基于高价值创造的小额贷款公司可持续发展研究

    林天水

    摘 要：本文主要从价值的角度研究小额贷款公司的发展问题。小额贷款公司应通过高价值创造实现企业的可持续发展，具体措施包括建立有序的竞争市场、可持续发展商业模式和简洁实用、业务适用性强的风控体系以及科学合理的治理体系，并积极争取产业政策的扶持。

    关键词：小额贷款公司? 高价值创造? 可持续发展

    目前国内学术界对于小额贷款公司（以下简称“小贷公司”）发展的研究还是比较多的，但很少从价值的角度对此进行深入分析。本文主要通过引入价值理论来分析解决小贷公司发展问题，提出高价值创造是小贷公司可持续发展的坚实基石。

    一、我国小额贷款行业发展概况

    自2008年《关于小贷公司试点的指导意见》发布以来，小贷公司曾经迎来了一个快速发展的阶段，然而，近年来，小贷公司发展却陷入了停滞的状态。截至 2018 年 6 月末，全国共有小贷公司 8394 家，从业人员 99502 人，贷款余额 9762.73 亿元。与2017年年末数据相比，公司家数、从业人员数量、贷款余额均出现下降。根据中贷协调查，目前行业内1/3的小贷公司经营良好，1/3处于中庸水平，1/3经营惨淡甚至亏损。

    二、关于商品价值基本原理的概述

    商品是用来交换的劳动产品，具有价值和使用价值两个属性。价值是指凝结在商品中的一般人类劳动。使用价值是商品具有的效用，即能满足人类某种需要的属性。价值规律是商品生产和商品交换的基本经济规律。即商品的价值量取决于社会必要劳动时间，商品按照价值相等的原则互相交换。价格围绕价值上下波动正是价值规律作用的表现形式。边际效用是指满足人的最后的也即最小欲望的那一单位的效用。边际效用递减规律是指在其他条件不变的情况下，随着消费者对某种物品消费量的增加，他从该物品连续增加的每一消费单位中所得到的满足程度越来越小的一种现象。

    三、小贷公司高价值创造的必要性

    从企业经营的角度分析，小贷公司的收入要先覆盖以下部分：经营成本、通货膨胀、贷款风险，然后获得社会平均利润率，如果还有剩余，剩余部分归属于企业的经营价值。经营价值主要指企业管理者在经营中采取优于一般市场水平的策略和方法而创造出来的价值。小贷公司的规模较小，运营成本相对较高，且无法吸收低利率的存款，故经营成本会维持在一个相对较高的水平;优质且规模较大的客户一般会寻找银行等其他筹资方式，留给小贷公司一般是较小或资质较差的客户，如果再考虑通货膨胀和获得合理的利润率，小贷公司的贷款利率要保持在较高的水平才能一家小贷公司正常的经营。据调查，小贷公司主流的年贷款利率在15%-20%之间。银行的一年以内（含一年）人民币贷款基准利率为4.35%，中国近两年的GDP年增长率在6%-7%之间。小贷的主流年贷款利率显著高于这两者。小贷行业如果想长期存在，小贷公司获得可持续发展，那么，这样的利率水平必须能够消化在经济的发展之中，能够为实体经济所接受，行业和公司才能获得源源不断的发展动力。

    四、小贷公司高价值创造的基本路径

    商品具有价值和和使用价值两个属性，小贷公司欲成为高价值创造者，也应从这两方面着手，即路径主要有两条：一是创造出高价值;二是创造出高使用价值（即高边际效用），然后通过直接或间接的途径转化成高价值。

    （一）创造高价值

    假设某地有一家庭，日常谋生主要靠着打零工过日子，家里存款很少，家庭附近有一大片肥美的牧场，目前没有牲畜在放养。小贷公司若贷款给该家庭用于养殖，那么，贷款创造的价值高，原因在于：这笔贷款开发了牧场价值，开发了劳动力价值;如果小贷公司能帮忙联系培训养殖技术事宜，则开发了技术价值。贷款创造的价值=牧场价值+劳动力价值+技术价值，小贷公司成为高价值的创造者，这笔贷款是成功的。

    小贷公司要创造高价值，基本方式也主要有两种：

    1、闲置资源的开发利用或资源利用效率的提高;

    2、通過对资源的优化配置，起到协同作用。

    前一种方式在经济不发达地区及边远地区反而更容易发现这种机会，“三农”中也存在较多的这种机会，后一种方式中，供应链模式是一种代表模式，但只有部分的小贷公司拥有这种资源禀赋。

    （二）创造高使用价值

    假设某年轻人应聘了快递的工作，急需一辆电动车，年轻人买电动自行车还缺资金。小贷公司发放这笔贷款，因这笔贷款急用，且与年轻人的工作得失挂钩，具有高使用价值。年轻人买完电动车后，开展工作，则开发了劳动力价值，也促进了快递及相关行业产业价值的增值，高使用价值转化成高价值，故这笔贷款是成功的。

    小贷公司的不少客户都是急需用钱，贷款的使用价值高，尤其是在经济发达地区，消费群体庞大，消费能力强，并不缺乏这种机会。能否成功的关键是贷款用途是否正当，能否通过直接或间接的途径转化成高价值。

