对P2P网贷平台发展问题的研究

    李泽亮

    【摘 要】 二十一世纪互联网技术的成熟给很多行业带来了变革，如今社会上的经济活动已经离不开电子商务。在这过程中企业和个人中出现了资金盈余方和资金短缺方，传统的金融借贷行业—银行已满足不了一些企业和个人的特别需求。在这样的背景下，p2p网络借贷平台应运而生，也成为了目前金融行业最重要的创新之一，为中小企业和缺乏足够抵押和担保的个人的融资带来了便利，但同时随着P2P网络借贷平台的不断发展壮大，也相应地出现了一些问题，典型的有“日金宝”、“e租宝”等涉嫌巨额诈骗、受害群众极广的性质恶劣的案例，给这一行业的发展带来了巨大的影响。在这样的背景下，研究这一行业运营中会出现的问题以及该如何应对对未来P2P网贷平台的良性发展具有重要意义。

    【关键词】 P2P网络借贷平台 风险 法律 监管

    1 P2P网络借贷平台发展现状

    P2P是指以计算机技术为基础、以网络为桥梁构建的平台。P2P为资金盈余方和资金短缺方提供了各取所需的平台，打破了银行作为中间人的传统。P2P帮助有良好经济能力的投资者将自己的闲置现金释放出来并获取客观的利息回报，同时也为合格的借款方提供了便利，原则上是双赢的。大多数P2P网络借贷网站经营无抵押私人贷款，另有小部分经营中小企业贷款。P2P发展至今主要依靠两种经营模式，一是为资金供求双方提供场所，二是平台本身推出的理财产品。2005年诞生于英国的Zopa是最早出现的P2P，而我国最早的P2P网络借贷平台是2006年4月成立的宜信公司。截止至2018年12月，我国网络借贷平台累计数量达6622家，其中正常运营1080家，累计问题平台数量2685家。

    近几年我国P2P网络借贷平台的发展情况如下：首先是成交量，从2014年1月的117.68亿元不断增长，一直到2018年6月的1757.23亿元。将近翻了15倍。而综合参考收益率则不断下降，从2014年1月的19.75%一直下降到2018年6月的9.62%。另一方面则是令我们担心的数据，就是待还金额。这一数据从2014年1月的308.71亿元不断增长，一直增长到2018年6月的10228.66亿，翻了近33倍。如此高的待还金额带来的隐患就是一旦平台经营不善或者平台老板直接卷钱走人的话会给整个社会带来巨大的不可预估的损失和影响。由于信息不对称的原因，一般投资者往往无法辨别市场上P2P平台的真伪，所以需要政府正面，让具有专业判别能力的相关部门来对平台进行监管，为P2P平台的投资者保驾护航。另外，也需要对投资者加强教育，避免盲目追求高收益而忽视了风险所在。

    2 P2P网络借贷平台行业发展中遇到的问题

    给P2P相关利益者带来安全隐患的因素除了不乐观的宏观经济情况和不完善的法律法规之外，更多的是平台自身所带来的隐患。市场上存在着许多的P2P公司，但是质量参差不齐，各平台内部运营的不透明给大家敲响了警钟。

    在P2P网贷平台发展的过程中，有两起对这个行业的发展起了巨大不良影响的事件。一个是泛亚旗下的日金宝事件，一個是e租宝事件。

    泛亚，全称泛亚有色金属交易所，是我国最早由政府批准、监管的专业有色金属现货交易所。泛亚交易所成立后推出了一款名为“日金宝”的理财产品，宣称资金随进随出、年化收益高达13.5%，以此吸引了高达22万投资者，然而营业已达4年之久的由于交易所的“日金宝”业务发生400亿的挤兑，2015年8月泛亚有色金属交易所宣布将进行重组并停止了委托受托业务，让投资者惊慌失措。泛亚平台就此彻底被封，投资者就此血本无归。

    另一起引起社会广泛关注的P2P恶劣事件就是e租宝事件。该平台是一家网络公司搭建的，为旗下的员工打造光鲜的形象，以及为自己的产品以高额收益进行精美包装，从而诱骗了几十万投资者参与进来，敛财诈骗金额高达七百亿之多。该平台在吸取投资者的资金以后，利用庞氏骗局，将后来的投资者的金钱用以偿还前投资者，再加上内部人员的不法利益谋取，该平台最终失去了偿还投资者本金的能力，并且被立案调查。

    以上两个事件，对P2P网络借贷平台带来了巨大的冲击，也正是因为这两起事件的发生，引起了政府和投资者的注意，政府也因此相继推出监管的规定。然而，在现有的法律体系中仍然没有非常完善的法律法规来监管P2P网络借贷平台的发展。因此，对于投资者来说，除了寄希望于政府不断地完善金融市场上P2P网贷平台的监管外，还有将自身的风险识别能力提高，对于要投资的P2P网贷平台，要从各个方面来识别它的风险，不要因为这些平台上推出的高利率而盲目地被吸引进去。

