我国影子银行存在的问题及对策研究

    杨怡珺

    【摘 要】 国际金融的创新在时代变革中不断进步，“影子银行”充当金融创新的一种新形式，受到大部分人的重视。虽然我国相关部门实时关注影子银行系统的变动和潜在的危险，但实际上，我国当前影子银行监管中还存在大量漏洞和不足。鉴于此，本文先简单介绍了一下影子银行的概念，紧接着分析了影子银行发展对金融市场造成的不良影响，最后结合我国实际情况提出了相应的对策和建议，希望能为金融机构提供一定的参考价值和意义。

    【关键词】 影子银行 审慎监管 风险防范

    一、影子银行的概念

    （一）影子银行的定义。依照学术界的各种说法，影子银行在各国的定义和规模都有所不同。按照金融稳定委员会（FSB）的定义，影子银行即“由（部分或完全）在正常商业银行体系外的组织及业务行为所组成的信用中介”。

    （二）影子银行的服务内容。影子银行目前是中国较为普及的金融组织之一，其主要服务内容有两大块：一部分是正常银行的管理财富服务，还有各种非金融组织售卖的信贷类产品服务;另一部分则为以非官方贷款和众筹为重点的高利贷活动。

    （三）影子银行的特点及存在形式。影子银行存在下面几个基本特点：第一，金额资金变动受流动性的影响大;第二，影子银行的监管，存在于传统货币政策管理之外，影子银行由于其信用资本少或公开度不够透明，让它变成了世界上许多资金投放者的投放工具;第三，因为只有借没有存，影子银行的集资能力强。因此，急用钱的公司会着重投资几种特殊债券或者粉饰自己的资产化产品进入市场，以加快获利，并且简化在银行集资的多步程序从而降低运营成本。现今为止，我国的影子银行有：信贷公司、各种私募基金、汽车金融公司、财务公司、货币市场基金、典当行、地下钱庄、小的贷款公司等，总体来看，他们存在以下特点：组织繁杂、服务范围小、生长快。

    二、影子银行发展对金融市场造成的不良影响

    根据金融全球化、自由化的进步和科学发展的加速，经济服务打破了传统的组织和国家限制，经济改革不断出现，尤其是“影子银行”的快速进步，不单只改变了旧时候金融的体系，还对金钱政策和管理制度提出了要求。现阶段影子银行发展对金融市场造成了不良影响，主要体现在以下几点：

    第一，信用与贷款都和正常商业银行关系紧密，增大了市场波动的几率和程度。影子银行无商业银行的程序规则，它的信贷关系在资产证券化中存在，但其实质同时发挥着放贷、缓解资金紧缺的功能。正常商业银行常给影子银行服务流程上的一个板块有时限的流动性支持，两者之间的联系行为会加剧顺周期性的杠杆累积效应。

    第二，加剧信贷融资危险。现今，中国中央银行重点通过信贷途径来控制流通中的货币量，从而整备金融发展模式。但是，因为影子银行监管缺失，大部分银行都把贷款包装成被承担公司打包的信贷产品，此类被适度管理的信贷产品依托企业进而把资金投入高风险、高回报的产品，有股票、房地产等，并凭借资产抵押以及股权持有等方式使更多的主体联系在一起，使得银行可运转的资金比率下降，从而导致直接融资规模增大。

    第三，货币政策效果不好。在少利润率、多存款本金率的条件下，银行的金钱大多给予大公司，造成中小企业得到的资金极少，所以为能得到更多资金，中小企业唯有通过更多的利率的贷款产品在影子银行贷入资金。这般大的差距，便诱使了银行金钱超过监管范围，间接地进入影子银行。以上行为会使得央行的调控工具失去作用，尽管存款准备金率很高，但贷款总额并未见少。

    三、加强对影子银行风险监管的建议

    （一）建立健全金融立法，规范影子银行经营行为。现今，中国对于影子银行的法律未完备，其法律体系未能对影子银行实施全面规管，且缺少对影子银行服务范围的原则性管理。影子银行组织的现代监管规章制度不能满足发展需要，金融组织破产回收也无相关政策处理，这便是现今影子银行法律体系存在的问题。所以，需快速推动影子银行法律体系的完备，强调相关政策制度的实行，把影子银行监管收纳于法律治理范围，为许多组织和服务的进步提供好的法律条件。并且，因为我国经济市场进步较为缓慢，信用根底也较弱，因此有关民間借贷，既需要防范因小失大，也需要防范急于求成。要加速法律完善，规范影子银行市场进入门槛以及其各种产品售卖标准，探索能对影子银行实行怎样的法定特许，规范某些不合法金融活动，着重打击高利贷和非法集资等触犯法律的行为。除此之外，还要仔细考虑金融服务与资金供给组织的今后的流通规则和准则，需要金融组织在企业制度、危险防范、产品创新、销售、投入、获利分等方面做到不虚假宣传、售卖、诚信公开，负起对资金贷款者的危机预告、诚信表达等义务。所用的信用评级组织规范，增大对信用评级组织评级服务和流程的监管，提高评级的合理性、独个性和公开性。

