论民营上市公司财务问题与规范治理

    叶枝阴

    摘 要：在民营企业纷纷上市融资的大背景下，如何规范民营企业的财务治理工作，使企业能够有效规避经济风险，就显得格外重要。本文在简要阐述了财务治理的基本知识后，针对民营上市公司财务方面的问题，提出了一些解决对策。

    关键词：民营上市公司? 财务问题? 建设

    很多民营企业在“上市”之后又“退市”，究其原因，财务治理工作不完善是诱因。对此，提高民营上市公司财务治理水平刻不容缓。

    一、财务治理概述

    关于财务治理，可以从两个角度进行解读：其一，在企业内部。也即财务治理是在企业内部建立有效的财务管理体系，通过这些体系对企业的财务进行管理，达到分配权利与资金的目的;其二，在企业外部。也即通过平衡不同企业间的关系，使利益相关的企业能够相互合作，以实现共同管理。包括有三个方面的内容：其一，财权配置。简而言之就是将财权加以分配，以达到约束的作用，本质属于契约关系，基于这种契约关系，才有公司的控制权一说，也才能在实践中产生股东与债权人的治理方式，所以科学的优化财权配置，能够有效提升企业的财务决策效率，使企业能得到长远的发展;其二，运行机制。也即需要使用财权分配的方法，调节财务治理主体与财务治理客体间的关系，使两者能够达到相互制衡的状态;其三，财务内控。在财务治理中，需要做好财务内控工作，所谓财务内控，即在企业内部对财务的有效控制，所以财务内控工作的开展，建立相关的内控体系是关键，一方面有利于企业规避法律风险与市场风险提升竞争力;另一方面有利于企业规范财务治理工作，减少不必要的财务问题的出现，同时也有利于明确财务治理人员的职责范围，避免互相推诿现象。

    二、民营上市公司财务治理中存在的问题

    （一）股权结构方面

    民营上市公司财务治理中股权结构方面的问题，一方面是股权缺乏制衡。公司的股权大部分由第一股东控制并享有绝对的话语权，在这种情况下，中小股东即使有财务治理方面的意见或建议也不会得到公司的重视，更没有途径参与财务治理;另一方面是流通股股东缺乏财务治理意识，多数流通股股东的注意力都集中在如何获取差价方面，对于公司财务治理工作一般不敢兴趣，以至于公司财务治理工作长期处于大股东控制之下，缺乏有效的监督，不能发挥应有的作用，难以促进公司经济效益的增长。

    （二）组织结构方面

    完善的组织结构不仅能让员工超常发挥，为公司创造更多的经济效益，也能让公司在整体上达到“1+1>2”的效果，形成放大效应。但是在目前民营上市公司中，普遍存在组织结构不够完善的问题，尤其是财务监控工作方面，股、董、监之间还存在职能交叉，在一定程度上也影响了财务治理水平的提高。

    （三）财务内控方面

    财务内控方面的问题，具体表现是：其一，缺思考。民营上市公司的成立者基本都是靠“摸爬滚打”才有了今天的成就，这种“创业经验”使得他们习惯于“做事”，也即注重于办理公司的具体事务，而缺少长远发展的眼光，以至于忽视了公司内部相关管理制度的建设，财务治理制度也不例外;其二，缺重视。目前民营上市公司中逐渐出现了账实不符的情况，但是财务治理问题却依然没有引起公司的重视，财务治理制度仍旧是薄弱环节，会计信息受到财务治理制度与财务治理人员两方面的影响，质量难以提高，也就不能为公司管理者提供决策方面的参考。

    （四）公司控制方面

    在民营上市公司中，家庭式管理非常普遍，表现在具体管理工作中便是董事会基本由家族成员构成，董事会掌控着整个公司的财务治理权，在民营企业上市之初，这种集权化的方式，确实有利于公司全面管理财务工作，提高财务治理的效率，但从长远发展的角度来看，这种集权模式弊大于利：其一，公司所有者揽权过多，决策皆由个人意志主导，增大了公司的决策风险;其二，董事会直接干预财务治理，财务部缺少治理权利，使财务管理工作失去活力;其三，使三会形同虚设，不能在公司内部形成相互制衡的局面;其四，子公司没有独立管理财务工作的权利，必然会减缓对市场的响应速度;其五，不利于公司全面掌握具体的财务情况，影响了决策的准确性等。

    （五）财务预算方面

    有效的财务预算能够为财务治理工作提供依据，但由于民营上市公司对预算管理的不重视，所以有多数公司还没有建立预算管理体系。在预算编制方面，出现了“一人包办”的情形，严重影响了预算的合理性，减低了预算的可操作性;在预算执行方面，由于预算编制缺乏科学性，执行人员无章可循，往往是按领导心意办事，弱化了公司资金的使用效益，无法让公司的资源有效转化为资本从而创造更多的经济效益。

    三、以上问题的解决对策

    （一）强化主体权限

    民营上市公司解决财务问题的方法之一是强化主体权限，也即通过分配财务治理权利，重构权利机构，以实现各类治理主体间的相互监督，综合提高公司的财务治理水平。第一，引入分类表决机制，明确股东表决范围，增加表决的透明度，使小股东参与到财务治理工作中，为公司的发展出谋划策;第二，完善董事会选聘制度，通过公开、公平的选聘制度，分散董事会在财务治理中的权利，强化股东大会与监事会在财务治理中的监督作用;第三，聘请第三方，公司聘请第三方，主要是借助其评价功能，以便在公司内部形成互相约束的财务管理体系;第四，培育外部投资者，外部投资者也即公司的债权人，强化其财务治理权限，能使债权人积极督促公司财务治理工作，促进公司内部财务治理制度的完善。

    （二）完善内控体系

    解决民营上市公司中的财务问题，建立完善的财务内控体系必不可少。一方面，需要负责人加强重视，负责人要组织各部门积极完善财务内控制度，包括落实岗位的权利范围与人员的工作职责，以及财务治理的各项工作流程、考核制度等，以便财务治理工作能够有序进行;另一方面，需要管理人带头执行，只有制度，没有执行，始终不能促进公司财务治理水平的提高，所以就需要管理層发挥“带头人”作用，率先规范执行各项制度，严格遵守业务审批的各项要求，在公司内部营造财务管理工作规范化的环境，促使各部门自觉执行财务治理制度，实现财务内控的总目标。

    （三）优化预算程序

    为明确企业发展方向、规避财务风险，企业需要优化预算程序。第一，在预算编制方面，需要民营上市公司在明确编制流程的基础上，进一步细化各项编制要求，并整理成册供后续预算执行工作参考;第二，在预算执行方面，要通过扩充预算监控主体，建立“预算监控网”，使公司实施的每一个项目都能在严格的审核下有序进行;第三，在预算考核方面，民营上市公司不仅要注意考核的全面性，还要充分保障考核的公正性，以便从本质上提高公司财务治理的质量。

    四、结束语

    通过深入分析民营上市公司财务方面存在的问题，可以发现这些问题的解决必须要从两个大方向着手，即内部优化、外部监管，才能提高民营上市公司财务治理水平，促进公司的长远发展。

    参考文献：

    [1]叶安杰.浅谈拟上市民营企业财务问题及规范建议[J].中国管理信息化，2018（02）.