论出口结汇风险的防范

    李明琪　王萍

    摘 要：近几年以来，出口企业面临的一个突出问题是汇率波动风险，首先人民币向美元的迅速升值，紧接着又是因金融风暴的影响对欧元和英镑更为迅速的升值，造成出口企业对突如其来变化感到不知所措，面对国际金融资本市场的瞬息万变和外汇走势的波动性，出口贸易企业要结合自身的情况，积极寻求适应本身防范外汇风险的方式方法来应对。

    关键词：出口结汇风险防范

    一、出口结汇各类风险的评估与分析

    1. 政治层面风险

    外贸出口商企在收取结汇过程中需面对的风险包括进口国当前的政治经济和外交态势是否稳定，以及本国的边贸政策对结汇的负面影响。比如讲：进口国由于战乱导致政权震荡，整体经济环境恶化，外汇管制，其他国家或世界贸易组织实施的经济金融制裁封锁等。上述皆有可能造成进口商拖延结汇，暂缓结汇，更甚会影响到合同履行。同样，出口国的政治局势、经济环境、市场竞争、外贸政策等也是出口商要应对的政治层面的风险。

    2.结算方式的多样性风险

    为了保证进出口合同的成功履行，避免国际贸易的货款纠纷，目前国际上出口结汇的主要通则是由银行之间完成票据单据等结算凭证的转移。国际贸易较为通行的结算方式主要包括汇款、托收、信用证等。

    （1）汇款风险

    结算尽量避免货到付款，因为进口商有可能出现违约或合同欺诈，不能按期如额支付给出口商货款，出口商失去主动权结果只能是望洋兴叹。

    （2）托收风险

    同样，在“D/A远期”这种托收方式下，进口商只需承诺按期付款就能拿到票据提取货物，贸易双方主动权更迭。比如说，进口商没有在约定期限内付款，出口商就有可能延迟收到货款，少收或者财货两空，血本无归。

    （3）信用证风险

    主要分为主观欺诈和变相欺诈。主观欺诈主要指进口商会采用故意不按照合同开证、信用证人为设置陷阱或使用虚假信用证。比如，签约后进口商没有通过正规渠道申领信用证，而是伪制信用证来欺诈议付行和收货方；不按合同规定期限开证故意设置陷阱，或在合同规定的装运期日期之前开具信用证，都会使出口货物不能如期装船。因为信用证同时限定了批量装运数量的交货时间，这些细则使出口商缮制的票据无法达到信用证的标准和认可。变相欺诈则是指为控制贸易主动权，进口商限定一些表面合理但出口商几乎无法操作的条款，或如履行条款需要投入过多的人力物力成本而导致出口商最终违约。进口商和银行若是陷入窘境或是濒临破产时就会迟付、少付及拒付货款。

    3.国外目标市场的反倾销风险

    是指在国外目标市场，本国生产的某类产品或从别国企业进口的同类产品，从品质、售价、售后服务等各方面皆使当地客户满意，已占有相当大的市场份额。如若执意挤占该市场分杯羹，则要冒很大风险。还有企业并不能确保自身产品品质、价值和服务会高于现有市场上的产品。一旦产品一系列质量指标低于现有市场产品的指标，企业不仅要面临产品滞销的巨大损失，还要承担入市时消耗的巨额资金回笼风险，。此外，假如该国市面上已充斥我国其他出口企业的大量同类产品，仍想通过低价竞争强行入市，就会很有可能遭受该国反倾销的投诉和制裁，卷入跨国官司。

    对于国外目标市场上的现有产品风险，可按照具体情况而设定。如果企业产品确实是物美价廉，售后服务完善，服务周到，或开展的业务具有自己的特色，而且有较强的竞争力，可以适当地选择时机进入该市场；否则，建议放弃向该目标市场的进入。

    二、企业如何合理规避外汇风险

    外汇的损益主要受以下三大因素制约和影响：（1）汇率变动的幅度与时间；（2）外汇敞口受到外汇变动的影响；（3）汇率变动影响到外汇资产和负债。应对以上三方面因素影响可采取以下措施：

    1.对外汇风险敞口的有效预判

    外汇资产和负债因为汇率变动可能出现增减值，这种增减值可此消彼长自然抵消，也可采取某种方式人为冲销；在汇率变动中，不可抵消的外汇资产或负债的部分就会充分显露，造成外汇开口的风险。外汇开口额度越大、持续越长，汇率震荡越大也使得风险值加剧。未锁定的外汇风险敞口有可能会导致企业蒙受无法估量的损失。

