金融支持国定贫困县（市）经济发展问题研究
郭伙生+冯振中
[提 要]党的十八大确立了全面建成小康社会和大幅减少贫困人口的宏伟目标。金融是经济的核心和血液，发挥好金融在脱贫攻坚中的主力军作用，对于打赢脱贫攻坚战具有重要意义。吉安市在金融扶贫方面做了积极有效的探索，为其他地区脱贫攻坚工作提供了借鉴启发。
[关键词]金融；贫困地区；脱贫攻坚
[作者简介]郭伙生（1963—），男，本科，吉安市政府副秘书长，金融办主任，研究方向为金融组织发展；冯振中（1982—），男，经济法硕士，吉安市金融办企业上市服务中心副主任、经济师，研究方向为普惠金融、资本市场。（江西吉安 343000）
扶贫开发事关全面建成小康社会，事关人民福祉，党的十八大确立了全面建成小康社会和大幅减少贫困人口的宏伟目标。2014年3月，人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于全面做好扶贫开发金融服务工作的指导意见》，支持贫困地区经济发展。吉安市是罗霄山集中连片脱贫攻坚和苏区振兴的主战场，有5个国定贫困县（市）分别是井冈山市、吉安县、遂川县、万安县、永新县，有566个贫困村，27.2万贫困人口，占全省建档立卡贫困人数的22%。在党中央的关心和关怀下，今年井冈山市在全国率先脱贫。近年来，吉安市金融机构认真贯彻落实中央扶贫开发工作精神，以习近平总书记视察吉安、井冈山为强大动力，感恩奋进，不断加大信贷投入，加强金融产品和服务创新，完善金融基础设施，优化金融生态环境，发展普惠金融，为脱贫攻坚工作提供了有力的金融支撑。
一、金融支持国定贫困县（市）经济发展情况
一是政策支持力度不断加强。吉安市高度重视金融扶贫工作，先后出台了《扶贫信贷政策导向效果评估暂行办法》、《关于对接落实〈中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见〉的实施意见》等一系列政策措施，打出金融扶贫政策组合拳，引导金融机构和市场主体参与扶贫、聚焦扶贫，以决战决胜的勇气和前所未有的投入，努力在打赢精准脱贫攻坚战上走在前列。
二是信贷投入总量持续增长。近年来，吉安市金融机构大力支持国定贫困县（市）发展，5个国定贫困县（市）人民币贷款从2011年的96.65亿元，提高到2016年的353.74亿元，增长3.66倍，年复合增长24%，高出GDP增长11个百分点，有力支持了贫困地区经济发展。发挥货币政策工具的窗口引导作用，为地方法人金融机构提供扶贫再贷款15.8亿元，以更低的贷款利率、更长的贷款周期支持脱贫攻坚。同时，积极向上争取信贷资源，市政府先后与省农业发展银行、省邮政储蓄银行、省农业银行签订金融精准扶贫合作框架协议，引导信贷资金流向贫困地区，促进国定贫困县（市）产业发展和民生改善。
三是金融服务体系日趋完善。积极推动金融机构布局国定贫困县（市），实现了银行、证券、保险、小额贷款公司、融资性担保机构等金融机构的县域全覆盖。同时，全力做大做强地方法人金融机构，完成了所有农村信用合作联社的股份制改造，成立了农村商业银行，在所有国定贫困县（市）设立村镇银行，地方金融“总部经济”进一步壮大。稳步推进民间资本管理先行示范区建设，发展民间资本管理公司和民间借贷登记服务机构，进一步激发贫困地区的金融活力，更好服务实体经济发展。
四是资本市场发展快速推进。鑫泰科技、绿洲源木业、志博信科技等三家企业先后在全国中小股份转让系统挂牌，实现了我市国定贫困县（市）企业“新三板”挂牌“零”的突破。井冈山农商行、万安农商行发行同业存单11.9亿元，开创了国定贫困县（市）地方法人金融机构发行债券的历史。积极对接资本市场扶贫新政，在宁波、井冈山开展总部企业招商，相继引进40余家拟上市总部企业落户。深入开展“一司一县”结对帮扶，五个国定贫困县（市）分别与中航证券、国泰君安证券、华信证券、光大证券、长城证券、九州证券等6家证券机构签订对接帮扶协议，为未来发展资本市场，推进企业上市挂牌，奠定了良好的基础。
五是金融生态环境进一步优化。遂川县被中国人民银行总行确定为全国首批农村信用体系实验区，吉安县被国务院确定为农村承包土地经营权抵押贷款试点县，吉安县、遂川县、井冈山市被评为全市金融生态示范县。金融基础设施不断完善，特别是“村村通”工程的实施进一步提升了金融服务水平，消除了金融服务盲点，仅2016年5个国定贫困县（市）农商系统“村村通”金融服务点就实现近百亿的交易額，有效满足了贫困地区的金融服务需求。
二、金融支持国定贫困县（市）经济发展的实证分析
（一）对国定贫困县（市）金融贷款增量与GDP进行实证检验
为分析金融对国定贫困县（市）的经济的拉动作用，通过数量经济学模型测算出金融服务脱贫攻坚的关联关系以及金融对经济增长的贡献度。为此，我们研究了2010年-2016年国定贫困地区的GDP和信贷量，并以此作为分析的数据基础。需要说明的是由于金融投入包括股票、债券、小额贷款等数据，但由于这些数据比较难获取且总量占比很低，因此我们用贷款增量代替金融投入，并以此进行测算（见表1）。
