盈余管理多案例分析

    一.阳光股份盈余管理案例

    阳光股份建立之初以住宅建设销售为主营业务，兼营各类固定资产租赁及管理业务。自2007年引进新加坡政府产业投资公司后开始了其经营业务转型，凭借其转型后的商圈经营管理业务跻身国内商业地产第一梯队公司，摆脱了过去以商品房建设销售为主的单一经营模式。根据其2014年的年度财务报告，自2014年1月1日起，对投资性房地产后续计量由成本模式变更为公允价值模式计量。

    首先，根据合并报表数据可以看出，公司2014年及2015年资产负债率、产权比率比2013年仅略有上升，如果扣除投资性房地产公允价值的影响，根据原会计政策得到的财务数据，资产负债率在2014年和2015年将高达85%左右，产权比率将高达5.6（2014年）和6.14（2015），而会计政策变更后，对该公司的财务杠杆有很大的降低作用，将极大提高公司的融资能力。

    根据之前的年报数据，按原来的方式2014-2015年的年折旧摊销约为0.7亿元，投资性房地产按公允价值为后续计量模式后，相对于之前，可直接增加核心利润0.7亿元。从利润表本身来说，这样的分类改善了报表利润结构。通过这样的会计政策变更，根本不需要再向下转移利润就可以达到盈余管理的效果，或者说之前的折旧成本被隐藏（转移）到了公允价值的变化当中去了。

    其次，除了政策变更、选择性会计估计判断外，公司还通过各项手段进行粉饰报表，营造虚假财务表现。2014年因大额计提资产减值损失出现亏损，因此2015年公司的压力很大，因为不能连续亏损2年。利润表显示，2015年的净利润主要来自于投资收益和公允价值变动收益，2015年公允价值变动收益是-0.92亿元，但实际是投资性房地产贡献的收益有1.53亿，出现负数是会计账务处理的结果，即处置子公司时结转的以前年度公允价值变动收益2.45亿元。总的来说，处置股权和投资性房地产产生了约3亿元的利润，是2015年净利润扭亏为盈的根本原因。

    二.攀钢钒钛盈余管理案例

    攀钢钒钛是一家主营钢铁行业的上市公司。近年来，钢铁产能严重过剩，行业整体发展趋缓，攀钢钒钛未能幸免于难，2013年、2014 年公司两个会计年年度未能实现盈利，15年若不能扭亏为盈则会披星戴帽面临退市窘境。国内ipo市场竞争激烈，攀钢钒钛争取保住上市资格的意愿十分强烈。2016年，公司使用多种违法违规手段粉饰财务报表，终于在年底使公司财报利润数据为正，摆脱退市窘境。

    国内会计准则对涉税类递延资产、负债规定模糊，所给出的案例亦不能覆盖所有状况，其计提与否、计提数字严重依赖会计职业判断，也因此产生了盈余管理的空间。根据攀钢钒钛合并财务报表，2013年及2014两年公司均未能实现盈利，2014年底因为合并报表层面转回递延所得税资产，对合并利润表影响额约2億元;2015年合并利润表中，所得税费用发生额约1.6亿，公司自行进行会计估计判断，对多记递延所得税资产，对合并利润表费用减少发生额 1.3亿，使得2015年的所得税费用是 0.28 亿元。攀钢钒钛利用学界所谓“洗澡”手段先通过巨额亏损提前确认将来费用，待第三年度转回部分费用以及超前确认收入等手段在报表层面扭亏为盈。

    由于存货的一些特点，比如：市场价格与可变现净值难以准确预测、存货储存年限及市场需求需依赖专家的经验判断，这都对会计师的职业判断带来模糊和不确定性。根据攀钢钒钛2015年合并资产负债表及利润表，公司2015年大规模转回存货跌价并根据会计估计少提部分长期存货的减值使得当年计提跌价准备仅0.60亿，占年底存货账面余额约0.6%，2014 年此占比达2.03%，有大幅度下降。若依据与2014年一致的会计估计计算存货低价准备，其与实际应计金额产生的差异将会使利润下降约1.3亿元。此外，攀钢钒钛在2015年总计盈余管理存货，对合并利润表影响额总计达到0.24亿元。

