金融产品如何支持数字出版行业发展

    兰婷　王硕

    

    

    

    [摘要]近年来，随着互联网技术和智能终端的飞速发展，我国数字出版行业日益增长的市场规模与商业银行金融资源匹配不足的矛盾日益突出。文章研究了我国数字出版行业的发展历程和市场规模，分析了商业银行支持数字出版的特色产品和主要特点，指出金融资源分布不均衡、缺乏足额抵押物及财务状况不透明是制约商业银行拓展数字出版企业的最主要问题，并结合出版行业特点，指出商业银行开展数字出版行业金融产品的创新方向。

    [关键词]数字出版；商业银行；产品创新

    [作者简介]兰婷，北京大学出版社；王硕，中国农业银行。

    近年来，随着金融改革步伐逐渐加快，利率市场化进程不断加速，国内银行业发展的内外部环境正在发生深刻变化。特别是在金融传媒和大型企业直接融资比重增大的背景下，开拓文化传媒、节能减排等战略新兴产业，培育新兴利润增长点，已成为商业银行金融服务和产品创新的重要方向。在诸多新兴行业中，借助互联网技术和智能终端的数字出版行业，受到了广泛的关注。据统计，我国数字出版产业营销收入从2006年的213亿元，增长到2012年的1935亿元，7年间平均增幅接近45%，发展潜力巨大。由于数字出版行业轻资产运营的特点，商业银行在该领域的金融支持仍显不足。本文主要探讨目前数字出版行业的发展现状，分析商业银行支持数字出版的现状和存在的难点，并指出金融支持数字出版行业的重要意义和创新方向。

    一、数字出版行业情况

    1.数字出版的定义与范畴

    伴随着互联网和数字技术在出版领域的大量应用，出版行业迎来新的发展契机，以数字出版为代表的新型出版方式和产业应运而生。由于数字出版涉及多个边界模糊的概念，国内外对于数字出版的含义和界定各有不同。经研究对比各方资料，本文中的数字出版指的是借助新兴数字与互联网技术，以数字化方式创建、存储、传输、展现和管理数字内容的出版方式与活动。具体而言，数字出版主要包括数字网络期刊、数字网络报刊、电子书、手机出版、软件出版、互联网广告、网络游戏出版、网络音乐、网络影视出版、动漫出版等多种形式。

    2.我国数字出版行业发展历程和市场潜力

    我国数字出版产业发展过程，是一个从无到有、从小到大的过程，是一个伴随着互联网普及和网民规模发展而共生的壮大历程。早在20世纪90年代，我国互联网刚刚兴起，各种网络音乐、网上发布的实体书籍电子版等资料即可视为我国数字出版的雏形。2006年，国家《“十一五”时期文化发展纲要》将新兴文化产业的发展明确提上日程，并提出“加快传统出版发行业向现代出版发行业的转换，积极发展电子书、手机报刊、网络出版等新兴业态，发展手机网站、手机报刊、IP 电视、移动数字电视、网络广播、网络电视等新兴的传播载体”，此举标志着我国数字出版正式纳入国家出版体系的范畴。2010年，原新闻出版总署出台《关于发展电子书产业的意见》，2011 年出台《数字出版“十二五”规划》等文件，对电子出版的发展进行了规划和管理。在国家政策引导和各类新兴数字技术的带动下，数字出版行业呈现快速发展。据统计，我国数字出版产业营销收入从2006年的213亿元增长到2012年的1935亿元，7年间平均增幅接近45%，发展势头强劲，具体情况参见表1。

    《2012—2013 中国数字出版产业年度报告》显示：在2012年数字出版产业收入中，互联网广告、网络游戏与手机出版占据收入榜前三位（参见图1）。其中，互联网广告达753.1亿元，网络游戏达569.6亿元，包含手机彩铃、铃音、手机游戏等在内的手机出版达486.5亿元，市场前景广阔。

    二、我国金融业支持数字出版行业的现状与难点分析

    1.我国金融业支持数字出版行业的现状分析

    由于我国数字出版行业资产规模较小、财务缺乏规范、信用等级不高，很难达到主板或中小板的上市要求，因此银行信贷是广大数字出版企业获取发展资金的主要方式。同时，开拓以数字出版行业为代表等各种新兴战略行业符合我国商业银行实施战略转型和客户结构调整的重要方向，因此，我国银行业近年来纷纷加大以服务数字出版等文化产业的产品创新力度。

    中国工商银行根据各类文化企业的特点积极创新产品，在业内率先推出 “文化+金融”服务手册，探索开发了“集合放款+版权质押+实际控制人连带保证”、“直投+信贷”、“固定资产支持融资+收入账户封闭管理”等特色贷款和金融服务模式。中国工商银行北京分行推出“创意贷”系列产品，该产品针对文创企业轻资产的特点，创新推出版权质押、商标权、专利权、应收账款质押、未来收益权质押等无形资产质押担保方式，涵盖了文艺演出、出版发行、影视制作、动漫网游、广告会展、艺术品交易贷款、设计创意、文化旅游、文化体育休闲等9大类文化创意行业以及文化创意集聚区10项子产品。华夏银行专门推出面向文化创意集聚区内部的小微型文化创意企业量身定制的产品方案——“文创贷”，具体包括以版权作为质押的文化创新版权质押贷、以著名的文化创意企业家个人无限连带责任担保的企业家信用贷等。光大银行专门推出以知识版权为核心的“紫薇花”文化金融系列产品，提供版权贷、抵押贷、担保贷、账款贷、法人贷、打包贷等种类多样的小微企业融资渠道，同时在日常结算、网上银行、现金管理和个性理财等方面，全方位服务和支持文化出版行业发展。此外，南京银行、招商银行等金融机构也纷纷推出各具特点的金融产品和服务方案。

