民资扎堆申办银行现恶性竞争

    杜放++魏董华

    作为民营资本参与国有主导金融领域改革的“重头戏”，我国民营银行试点开始迈入实质推进阶段。

    记者近日采访多个参股企业和相关试点银行了解到，“民字号”银行目前已初现多元化发展方向、路径广受民营资本认可。但与此同时，短期利率上行、资本概念炒作及市场化“兜底”不完善等新风险也在加剧。“尝试发起设立自担风险的民营银行”新政落地中，风险保障机制先行、建立差异化监管体系已成多方呼声。

    改革路径趋向多元

    根据中国银监会公布的首批5家民营银行试点方案，批准参与设计方案的阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等10家民营资本参与试点工作。记者采访了解到，多地民营银行建设渐入实质推进期，试点地区及运营方式均呈多元化。

    从参与试点企业来源看，首批民营银行有望花落上海、浙江、天津及广东。仅在浙江，有阿里巴巴、万向、正泰、华峰等民营企业组建首批民营银行。“改革向企业传递不同资本、同样待遇的积极信号。”阿里小微金融服务集团（筹）相关负责人说，他们正稳妥推进其“网商银行”股权架构设计，定位是结合互联网金融征信手段、服务线上电商企业。

    在上海，复星、均瑶集团是参与民营银行建设的民营企业。复星集团相关负责人介绍，民营银行试点已在牌照审批的最后阶段。未来将结合其收购的葡萄牙最大保险公司，扩展养老金融服务等创新业务。均瑶集团新闻发言人表示，企业作为民营股东先后参股南昌银行、汉口银行。新发起的民营银行在银监会指导下，也正在深化方案设计。

    从经营模式来看，参股民营资本普遍采取“有限牌照”监管下的多元运作。据参股企业介绍，与传统银行相比，首批民营银行在经营中，一是更侧重服务小微企业。其中，只从事一定限额以上存款的“大存小贷”，或存款、贷款额度均有上限的“小存小贷”，两类模式均以小额贷款为主。“服务小微企业将作为宗旨，兼而发挥互联网企业服务的优势。”上述阿里小微相关负责人说。

    二是具有服务特定区域或行业的专业特征。一方面，民营银行涉及高风险特殊行业，审慎监管也对跨地域经营予以限制。另一方面，如阿里巴巴以互联网为主业，线上网商资源及征信手段丰富，而复星、均瑶在养老服务、航运金融等方面具有产业优势。“试点企业均选择优先立足服务地区及相关行业，凸显民营银行定位更有专业性。”上海银监局创新监管处处长王鑫泽说。

    资本“扎堆”激化竞争

    台州银行董事长陈小军认为，资本“扎堆”筹集民营银行会加剧银行业竞争态势，导致银行利润下降，成本上升，利差缩短，甚至引发过度放贷，积聚大量风险。很多企业拿到钱后去投资并不擅长的领域以致亏损严重。

    目前，多家上市公司出现了争相抢注银行热，工商系统注册带有银行名称的企业过百家。国内身处一线的民营资本几乎都对申办民营银行充满热情，美的集团、奥康国际、腾讯、苏宁云商、阿里巴巴等大名鼎鼎的民企都出现在首批递交申请的企业名单上。

    业内人士认为，资本“扎堆”筹集民营银行是改革发展的大势所趋，但会激化市场竞争，并导致利率短期上行。

    银行业民营化存在恶性竞争先例。交通银行首席经济学家连平预计，银行业净利润从30%以上滑落至今年的10%以下，明年可能出现负增长。这意味着，存款市场竞争饱和、互联网金融冲击之下，民营资本加入将加剧揽储、人才等全方位竞争。据介绍，阿里巴巴就将“挖角”一家上市银行原行长，出任其组建中的民营银行行长。