本文对2010—2016年GDP和贷款增量两个序列取对数以后，建立回归方程：Yt=β0+β1χt+Ut（t=2010，…，2016），其中χt代表国定贫困县（市）贷款增量取对数以后的序列，Yt代表国定贫困县（市）GDP取对数以后的序列，再利用普通最小二乘法（OLS）进行参数估计，得出（见表2）：
从表2中可以看出，模型拟合情况较好，拟合优度为0.855，结果为显著。DW检验可以确定不存在序列自相关，因此我们得出一元线性模型y=1.635+0.586x。
根据模型分析出两个结论：
一是金融信贷对国定贫困县（市）GDP的增长有高度正向关联，关系依存度达到85.5%，说明金融对GDP有着积极的促进作用。
二是国定贫困县（市）金融信贷投入每增长1%，将拉动GDP将增长0.586%。同时，这也就意味着拉动GDP增长1%，信贷增幅要达到1.71%。
（二）对全国金融贷款增量与GDP进行实证检验
为更好的研究国定贫困县（市）金融贷款增量对GDP的拉动作用，我们对全国金融贷款增量对GDP的拉动作用进行了分析，并以此进行比较（见表3）。
本文对2010—2016年GDP和贷款增量两个序列取对数以后，建立回归方程：ET=Z0+Z1UT+QT（t=2010，…，2016），其中UT代表全国贷款增量取对数以后的序列ET代表全国GDP取对数以后的序列，再利用普通最小二乘法（OLS）进行参数估计，得出（见表4）：
从表4结果中可以看出，模型拟合情况较好，拟合优度为0.815，结果为显著。DW检验可以确定不存在序列自相关，因此我们得出一元线性模型：E=0.838+0.815U。
根据模型分析出两个结论：
一是金融信贷对全国GDP的增长有高度正向关联，关系依存度达到81.5%，说明金融对GDP有促进作用；
二是金融信贷投入每增长1%，将拉动GDP将增长0.94%。同时，这也就意味着拉动GDP增长1%，信贷增幅则要达到1.06%。
通过国定贫困县（市）金融贷款增量与GDP进行实证检验以及全国金融贷款增量与GDP进行实证检验的比较我们得出以下结论：
一是不管是从全国还是国定贫困地区看，信贷对GDP的增长都具有高关联性，相互关联度超过80%；
二是国定贫困地区新增贷款对GDP的拉动边际效应低于全国平均水平3.5个百分点，说明吉安市贷款的使用效率偏低。
三、政策建议
（一）进一步加大信贷投入
根据《吉安市国民经济与社会发展第十三个五年发展规划纲要》提出的目标要求，全市地区生产总值年均增长10%左右。我们假定，5个国定贫困县（市）在“十三五”期间的地区生产总值增幅也是10%左右。根据模型推导出的结论，“十三五”期间的信贷增长需要达到17.1%，才能支撑GDP的增长。为此我们要进一步发挥政策性、商业性和合作性金融的互补优势，加大对贫困地区信贷支持力度。注重发挥农村信用社和村镇银行贫困地区支农主力军作用，继续保持县域法人地位稳定，下沉网点和经营重心，真正做到贴近农民、扎根农村、做实县域，有效增加对贫困地区信贷供给效率，支持国定贫困地区经济发展。由于国定贫困县（市）信贷投入效益偏低，我们要大力推进金融供给侧结构性改革，将有限的资源从无效率部门和僵尸企业退出，更好的支持重点建设项目、战略性新兴产业、先进制造业、现代农业和服务业发展，助推国定贫困县（市）经济转型升级，经济保持中高速增长。
（二）着力推进企业上市挂牌
用好、用足国家大力支持资本市场发展，鼓励贫困地区企业到多层次资本市场融资的历史性机遇，通过外引内联，优化资源配置，打造一批在国际、国内市场具有广泛影响力的行业领军企业，力争用5年时间全市新增主板上市企业10家，“新三板”挂牌企业50家，逐步形成资本市场“吉安板块”，全面提升貧困地区的产业规模和水平，为加快贫困地区脱贫步伐，与全国、全省同步迈入小康社会提供坚强的产业支撑和资本保障。
（三）推动金融改革创新
以创建全省民间资本管理先行示范区为契机，大力推动金融创新发展，着力引进私募股权投资机构、金融资产管理公司、民间金融服务机构等新型金融业态。顺应互联网金融发展的大趋势，积极开展网络小贷公司试点，鼓励有实力的企业发起设立p2p网贷、众筹平台、第三方支付平台等互联网金融企业，将国定贫困县（市）打造成互联网金融发展的新高地。
（四）加强金融诚信体系建设
以遂川县国家级农村信用体系建设试点为引领，全力推动国定贫困地区农村信用体系发展和创建工作，全面提升企业、农户的诚实守信意识，为农村供给侧结构性改革营造良好的信用环境。深入推进金融生态示范县（市）评选活动，组织开展防范和打击非法集资公益宣传和培训教育活动，完善重点企业金融风险早期识别机制，对发现的风险苗头早发现、早处理，确保不发生区域性和系统性金融风险，维护金融安全和经济社会大局稳定。
[责任编辑：黄贝如]