    2.我国金融业支持数字出版行业的难点

    虽然多家银行围绕数字出版行业的特点推出了一系列产品或方案，但由于出版产业“轻资产、高风险”的特性，企业核心竞争力主要在于版权、品牌、作者群体等无形资产，缺乏可用于抵押担保的固定资产。按照商业银行传统的授信和评级方法，这难以获得金融机构更多的资金支持，其难点主要在于以下三个方面：

    第一，稀缺的金融资源分布不均衡，小微企业获得信贷资金有限。在目前的金融体制下，由于数字出版行业大多数为小微企业，数量较多，质量参差不齐，商业银行更愿意将有限的信贷资源投放向大型企业，数字出版类的小微企业很难进入金融机构的服务半径。虽然国家出台了一系列扶持新兴战略行业的政策，但在近期国家信贷规模收紧和商业银行风险偏好的背景下，数字出版类的小微企业很难获得信贷资金支持。

    第二，轻资产运营，缺乏足额抵押物。传统的银行信贷业务，足额的抵押物是最基本的准入条件和衡量标准。但数字出版行业主要资产为版权、技术、智力等非实物类资产，是典型的轻资产运营的高科技行业，用传统的信贷标准很难衡量。虽然个别银行探索了一些版权、专利权等新型抵押质押方式，但由于对版权、专利权等智力资产价值的很难确定，而且该类资产的质押等流程较为烦琐，使得商业银行在操作中都尽可能地规避此类产品，导致授信不足，操作周期长，资金支持有限。

    第三，财务缺乏规范性，还款能力无法衡量。一般来说，银行通过对企业财务报表等常规途径分析，来了解小微企业真实经营状况，分析其资金流和还款能力。由于很多数字出版企业会计信息不规范、不充分，缺乏信用记录，甚至部分企业为了避税做假账，使得银行难以用常规方法评估其财务真实性和还款能力。出于规避风险等因素的考虑，很多银行对于此类贷款望而却步，由此可见，小微企业财务制度的规范性和透明性是影响企业融资的重要因素之一。

    三、金融业支持数字出版行业的重要意义和创新方向

    虽然商业银行金融支持数字出版行业存在诸多难点，但在国家经济结构调整、利率市场化进程加快、大型企业议价能力变强的背景下，开拓以数字出版为代表的战略新兴产业对于商业银行的战略发展具有重要意义。一方面，数字出版产业属于科技含量高、国家政策扶持的新兴行业，受经济周期波动较小，发展潜力广阔；而传统产业在国家大力转变经济发展方式、调整经济结构的政策导向下，很容易受经济周期和政策波动的影响，市场风险较大。另一方面，各家银行对大型企业竞争日趋白热化，甚至不惜采用降低利率等方式抢占市场。而数字出版等新兴行业尚处于市场培育期，客户一般都可接受利率上浮，且轻资产运行的特性使其大量资金更容易在银行体系内封闭循环。因此，开拓数字出版等新兴行业对于商业银行改善信贷结构、拓展客户资源、提升净息差等方面具有重要意义。

    为了更好地促进金融支持数字出版行业发展，商业银行应在以下方面加以创新：

    1.围绕数字出版行业发展特性，创新抵押担保模式

    针对数字出版行业知识产权等“软资产”多、固定资产等传统抵押品少的特点，商业银行应拓宽权利质押范围，创新知识产权质押、应收账款质押、股权质押、代办股权质押等新产品，研究出适于战略性新兴产业的评审管理体系和流程。同时，可以考虑采用第三方信用担保或创新供应链融资等方式，通过对数字出版核心企业及上下游企业进行产业整合和捆绑式融资，从而有效降低信贷风险，从整体上促进数字出版产业链发展。

    2.投贷联动，实现多元化金融支持

    对于数字出版企业，特别是初创期的企业，由于其风险较高，缺乏合格的抵押物，单独依靠银行信贷介入为其提供融资的难度较大。商业银行应和保险公司、创投机构、担保公司、信托公司加强合作，通过“信贷+保险”、“信贷+直投”、“信贷+担保”多种融资工具和风险补偿组合，使新兴产业的金融需求与金融服务更加匹配。同时，商业银行在与第三方合作过程中，也可以在降低风险的基础上增加中间业务收入，实现多元共赢。

    3.建立完善数字出版企业电子信息档案，打造在线电子平台

    为了弥补数字出版企业财务不透明、信息不对称的问题，商业银行应充分利用现金管理等支付结算工具，将数字出版企业的财务信息与银行系统进行主动对接。商业银行通过对企业主个人信誉和企业经营数据、现金流的综合分析，全面掌握企业生产经营情况和融资需求，以便及时为有融资、理财等需求的优质客户提供金融服务，实现商业银行产品的综合化营销。

    《新闻出版行业“十二五”规划》中明确提出，到2020 年我国数字出版产值将占出版产业整体的25%，发展前景广阔。在国内数字出版产业快速发展的历史机遇中，我国商业银行应加大支持文化产业的信贷投放，合理引导商业银行创新出适合数字出版文化企业特点的信贷产品，建立健全多层次的贷款风险分担和补偿机制，通过投贷联动等方式支持数字出版企业开展多元化融资。

    [1]肖洋. 我国数字出版产业发展战略研究[D]. 南京大学，2013.

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    [4]曹楠. 银行信贷与出版产业融资的环境制约因素——论金融支持出版业的路径选择[J]. 中国报业，2012（12）.

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