强监管对同业业务影响及对策分析

    富顺农商银行调研组

    人民银行、银监会等监管部门接连出台了70多份加强风险防范、规范业务发展的监管文件，从同业业务的各个维度进行了详细解读和监管。2017年至今，银行同业业务迎来了最艰难的时期，交易对手极度萎缩、信用风险提升、资产价格不断下滑、杠杆收益全面收缩。本文以富顺农商银行为例，就强监管对同业业务的影响进行分析，提出规范开展同业业务的几点意见。强监管对同业业务的影响

    2017年至今，人民银行、银监会等监管部门接连出台了70多份加强风险防范、规范业务发展的监管文件，从同业业务的各个维度进行了详细解读和监管。本文挑选两个最具代表性，对农村中小金融机构影响最大的文件进行解读。

    ——《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》解读及影响。2017年12月29日，一行三会发文规范债券交易（302号文《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》），以下称“302号文”。这是对债券市场监管级别较高的一个文件，对正、逆回购、代持、高杠杆、嵌套等运作模式做了严格规范。文件的主要意图有两点，一是全面控制杠杆率，一方面通过明确代持为买断式回购来控制表外杠杆，另一方面通过将回购余额与净资本挂钩、同业存单备案额度从严等，进一步控制表内杠杆。二是规范交易行为，堵漏洞，促使金融机构回归本源业务，服务实体经济。

    文中影响较大一项是对代持业务进行规范，明确代持为买断式回购。本次发文对代持业务进行规范，一方面严禁抽屉协议或变相组合交易规避内控和监管，严禁任何线下代持交易；另一方面将代持算作买断式回购，计入机构资产负债表内及非法人产品表内核算，并以此计算资本、风险准备等风控指标，导致代持成本将提高，结合目前监管的严格执行情况，基本将通过代持加杠杆的路封堵。

    ——银监会2月7日2018年农村中小金融机构监管工作（电视电话）视频会要求。会议要求农村中小金融机构不允许再发行同业理财；不允许同业业务出省；表外业务不允许超自营资产的2.5%。会议精神符合监管层去金融杠杆的政策预期，预计未来同业规模会进一步收缩，避免资金在同业间空转。

    该监管会议提出的三点要求，对富顺农商银行来说仅有同业业务不出省影响较大，将导致富顺农商银行富余资金只能在省内金融机构流转，将极大压缩富顺农商银行的交易对手选择、资金渠道及资金议价能力。目前所有省内农信机构资金均受限于此，资金需求及价格均较为疲软，仅有的资金出路则在于省内各家城商行，但又极有可能使得全省农信系统富余资金聚集在各城商行，造成资金集中度过高的风险。

    同业不出省，将进一步降低富顺农商银行同业业务收入，若按照可用资金净增5亿元来测算，同业业务总收入也将下降约3000万元。规范开展同业业务的意见

    面对复杂多变的市场，日趋严格的监管措施，经过多方测算和印证，认为2018年富顺农商银行同业业务应该以流动性、安全性为首要要求，在此前提下，尽可能提高富裕资金的收益。采取深耕省内同业市场，不放省外资源，拓宽同业渠道，不忘优化自身指标的原则，积极发展同业业务，使得资金市场业务收益成为营业收入的重要支撑。

    选择省内信誉度高、资产规模大、有吸收同业资金资质的银行进行同存业务，同时确保开户双人现场核实，授信严格把关；尽快将富顺农商银行本币交易中心、中债登、清算所的资金账户和托管账户更名，让富顺农商银行市场信誉度进一步提高，为以后开展银行间市场业务打下基础；启动同业拆借额度调增工作，保证授信的前提下，拓宽资金使用渠道，提升资金使用效率；购买同业存单，将资金有效使用，分散投资风险；根据市场情况，及MPA考核情况，申购债券，做大债券规模，且目前债券价格处于历史较高水平，可适当建仓，也可有效利用资金，确保富顺农商银行广义信贷规模占够，为明年业务打下基础；向人行申请票据规模，将资金多渠道投出；参与债券波段操作，提高投资利得；加大人员培训力度，计划派员参加债券、资金业务培训，多参加市场上的研讨会、交流会；组织人员到兄弟联社学习先进经验；做好交易对手准入把关，源头控制信用风险；完善非信贷资产分类工作，定期对交易对手进行资产监控，保证富顺农商银行资金安全；计划发行同业存单、理财产品，进一步拓宽富顺农商银行同业业务渠道，为今后业务开展打下良好基础。

    今年同业业务压力大，監管力度逐步加强，监管措施将纷纷落地，银监会和保监会合并后，对于同业业务的监管将更为准确，非标业务、影子银行、分级杠杆都将被严厉打击，对同业业务的发展将产生巨大的影响，但是从长远来看，这些都是同业业务健康发展所必须经历的阵痛期，并不影响同业业务的发展基础。因此，富顺农商银行将不断在发展中摸索，在解决困难的过程中找到正确的发展道路，确保同业业务合规、合法开展。