    （二）影子银行信息公开化，完备风险预防机制。因为中国目前是银行主导的经济结构体系，影子银行是通过银行关内及内外部相辅相成的方式公开的，所以，需要银行整体透明公开其服务活动的有关过程，尤其是增强产品以及基金化流程的公开度，改良产品公开度的准则，针对查找出它的交易对象，预防和评价影子银行体系的服务和危险情况是极其高效的着手点。加大信誉级别评价组织资料表露管测。想要完备高效的管理条框，中国必须加快增大信誉级别资料表露和报告的观测要求，学习国际管理创新教训，需要表露其级别的根据、流程和方式，所用的版式、资料，且增强级管的任务和打击强度。尤其需对于影子银行服务的特征，改良科学的危险辨识、估量准则，整体获得所需资料，不死板地了解风险，在来临前发出风险防范信号。整体提高经济危险制度管理与管辖评估水准，革新整体折射经济体制状况、经济体系和国家经济间的关联的金融管辖方式给予有用的凭借。增强信息公开度，客观、整体、不死板地管理、评判和估计影子银行体系的危险并给予有效的预测防范和调控，还对防止金融风险的积累和扩散有好处。

    （三）推动宏观审慎金融监管体系的建立，防范过度风险。强调各类管理部门的职责，增强监管透光度和效率。要完全依照经济制度分析结果和估计方式来防范，定点评估组织和服务的危险水平，依照评估结果确定适当的监管方式和监管强度，加速金融机构强化风险管理，抵御风险传播。要呈现出不同的、多方面的经济体制，加速推动存款保险制度，加强金融组织企业管制，改良经济安全体系，加快经济组织有效性的定点经营。要完备资料表露制度，改良不同领域间的信息共处以及管理有效制度，强调表露内容，限制影子银行的操作，加强服务和国际市场的公开度。

    （四）各类针对措施。首先，对于商业银行与影子银行主体关系给出的措施：第一，出于检测目的，制作一切银行的管辖影子银行实体进出银行的金钱流通表，统计危害资本、杠杆率和流通性比例，采取审慎管理;第二，增强银行给予影子银行风险的有效限制，特别是需增强对联系体间大型个体风险或总体风险的局限;三是改变银行对影子银行风险的金钱流通，尤其关注投入产品、对影子银行系统的非长期流通的危险入会。

    其次，针对资金化的风险，需要监管资金化服务品给予者留出一部分与资金化相应的危机和资金化服务品。尤其为风险出现后，需保有和改良管理需要、增强公开度与服务品规范化方面的手段。

    再次，针对证券买卖和回收协议，需保证资金市场采取审慎管理，特别是证券回收和借出进行的危机预想，增大曾购买证券的集资市场的管理，像早买等信用保险的服务产品。此类产品尽管已被保只是依旧需强调在证券基金借到和回收经历中产生的间接的危机。其他强化现有监管体系的措施：一是适当提高信息透明度、完善信息报告制度。监管当局按照影子银行体系监测的建议，必须要求界定为影子银行体系的实体提供必要的额外报告或披露信息。不能只关注投资者保护。而要从金融稳定视角关注信息披露监管要求和監管一级市场发展。二是所有与影子银行体系相关的金融机构的承销保险标准应该更加严格，并继续予以适当改进。三是继续适当减少用户组织将影子银行制度服务给予的便利。的监管框架和建议无疑对全球化背景下的国际金融体系具有导向性的影响，一般情况下，对影子银行体系的基本界定在发挥商业银行信用创造的核心功能，已经抓住了对影子银行本体系的本质。

    最后，别的强化现有监管体系的措施：第一，进而合适地加大信息公开度、改良信息提交政策。从经济稳固的角度注重资料表露管理需求和管理一级市场加速进步。二是一切和影子银行体系有联系的经济组织的标准需要尤为严格，且进而给予恰当的改善。三是继续适当降低信用等级评级机构为影子银行体系活动提供便利。

    影子银行发展对金融市场造成的不良影响有很多，比如增大了市场波动的几率和程度，加剧信贷融资危险及货币政策效果不好。因此影子银行的管理迫在眉睫，如果不能有效的监管，将给我国甚至全世界带来大量风险。可以通过建立健全金融立法，规范影子银行经营行为;让信息公开，完备风险预防机制;推动宏观审慎金融监管体系的建立，防范过度风险以及针对不同的问题制定相应的解决措施，尽最大努力规范风险，推动我国今日市场的平稳发展。

    【参考文献】

    [1] 陈思.我国影子银行的风险与监管[J].纳税，2018，12（32）：208.

    [2] 申洪亮，李本光.中国影子银行监管问题研究[J].经济研究导刊，2018（29）：154-155.