    民营资本参股比重超过75%的台州银行是我国第一家非国资控股的城市商业银行，董事长陈小军介绍，日本及我国台湾银行业民营化过程中，均曾出现利率短期高速上升，竞争加剧带来破产等现象。台湾地区1989年开放民营银行，但由于未设准入法规，只提高资本金限额，地区银行一度达48家，因经营困难产生关联交易及挤兑，不得不再度“去民资化”接管。

    “目前中国银行业机构已达3000多家，市场竞争渐趋激烈，大规模新设银行并不是一种合适的选择。”陈小军认为，组建民营银行可重组和改造已有的中小银行，做“存量”文章。

    炒作概念短视逐利

    “作为组建企业，目前担忧的是，炒作概念催生短视逐利、扎堆申报，产生的‘狼来了效应，不利于未来民营银行再融资，影响参股股东的稳定性。”上述阿里小微相关负责人说。

    国务院办公厅下发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》明确提出，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行。上海银行同业公会会长、中国银行上海分行行长潘岳汉认为，民营银行是我国金融改革的重大突破。但民间资本发起的中小银行伴随利率市场化、互联网金融等过程，除了导致短期利率上升，加剧银行竞争外，还会面临新的风险因素：

    一是部分民营资本仍借申办“炒银行”，有悖政策初衷。据国家工商总局网站公示，超过70家含“银行”字样企业已获预核准，多涉及上市公司。其中某家电企业去年8月后连发公告，股价因民营银行概念2个月内上涨126%，但未列入试点后跌去40%，造成投资者损失。

    二是试点民营银行股东普遍热衷混业经营，堪称风险“防火墙”的法人分业制度待健全。多家参股民营银行企业均在布局金融控股、混合经营：比如，阿里巴巴旗下控股天弘基金，万向集团旗下控股万向信托，而复星集团、华峰资本也均涉足保险行业。

    上海浦东发展银行风险管理部副总经理田会仲认为，针对混业经营带来的风险，按照国际惯例及巴塞尔协议，股东旗下的金融经营体需要一定隔离，防止交叉运用资金和客户数据。但目前，我国仅《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》在少数领域明确“法人分业”要求。

    吸款不难风控不易

    业内人士指出，放贷需要建立一支对银行高度忠诚、员工道德风险可控的队伍，建立一套风险管理流程。“现在要让互联网企业等民营机构直接与经营了20多年的同业银行业展开竞争，谈何容易？”陈小军说。

    目前已确定5个民营银行试点方案，在参与试点方案的发起人名单中，最引人瞩目的无疑是阿里巴巴和腾讯这两大互联网巨头。

    “互联网企业注重客户体验，在吸收小额存款方面往往存在优势。但是互联网企业也有其短板，如何放贷就是其中之一。”陈小军说，银行作为一个高收益与高风险并存的行业，能吸进来款，不代表能放出去款，如何保证持续盈利的能力，防范好风险，对初入此领域的互联网企业们来说是一个不小的挑战。

    受访专家表示，风险控制永远是银行的主题，目前互联网企业还不敢大规模放贷，阿里小贷业务现在也受到了很大制约。

    “原先互联网交易规模不大，在安全屏障的设置上没有花太大精力，现在随着资金体量的与日俱增，不得不重新考虑其安全性，设置安全屏障。”陈小军说，互联网金融差别在于考虑安全必定损失效率。传统银行密码、密钥层层设置，互联网操作简单易行，但风险更大。

    浙江大学国际经济研究所所长赵伟认为，在扩大市场准入的过程中，首先需要确立保护存款人利益的存款保险制度。对监管层而言，存款保险是进行更深层次改革的基石，可以防止银行挤兑蔓延，将风险有效隔离。

    经营粗放监管“一刀切”

    “银行是高风险的特殊行业，经营不善，一个地方的金融风险会造成社会动荡，提高金融效率要风险可控。目前阶段，如何约束民营银行组建人的行为是新课题。”陈小军说。

    目前业界对民营银行的创设多持谨慎态度，其原因在于现阶段，国内银行业利率市场化尚未完成，设立民营银行的基础性法律制度，如存款保险制度、商业银行破产办法等还未推出，民营银行成长中的相关政策细则和推进执行难以一步到位。

