基于因子分析的黑龙江省各城市金融发展水平实证研究

    于司昀　杜磊

    

    

    

    摘 要：通过选取黑龙江省13个城市2016年的相关数据，运用基于因子分析模型的方法研究黑龙江省各城市的金融发展水平，并进行实证分析，最终得出結论：提升金融发展的时应注意具体不同城市有不同金融和经济发展政策以协调平衡发展。最后根据不同城市所存在的问题，提出能提高和改善金融发展的具有针对性的建议。

    关键词：因子分析;金融发展;经济发展

    中图分类号：F831.5? ? ? 文献标志码：A? ? ? 文章编号：1673-291X（2020）02-0151-03

    改革开放以来，我国经济发展的速度日益增快，金融资产范围的扩大也很迅速，金融业的结构并时常被优化。在这样快速发展的情况下，各城市的金融发展水平表现出明显差异，金融资源配置的不均衡性日益加深以至于如何对黑龙江省各城市金融发展水平做一个综合评价成为一个崭新的课题。

    伴随着经济全球化和互联网技能不断地快速成长，金融业在经济生长中的地位及其在其中的作用愈来愈显著。金融业发展到一定程度，更多的社会资源和金融服务将集中在某个特定领域。一旦形成金融集群，一个城市或地区的金融一体化水平就将直接关系到城市在区域城市体系中的功效和地位。之所以要对黑龙江省各地区市级层面数据进行实证研究，主要是想为各城市经济发展提供支持。各地区城市经济是国民经济的基本单位，综合配套功能齐全，包括第一、第二、第三产业的生产，流通、消费、配送等各个领域，这是一个经济体系。各地区城市经济是国民经济的根基，各地区城市经济的好坏直接影响着国民经济的好坏。而在发展各地区城市经济发展过程中，资金流动大致都存在很多很难解决的苦恼。其中包括各地区城市经济的可持续发展对资金的必须需求;县镇资金分流严重，各地区的经济资本正在加速供求竞争。因而，对黑龙江省各城市金融发展水平来进行综合评价，对地区城市金融发展水平进行合适的评价，是非常有必要的。

    一、评价指标的选取

    影响各城市金融发展水平的因素很多。根据已经存在的结果，并且在指标选取后解析了黑龙江省城市金融发展水平中起到决定作用的指标，从城市生态环境、城市保险环境以及城市金融环境三个方面进行了指标的筛选，选择了人均GDP、城市化进程、保费收入、本外币存贷款余额等11个指标，构造了一个评价黑龙江省城市金融发展程度的体系，通过层次分析法来确认各层次的比重，并且运用所构造的体系对2016年黑龙江省13个城市的金融发展程度进行估测。为了表述方便列出表1，其中用X1—X11表示11个指标。

    二、黑龙江省各城市金融发展水平实证分析

    首先，根据初始变量的相关系数矩阵，运用主成分分析法，按照指定选取条件（特征根大于1）选取因子，选入3个公共因子，其累计方差贡献率为90.125%。

    其次，为了便于对各主因子载荷做出更合理的解释，使其结果更加清晰，需要对初始载荷矩阵进行方差最大化正交旋转。经由旋转后的因子载荷矩阵得知，公共因子F1方差贡献率最大，是61.482%，在X5（公共财政收入）、X6（保费收入）、X9（地区本外币贷款余额）、X10（地区本外币存款余额）、X11（金融业从业人数）上的载荷值较大，说明一个地区的经济实力、财政状况以及保费收入对金融发展水平的影响相对大。公共因子F2方差贡献率是18.124%，X1（地区人均国民生产总值）、X3（城市化进程）、X7（保险密度）上的载荷值很大，所以F2说明了地区的人民生活水平和管理水平程度。公共因子F3方差贡献率是10.519%，在X1（地区人均国民生产总值）、X7（保险密度）、X8（保险深度）上的载荷值很大，反映了一个地区的保险市场程度是否发达。

