流程、学习与成长这四个维度反映了客户、股东、员工、组织流程、技术和革新等方面的因素和相关者利益，是战略与执行之间紧密相连的桥梁。BSC作为一种有效的战略管理工具，有其优势，但也有一些需要改进的地方。
优势：①BSC实行财务指标与非财务指标的有机结
合，从多个角度对企业进行全面的绩效考核；②BSC从四个维度设计绩效评价指标，有利于实现企业内外部之间的平衡；③BSC中包含的大量的非财务指标，可提高信息的及时性与客观性，使企业长短期目标相互促进；④BSC在评价系统中通过因果关系链，成为了一个向前反馈的管理控制系统，有力地保证了企业长远目标的实现。缺陷：①BSC中包含的非财务指标中存在很多需要主观判断的因素，而这些指标不易掌控，往往无法量化且无法进行审计；②BSC将其重点放在了业绩指标的选择和平衡上，却未涉及各个指标目标值的确定方法，未解决好如何进行平衡的问题；③作为BSC重要维度的财务指标很容易被企业操纵，不利于对企业业绩的评价。
2 EVA与BSC相结合的可行性分析
2.1 EVA与BSC的共同点 ①根本目标一致。EVA和BSC的最根本目标都是实现企业价值最大化。EVA强调股东利益最大化，但是不否认其他利益相关者的利益实现，它认为股东和其他利益相关者的利益最终是一致的。使用EVA也许会出现二者短期的利益冲突，但是从长期来看各利益相关者的利益终将归于一致，其根本目标均可归结为企业价值最大化。而BSC服从公司战略，本身就致力于实现企业价值最大化。②实施效果相同。EVA和BSC都有助于加强公司的内部治理。EVA在财务方面考虑了企业所有资本的机会成本，可以更加真实地反映企业的经营成果，为股东有效监督和激励管理层提供了途径；而BSC运用多维度的指标协助公司内部治理，指明了应该努力的具体方面，有助于公司做出正确的战略规划。③评价结果一致。从业绩评价的角度来看，EVA主要用于股东对管理层的业绩评价，而BSC主要是用于管理层对企业业绩的评价。但从根本上说，二者的评价结果是一致的，股东对管理层业绩进行监督和管理是为了保证企业价值创造和股东财富的增长，而管理层对于企业业绩的有效管理必然会导致企业价值的创造，亦使股东财富得到增长。
2.2 EVA与BSC的互补性 EVA最大的缺陷在于其本身是一个单一的、滞后的、带有短期性质的财务指标，只能反映过去与现在的状况，无法对企业价值创造中的营销策略、业务流程和人力资源等方面给予充分的关注。而从BSC关注对未来成长机会的预测恰好弥补了这一点。
与此同时，由于BSC主要关注非财务指标，可以在一定程度上弥补EVA对非财务指标的考虑不足。但是非财务指标也需要依靠EVA做出有益的补充。
通过以上对于EVA与BSC的相同点和互补性的分析可知，EVA与BSC具有相互融合的可行性。鉴于此，可以将两者进行有机的结合，从而创建一种更加完善的绩效评价体系——EVA-BSC绩效评价体系。
3 EVA-BSC绩效评价体系的构建
3.1 EVA-BSC绩效评价体系框架 企业绩效评价的最终目标就是要以价值管理为重点，以资本价值最大化为导向，运用科学合理的绩效评价体系考核企业的业绩。EVA侧重于反映企业经营的结果，而BSC侧重于指导企业管理的过程。因此EVA-BSC绩效评价体系就需要把EVA与BSC紧密地结合在一起，以BSC作为业绩评价体系的基本框架，结合EVA的主要特点，运用层次分析法（AHP）进行层层分析，从而有效控制企业的价值管理。
EVA是企业发展战略目标的指向，通过对EVA的分解与敏感性分析找出企业价值的关键驱动因素，结合BSC的预测性指标，确定各关键绩效指标的相对权重，从而形成一条覆盖企业各个层次的因果链。将EVA置于评价体系的顶端，使其成为BSC中因果关系链的最终环节，完成企业从价值驱动因素到实现公司价值创造的转变。
3.2 EVA-BSC绩效评价体系整合 通过对BSC的四个维度进行多方面的分析整合，利用关键绩效指标全面检测企业的经营业绩，可以创建出符合企业实际运行状况的EVA-BSC绩效评价体系。
财务维度的目标是实现收入增长，因此对财务维度的分析主要是以EVA为核心进行指标分解，通过四个方面完成，即财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况。通过对主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、存货周转次数、净资产收益率、投资利润率等指标的计算与分析，找出各指标变动的主要原因，制定措施完善企业战略规划。客户维度的目标是市场份额的最大化，因此对客户维度方面的分析通常是通过对市场份额、客户忠诚度、及时性等方面进行评价，并结合对市场份额、客户保持率、大客户增长率和及时交货率等指标的控制，以及财务指标分析的结果进行客户层面的挖掘。业务流程维度的目标是满足客户需求，因此对业务流程维度分析的重中之重是对客户满意度和对企业财务目标影响最大的那部分流程进行分析。而对于这二者的分析主要集中在产品合格率、顾客需求反映及时率、缺货率、新产品收入占总收入比重、内部流程循环效率等指标上。学习与成长维度是指企业要创造长期的成长与改善就必须建立的基础框架，其主要目标是使企业持续发展并创造价值。通常通过对员工平均培训时间、员工保持率、员工参与决策的成功率、新产品开发成功率等指标的统计分析来对员工素质、员工忠诚度及信息系统进行考核，进而对企业学习与成长维度进行综合评价。
在分析整合了以上四个维度的基础上需要采用专家打分法对各个因素的影响程度进行调查，并对所构造的判断矩阵进行一致性检验，在综合计算的基础上比较目标值与AHP权重的差距，进而做出更有利于企业发展的决策，完成EVA-BSC绩效评价体系所需达到的目的。
参考文献：
[1]周杨波，李旭辉.企业绩效评价指标体系构建研究[J].铜陵职业技术学院学报，2009（03）.
[2]葛士桂，王君.EVA在价值链管理中的应用研究[J].价值工程，2007（12）.
[3]王凤兰，陈东旭.中小企业绩效评价体系的问题与对策探讨[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2013（01）.
作者简介：马霜（1990-），女，四川内江人，工商管理专业硕士研究生，研究方向：会计与财务管理。