    所以我们也能看到，P2P发展亟需解决的问题是合规问题。在现有的法律法规下，很多P2P平台内部人员在经营过程中经常踩进不法的灰色地带，欺骗投资者的血汗钱。在投资者缺乏辨识能力的情况下，政府的引导和监管就显得至关重要。只有坚持严格的平台审查和制定相应的法律规定，才能保证P2P行业的健康发展，同时保障投资者的利益。

    3 P2P网络借贷风险的现实表现

    国内P2P网络借贷平台的运营基本流程可为：P2P公司将符合条件的需求方客户的资金需求挂在自己的平台上，然后由投资者自行选择投资标的。可以看出，P2P网络借贷平台的最主要三要素分别是平台自身、资金需求者和投资者，而这三个要素，也分别对应着P2P网络借贷的三个风险。

    3.1 P2P网络借贷平台自身的风险

    1、P2P平台是网络借贷运作的基础，平台是否合规是判断是否有风险的第一步。2、平台开展业务的非法性风险。2015年央行就发布相关文件指明P2P公司只能作为资金借贷双方的中间桥梁，禁止非法集资。而事实上，很多P2P网贷平台不仅从事中介服务，而且还非法从事其他金融业务，从而给投资者带来巨大的风险，比如公司平台所涉及的诈骗和洗钱风险。典型的例子是2014年的科讯网诈骗案例，这家平台虚构了几乎所有的信息，却“巧妙”地借助百度认证以欺骗投资者，在短时间内非法欺诈投资者数千万元。这样的例子并不鲜见，事实上很多问题平台都已经被曝光，而更多的问题平台则埋在地下。浮在水面的平台有优易网、网金宝等。这些诈骗平台所采用的的手段往往是以一家公司的名义去进行非法融资活动，谋取高额诈骗利益。3、P2P网络借贷平台自身操作。由平台自身操作带来的风险主要是针对平台风控系统的不完善给投资者带来的损失风险。由于借贷双方的信息由P2P平台自己把控，使得一些不法平台管理者罔顾法律，为自己谋取巨额不法利益。进而给投资者带来财产损失。

    3.2 投资人的风险

    第一，P2P平台缺乏对投资者资金来源的审核，导致P2P可能成为一些违法分子洗钱的工具。

    第二，由于资金需求者的信用风险和违约风险，可能会给投资者带着权益受损。

    第三，一些没有识别能力的消费者，盲目跟随大众投资，在高利率的诱惑下他们进入了P2P网络借贷平台，一旦平台上出现风险，将给他们带来巨大的损失。

    3.3 P2P网络借贷资金需求者的风险

    第一，有些平台上利率过高而给资金需求者带来的成本上的风险。第二，是有些平台利用自己掌握到的个人信息，有些不法的业务人员侵犯客户的个人隐私而给资金需求者带来风险。

    以上三个方面的风险的原因主要是以下三点：1、相关的法律法规不健全。2、监管法制不健全。3、P2P网络借贷平台信息披露制度不健全。对于以上三点原因，本文给出的建议是：1.建立系统、长效的法律法规监管体系，促进政府监管法制化建设。2.健全对P2P平台的风控系统检测，让平台除了有自身的风险管理控制系统外，政府也要从外部对平台进行审控。3.自律监管原则，树立P2P网贷平台社会责任意识。

    4 总结

    作为横空出世的新型融资方式，P2P所涉及的金额占社会流动资金总额的很大比率，并且掌握了大量市场上投资者和资金需求者的征信信息。如今网络借贷已成为小额借贷需求和个人投资理财的重要选择，然而国内对其监控还处于初步研究和摸索的阶段。对此，笔者建议从政策上政府部门应当给予P2P平台以更严格的管理力度，加大对问题平台的打击力度，制定完善的相關法律法规，且应该推出更多地体现出对投资者的保障而非是有利于平台的政策。另外，政府也可以强制勒令P2P平台信息透明化，减少信息不对称带来的不利影响。而投资者则应该擦亮双眼，不要被高收益蒙蔽双眼，应该仔细辨别市场上P2P平台的合法与否，不能寄希望于政府，要对自己的利益负责。

    【参考文献】

    [1] 鲁钊阳.P2P网络借贷风险规制法律问题研究[J].商业研究，2017，59（3）：183-192.

    [2] 常振芳.P2P网贷创新与监管问题研究[J].经济问题，2017（7）：53-57.

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