    2.对汇率变动趋势的准确预判

    虽然企业内部的财会人员并非金融专业人士，但是仍可以对市场做出基本层面分析，可从各国利率标准、国际收支均衡、突发政治事件及政策干预、市场投机性等角度进行分析预判。如想对外汇市场做出准确的技术层面分析，则需咨询和请教金融专业人士。

    3.甄选恰当的抵补风险策略

    外汇风险损失抵补的方式各异，包括利用经营策略抵补还是使用金融杠杆抵补，抑或是多种方式兼用，这需要企业根据自身情况因地制宜地来谋划抵补的方案。在抵补策略上根据汇率波动情况，选择部分、完全或完全不抵补风险敞口金额。

    4.构建经济风险管理组织

    经济风险无时不刻存在于整个经济业务过程中，单凭财会部门实行抵补措施是远远不够的，因为财会人员的专长是使用相关金融工具进行货币计价、数据统计分析等，而生产、经营和销售策略需要企业各职能部门及其管理者通力协作完成。

    首先，紧密关注进口国的政治经济外交形势，对各层面的态势积极预测，通过各种信息渠道包括从相关机构情报披露及预测分析，获悉交易国即将发生战乱，面临军事或经济制裁等危机时，就需暂停或放弃交易从长计议。要及时洞悉国内政府机构关于金融、外贸等方面的最新政策，以及贸易伙伴国或地区的贸易管制和外汇管制情况，积极制定、规划和实施预防方案。

    其次，在出口贸易合同签订的同时，国内出口商应注重在合同中增设备注条款，从细节方面保障己方的合法权益。通常而论，该备注条款需限定程序简便、费用较低的有益于双方贸易安全的的适用法律和解决纠纷途径，使出口商最大限度地阐明诉求，最大程度地为出口企业减少解决合同纠纷的成本，企业想谋得更有利的地位要选择完善、中立的法律。如，贸易双方可以在备注条款中议定各自政府会保证该笔国际贸易的良性运行，在履行合同中贸易双方都应自觉遵循法律规定的权利和义务。除非合同双方的同意，各自政府的政令或者本国法律条款的变化均不得阻碍合同的施行。

    最后，选择制定信用交易的期限更要慎之又慎。短期信用交易较中长期而言更为灵活且风险更小，一旦在合同期内进口国的政治经济外交形势变化波及合同实施，可以较为从容地从该国市场全身而退，把风险和损失降至最低。另外，应对他国可能存在的政策行为或法律变更，要善于使用出口信用保险来规避风险。目前，我国出口保险机构可提供多种出口风险险种，也涵括了政治风险管理和赔付。在跟踪进口国的政治经济局势方面，保险机构较一般出口企业更为专业更有经验和优势，能及时准确地做出风险警示，使出口企业规避出口结汇风险，同时卓有成效地对于贸易国应收账款的追偿提供帮助。

    三、规避不同结汇方式的操作风险

    在结汇时为保险起见，出口商可以委托银行在恰当时间向进口商收取一定额度的保证金并请求进口商出具银行保函。为防范国际贸易风险，保证金的额度可以根据合同款项和进口方的资信情况设定比例，这样就能尽可能的约束双方如期履行。同样，也可以选择双方都认可的银行出具付款保函，确保进口商按额如期付款。

    在国际贸易中往往也存在一定的风险，一般国内企业通过国际保理业务、远期外汇票据贴现和福费廷（FORFEITING）业务来减轻贸易风险。国际保理业务即出口商以延期付款的方式售出货品，在货品装运完成后将相关单据转卖给保理机构，进而获得货款落袋为安，由保理机构承担汇率变动的风险，这种风险的转嫁方式使得出口商行之有效地控制和规避了汇率风险。另外，出口商在向对方提供资金融通且拥有远期外汇票据时，出口商可凭借远期外汇票据到银行申领贴现，提前取得的外汇通过外汇市场出售，收回本币资金。依上所述，出口商就可实现汇率风险的降低。

    参考文献：

    [1]桑爱友.UCP600下出口结汇的风险与对策探讨[J].岱宗学刊，2010，（1）.

    [2]卓小苏.《国际贸易风险与防范》[M].北京：中国纺织出版社，2007.