    三.星湖科技盈余管理案例

    广东星湖生物科技股份有限公司是以生物发酵和生物化工为核心技术的生物医药企业。公司生产经营不存在顺周期的特征，行业进入门槛较高、退出障碍明显，观察其所在的医药产业特征，星湖存在经营收入不佳的时期凭借当期录入往期未确认的收入以提升经营效果水平的动机，且其还可能于经营绩效好的年度少确认收入。但不论公司如何进行财务舞弊，存在盈余管理的上市公司利润表最终会表现为净利润的大幅波动。

    观察星湖科技2011至2013年三期合并财务报表不难发现：星湖科技3年间净利润大涨大跌，2012年公司税前利润（扣非）约-25000万元，较上年下行比例达371.65%，营收增长与成本上升幅度严重不符，其中营业成本较之于2011年上升近18%，三项期间费用均呈上升趋势，其中财务费用因公司发行证券（债）及大量短期银行贷款有较大程度上升，较上年新增发生额将近1.6亿元。

    2011年，星湖公司非经常性损益 1.38 亿元，较之于2010年同期大幅上升比例达到 12.29%。2011 年度非常性损益大幅上升的因素主要是：除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，还包括持有、出售大量交易金融资产产生的公允价值变动损益和投资收益;星湖科技 2012 年度非常性损益 9525 万，同比下降约168.84%。金融资产和金融负债产生的投资收益变动较大，相比 2011 年下降 50%;星湖科技公司利润总额持续下降，从 2011 年盈利 8300 万到 2012 年亏损 2.25 亿。公司主要的产品饲料添加剂销售收入大幅减少，同比下降 47.61%。星湖公司 2011 年和 2013 年非常性损益占税前利润的比重很大，2011-2013 年的非常性损益也出现了大幅波动的状况，星湖公司税前利润对非经常性损益的依赖大，盈余很不稳定。总体来说，星湖科技利用公允价值计量手段进行盈余管理以粉饰财务报表。

    四.对策及建议

    金融安全是我国社会主义市场经济现代化的核心，党的十九大指出我国金融市场已进入体制改革深水区，不发生系统性风险是我国金融市场应当坚守的底线。盈余管理作为一种常见的财务舞弊手段，向市场传递错误的公司风险信息，将会导致投资者做出错误的投资决策，不利于市场经济的健康发展。信息披露不规范乃至进行财务舞弊、盈余管理的行为会导致市场信用风险的集聚，风险得不到释放将严重影响我国市场发展的安全。

    会计师事务所是企业外部监督的中坚力量，事务所对公司财务报表的审计是发现企业财务舞弊首要环节。在对集团报表的审计过程中，注会的专业胜任能力和独立性是其出具的审计报告质量的保证。注册会计师应当时时保持职业怀疑，特别是针对近年存在亏损的上市公司，应当时刻关注企业财务报表的舞弊风险点，调高相关项目风险级别，并追加相应的审计程序。

    在企业内部不仅要建立独立董事机制，还应出台相关规定强制要求上市公司严格执行这一政策，同时改进公司业绩评价体系。经营管理者、投资者等要尽可能签订完善的契约、合同。此外，会计信息的使用者必须掌握识别盈余管理的知识技能，并根据特定决策需要对会计报告或报告盈余作出适当调整。

    建立高效而又具有可执行性的信息披露制度是维护金融安全防止系統性风险发生的重要举措之一。我国迫切的需要学习国外先进经验，同时结合我国经济将市场自身发展特点，发展出一套行之有效的信息披露制度体系。制定具有强制力的规范性指标，力求形式统一、内容具体详尽、时间时期一致。

    五、总结

    盈余管理作为公司调节盈余的一种手段，其存在很大的缺陷，一定程度上造成财务报表上企业的业绩与实际经营不符，从而给投资者、贷款机构等在投资、贷款决策上的失误。因此，要在一定程度上控制，不允许过度地盈余管理，更加不允许出现违法的盈余操纵行为。企业的盈余管理需要控制在适当范围内，才能达到改善公司治理结构的目的，并且有利于市场资源的合理配置，推动证券市场发展。

    【参考文献】

    [1] 徐全华.会计政策变更与分类转移盈余管理——基于阳光股份的案例分析.[J].财会通讯，2017

    [2] 褚媛.上市公司盈余管理案例研究.[J].中国国际财经，2016

    [3] 杨曾. 同一控制下股权转让方式与盈余管理问题探析.[J].财会通讯，2016

    [4] 吴慧琳. 新会计准则下公司盈余管理问题分析.[J].中国商论，2018

    作者简介：王孟君（1992—），女，湖北黄石人，xxx，硕士研究生，研究方向：金融企业会计。