    业内专家建议，国家需要进一步加快开发金融管制，加快利率市场化等金融创新，提高资本运行效率。同时，也要针对民营银行提出差异化的监管政策，不搞监管“一刀切”。

    针对民营资本争相进入银行业，业内人士认为监管层还未形成差异化监管政策。只有在差异化的监管政策下，才会有差异化的银行出现。监管政策好像阳光普照，大银行、小银行，特色银行、普通银行没有区别，差异化没有体现出来。

    “大银行服务大企业、跨国公司，中等银行服务小微企业，农村信用社服务‘三农、外来务工者，服务管理不同，风险容忍度、控制、成本均不同。”陈小军说，现在之所以提倡服务小微企业，服务“三农”，是因为小微企业和“三农”让大银行去服务确实非常勉强，大企业财务比较透明，而针对小微企业的风险管理完全不同。

    受访的金融人士指出，银行业和其他产业一样 ， 目标群体不一 样 ， 经营方式和产品也不一样。改革到了今天亟需深化，金融领域改革更需细化。每个银行都要思考自己的定位，客户在哪里，优势在哪里，找准市场定位。现在各家银行没有自己的特色，粗放式经营，在某个行业内效率难以提升。

    政策细则亟待出台

    受访参股企业、金融人士建议，期望改革进一步深化细化：对于民营银行的参股企业资质、监管规则和申报流程，需进一步形成统一规范和审核制度，建立区别于大型银行的独立运作和监管体系，并先行落实其风险保障机制，确保稳健改革和金融安全。

    第一，优化存款保险、民营银行考核等政策落地次序。连平建议，民营银行涉及存款保险制度、利率市场化等一揽子改革，深刻影响金融基础，优化政策落地次序尤为重要。比如，先有存款保险等风险保障，后发放民营银行牌照，防范挤兑风险；先制订差异化的中小企业服务银行监管制度，再考核民营银行存贷比、小额贷款比重及不良率，防止发展同质化。

    在现有金融体系如银行间同业市场内，可建立中小民营银行的市场化救助机制。浙江泰隆商业银行发展研究中心高级经济师游春表示，面临资金挤兑时，中小银行首先依赖银行间市场获得资金，建议适度调整目前资金优先投放大行的做法，增加“做市商”大行的救助义务。

    第二，制订《民营银行申报、参股管理办法》，引导银行结构差异化。

    “一方面，我国从数量看不缺银行，缺少的是有特色的银行；另一方面，银行是吸纳居民存款的高危行业，农信社等差异化的尝试已遭遇先鼓励再整顿。”上述阿里小微相关负责人建议，针对民营银行申报、参股中出现的概念炒作及股东关联行为，需明确制订标准，设立申报门槛，防止各地区、各企业盲目跟风。

    第三，进一步完善民营银行股东跨业经营约束。中组部“千人计划”外国专家、中国平安集团陆金所董事长计葵生建议，墨西哥、捷克和俄罗斯等均尝试发展民营银行受阻，教训之一是需完善金融监管及“法人分业”等自律机制。比如，金融企业需自律旗下银行、保险及信托等，不得基于客户共享信息从事混合销售。

    第四，仍待加速“存量”银行民营化改造。银监会数据显示，2013年民间资本在股份制银行和城商行总股本中占比已达45%和56%。陈小军认为，与组建“增量”民营银行相比，部分城市商业银行具有转为区域性小微服务银行的基础条件，其引入民营资本试点的改革风险低、见效快，风险控制制度更成熟。业内人士建议，选取质量较好的城市商业银行、村镇银行、农村信用合作社等存款性金融机构，对其进行股权更替，剔除其中的国资股份和政府股份，实现民营资本控股，并按照民营银行的要求对其进行重新设计。