浅析企业盈余管理动机

    【摘 要】 近年来，盈余管理逐渐成为国内外学者普遍关注的热点问题，随着国内外频繁爆出的财务造假事件的增多，公众也越来越关注企业的盈余管理行为。那么企业为什么会进行盈余管理？本文从不同的方面分析了企业的盈余管理动机，分别分析了国有企业和非国有企业的盈余管理动机，试图找出国企和非国企的盈余管理动机的不同之处，丰富了相关文献并且具有一定的政策意义。

    前 言

    国内外大量文献都研究了盈余管理，而对于盈余管理的定义也多种多样， 主要以斯科特为代表-在 GAPP规定空间内， 对会计政策进行选择使高管利益或公司市场价值达到最大化。随着资本市场规模的不断扩大，越来越多的企业选择上市通过公开发行证券的形式来获取资金，企业基于不同的动机会控制企业的盈余，资本市场制度逐渐趋于完善，更多企业选择不容易被发现的真实盈余管理活动达到自身的目的。盈余管理虽然是管理层的一种合法行为，目的是为了提升企业价值，但是过分粉饰报表很容易导致财务舞弊，使投资者承担更大的投资风险，社会公众也陷入恐慌，从而影响企业的信誉和未来发展。

    一、盈余管理动机

    1.IPO动机。我国对公司申请IPO的公司有严格的准入标准，企业为了取得上市资格而进行盈余管理。首次公开发行上市是进行盈余管理的主要原因之一，同时，由于是初次向社会公众公开企业财务信息，管理层为了提高企业估值和股票价格，也会进行向上的盈余管理活动，从而使企业的财务报表更“漂亮”，融得更多的资金。

    2.避税动机。企业总是追求利润最大化，因此管理层利用各种手段来使企业当年利润最大，其中合理避税是最常见的措施。尤其是2008年企业所得税改革之后，企业的避税动机更加明显。当企业预计企业所得税率会提升的时候，就会在前一个会计年度向上调整盈余，反之，企业预计第二年税率下降时就会向下调整企业盈余，从而降低企业缴纳的所得税，实现利润最大化。对此，国家应该加大监管力度，防止企业偷税漏税等违法行为的发生。

    3.管理层薪酬。现代企业的职业经理人制度是导致高管进行盈余管理的动机之一，管理层的薪酬往往与企业业绩相关，因此当企业經营不景气的时候，管理层基于私利的原因更可能进行盈余操纵，从而保证自己的薪酬。因此，投资者不应该仅仅依靠财务报告了解企业的运营情况，应该从多方面考核管理者，更多的考虑企业的长远发展。

    4.弥补亏损。1998年开始沪深交易所宣布，将对公司财务状况出现异常的企业进行特别处理。当公司连续两年亏损之后，将在公司简称前冠以"ST"，当企业第二年仍然亏损的时候企业为了避免被ST，更可能进行盈余管理，因此在资本市场上有些企业出现“一二一”的情形，第一年亏损之后，第二年进行盈余操纵实现盈利，第三年又会出现亏损，这样的企业一般就是进行了盈余操纵。还有一些企业连续两个会计年度亏损，面临退市风险，第三年也会进行更大规模的盈余管理。同时，研究表明，微利企业进行盈余管理的动机更强烈，推迟亏损发生时间。

    二、国有企业特有的盈余管理动机分析

    与非国有企业相比，国有企业尤其是垄断性质的国企不仅仅要承担经济责任，也要承担政治责任，和社会责任。比如节约资源、保护环境、保障民生和维护社会稳定等。因此国有企业基于自身性质的不同也会进行盈余管理，实现自身利润最大化，并且迎有可能合国有股东。另一方面国企高管实行定期轮岗的制度，由国家任命，其领导人也会综合考虑企业的声誉问题。

    国企领导人由政府部门直接任命，企业业绩越高，管理层得到晋升的机会就越多，而且企业经营业绩提高，纳税增加，迎合政府部门对政绩的要求。企业领导人为提高自身声誉，会选择进行向上盈余管理，为今后的仕途打下基础。将企业的这种动机定义为政治动机。相比之下，非国有企业的政治动机不明显，企业往往避免树大招风，不会进行向上的盈余管理活动，反而会将企业的盈余水平控制在一个合理的区间范围内。

    国有控股企业的战略调整更容易受到国家宏观调控的影响，国企混改正在如火如荼地进行，部分国企出现产能过剩的情况，而国家提出的““三去一降一补”策略的实行势必会暂时降低企业利润，而国有企业的盈利能力更是受到国家和公众的关注，国企领导人也会进行盈余管理，操纵企业的盈利情况。

    三、总结

    基于以上分析，管理层会因为不同的动机进行盈余管理，盈余管理的方式也各不相同。首先，盈余管理是一种管理层实现企业利润最大化的合法的行为，必须将其与财务舞弊、财务造假的行为区分开，随着资本市场企业的增加，财务舞弊的新闻层出不穷，但财务舞弊是一种违法行为，与盈余管理有着严格的界限，社会公众投资者应该多个方面的了解企业的经营状况，了解企业额不同的财务指标。同时国家应该完善资本市场制度，加强对企业的监管，完善企业承担社会责任的制度和信息披露制度。

    针对国有企业，国家应该通过多种指标来衡量企业的业绩，另外完善国企经理人任命机制，深入推进市场化改革，防止企业出现过度盈余管理的行为，坚决抵制国企领导人私利行为。

    【参考文献】

    [1] 宋荣飞.上市公司盈余管理动机文献综述. [J].北方经贸. 2018（03）.

    [2] 姜小白.基于避税动机的盈余管理实证研究. [J].经济研究导刊.2017（07）.

    [3] 陈璐.我国上市公司盈余管理方式及其动机探析[J].金融经济2017，（10），115-116

    作者简介：李玉，1995，女，汉族，山东省，研究生，财务会计，天津财经大学。