    再次，计算因子得分，表2给出了SPSS软件计算出的因子得分结果。

    经由成分得分系数矩阵即表2成分得分系数的矩阵，通过用每个因子在每个可观察变量上的得分数值为系数，建设出每个因子的得分。

    因子得分函数为：Fi=βi11X1+βi2X2+…+βipXp

    从上述公式可以得出各因子的得分计算公式：

    F1=0.09X1+0.065X2-0.062X3+0.141X4+0.147X5+0.146X6+0.081X7-0.006X8+0.142X9+0.145X10+0.146X11

    F2=0.208X1-0.392X2+0.374X3-0.119X4+0.036X5+0.034X6+0.370X7-0.100X8+0.011X9+0.030X10-0.002X11

    F3=0.373X1-0.050X2-0.248X3-0.097X4-0.025X5-0.075X6+0.185X7+0.759X8-0.161X9-0.083X10+0.046X11

    最后，根据上述模型可以得出每个因子的得分情况，再以各因子成分所对应的方差贡献率为权重进行加权求和得到13个城市各地区综合评价得分F，即

    F=0.6822F1+0.2011F2+0.1167F3

    根據上述公式计算，对黑龙江省2016年各城市金融发展水平进行综合评价。由表2我们可以得出黑龙江省各市金融发展综合评价得分。哈尔滨市、大庆市、佳木斯市、牡丹江市、鹤岗市在综合得分排名的评价中位列前五。综合因子的得分相对很大，其中超过十个地区的分值为负，这也可以得出黑龙江省的整体金融机构不健全、金融发展缓慢、各地区金融发展水平有很大的差距。哈尔滨市在公共因子F1上的数值较高，与平均值相比有2分左右的差距，这也间接反映了哈尔滨市的经济水平、保险发展以及财政状况发展趋势健康。哈尔滨市凭借其独特地理位置优越、丰富的资源，而且主要的是省会城市，而使得经济增长速度逐年上涨、事态良好。当然也有部分地区的分值略低。以鹤岗市为代表，其经济发展过程中存在着明显的问题，需要加以完善。大庆市、大兴安岭市、鹤岗市在公共因子F2上的分数较高，间接体现了这三个城市地区管理水平和人民生活水平较高。而黑河市、齐齐哈尔市、牡丹江市的分数较低，城市管理水平目前还有待提高。鹤岗市、鸡西市在公共因子F3的数值较高，体现了其人民生活水平的稳定和保险市场程度的发达。而七台河、伊春、绥化等市分数较低，应该提高保险的普及率。2016年金融发展水平综合得分排名前三的是哈尔滨市、大庆市、佳木斯市。综合得分大于0的城市是哈尔滨市和大庆市，这两个城市的三个公因子得分有正有负。其他11个城市综合得分均为负，水平较低。由此可见，黑龙江省域内金融发展是非常不平衡地，哈尔滨市是省会城市，凭借它自身得天独厚的区位优势，集聚了大量的社会金融资源，远远超过了位居第二的大庆市，占据了绝对优势。其综合得分均值为1.97>1，表明哈尔滨市除了满足自身经济发展所需资金之外，还可以辐射给周边其他城市。大庆市的综合得分数值大于0.5，表明金融发展较好。其他11个城市得分均小于0，说明其金融发展的外源性融资需求倾向很高。综合得分较高的地区，其经济实力和保险市场的得分都较高，表明金融发展水平的高和低与经济发展实力还有保险市场的发达程度息息相关，金融业的发展需要完善的保险市场机构和经济水平的支撑。

    三、结论与政策建议

    本文选取了黑龙江省13个城市2016年的相关数据，通过选取适当地指标，运用基于因子分析的模型测算了黑龙江省2016年各城市的金融发展水平，并得出了如下的结论：第一，黑龙江省各城市金融发展水平差异明显，省会城市哈尔滨的综合评分较高与位居第二的大庆市相差太远。第二，黑龙江省各城市经济，第一、二、三产业以及财政收支，保险方面存在较大差异。第三，经济发展水平是影响一个城市金融发展水平的重要因素，若是其基础设施越完美，并且经济发展水平愈高，金融发展水平也就自然而然会愈来愈高。因此在提升金融发展的时候要注意具体不同城市有不同金融，经济发展政策，努力协调平衡发展。

    通过以上的研究分析，发现金融的发展水平主要受保费收入和财政收入的影响，为了促进地区金融发展，缩小各地区之间的差异，我们要共同助力于黑龙江省的经济建设;而人才一直是提高黑龙江省各地区金融发展水平的重要影响因素之一，目前黑龙江省高端金融行业人才缺乏，更要注意复合型人才的培养;金融方面的创新对黑龙江省各地区金融发展水平提升是有着很重要且深远的影响的。金融创新包括体制改革、制度创新、业务拓展和金融产品创新等诸多方面;政府应该从国家利益出发，不断完善相关法律的细则，建立完善的创新体系和良好的政策和法律环境;一个省份一个地区的金融发展水平程度和当地政府的监管是离不开的，在国内，政府监管对金融行业发展的影响更大，有个别研究表明，政府监管政策对金融发展水平高低的影响很大，即金融发展水平高低与政府监管密切相关，需要更加重视。

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