    五、基于高价值创造的小贷公司可持续发展具体措施

    小贷公司能否实现可持续发展，主要取决于其能否实现高价值的创造。结合高价值创造的基本路径，从宏观和微观上对小贷公司可持续发展具体措施进行阐述。

    （一）宏观

    1、建立有序的小贷竞争市场

    小贷公司是通过高价值创造达到可持续发展，尽管小贷公司可以通过努力来增加这样的的机会，但一个地区受制于闲置资源的有限性，这样的机会总是有限的。而创造高使用价值的机会跟地区的经济发展水平是密切相关的，如消费贷，跟地区的消费水平是正相关的。同时，根据边际效用递减规律，贷款的高使用价值随着贷款数量的增加呈下降的趋势，故单个客户有效贷款值也是有上限的，所以，创造高使用价值的机会也是有限的。主管部门应充分评估地区经济发展水平、资源的可开发状况、未来的经济发展等经济状况，再决定设立小贷公司的家数及注册资本额，建立有序的竞争市场，这是行业发展的长远之策。

    2、政策上大力扶持

    小贷公司主要为“三农”、中小企业服务，发挥的是金融服务中的“毛细血管”的作用，能打通金融服務“最后一公里”，把急需资金及时送到中小微企业和个人手中。因此，对于经济发展，凸显金融服务的公平性，促进普惠金融的落实，具有独特的、重要的意义。国家应从税收、融资途径等多方面政策加大支持。

    （二）微观

    （1）围绕高价值创造的核心，结合地方经济发展水平、产业特色、企业资源禀赋建立可持续发展商业模式。

    宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司曾对公司小额信贷项目经营情况调查显示：户均每年每笔1000元贷款纯盈利388.46元。数据表明该司业务实现了高价值创造。该司的商业模式是以贫困地区农村妇女为服务对象，这些农村妇女基本都是闲置的劳动力，开发了劳动力的价值。该司注重贷款客户的能力建设，通过培训和激发妇女学科学、交流种植和养殖经验的方式，创造了技术价值。业务聚焦于“三农”，政策大力扶持。所以，该司具有可持续发展商业模式。东方邦信融通控股股份有限公司在风控要点上提到：贷款要为农户创造更多的增值收入，利息要让牛羊、果树背着。这是高价值创造的理念，并成功移植进风控体系。供应链模式通过向核心企业的上下游企业贷款，将供应链各利益相关方的资源进行整合，起到资源协同作用，促进供应链链条的良性运转，从而创造了高价值，比较典型的例子有重庆海尔小额贷款有限公司等。

    可持续发展商业模式由于各小贷公司具体情况不同，不具有统一的模式，但成功的模式都有共性，即围绕高价值创造的核心，立足于区域经济发展水平、产业特色，结合企业资源禀赋而建立。

    （2）风控体系的建立要抓住高价值创造的关键点，以科学的风险评估方法为基础，积极运用互联网、大数据等科学手段，建立简洁实用、业务适用性强的风控体系。

    小贷公司的风控体系并不是程序越复杂越好，过的关口多了，效率就下降了，也就降低贷款的使用价值。资金急用的项目，都要求小贷公司的风控体系能做出快速反应。在设立风控体系时，要抓住风控的关键点，即先对贷款业务是创造高价值还是创造高使用价值进行分类，两种业务在小贷公司的风控体系上应体现出明显的差异性。创造高价值的业务，风控的焦点是贷款项目能否背负起贷款的利息，创造高使用价值的业务，注重贷款速度和科学的评估方法的有效结合，抓住贷款用途和高使用价值能否转化成高价值这两个重要节点。把这两种业务在风控体系上区分开，就不会在风控体系建设上究竟是强调效率还是强调质量上无所适从，实际风控中做到有的放矢。此外，在建立风控体系上，要充分运用好互联网和大数据，能同时提高审核贷款效率和贷款质量。

    （3）建立科学的治理体系，构建一只战斗力强的管理团队，形成服务意识强、包容的企业文化，注重提高员工的业务能力。

    高价值创造的要求对于小贷公司的治理水平提出了更高的要求。小贷公司要在合理控制经营成本的基础上，建立起科学的治理体系，构建一只战斗力强的管理团队。强化员工培训，提高员工的素质和业务水平，形成服务意识强、包容的企业文化。加强企业部门之间和员工之间的合作，发挥协同作用，促进企业高效率运转。通过这些举措，奠定高价值创造的良好基础。

    六、结束语

    小贷公司是实现普惠金融的一个重要的桥梁，促进了金融服务的公平性和可获得性。行业主管部门和行业协会应从建立有序的竞争市场和政策大力扶持方面给小贷公司创造良好的营商环境，小贷公司要紧紧围绕高价值创造的核心，建立可持续发展商业模式和简洁实用，业务适用性强的风控体系以及科学合理的治理体系，从而实现企业的可持续发展，为经济的发展作出更大的贡献。

    参考文献：

    [1]中国小额贷款公司协会.中国优秀小额贷款公司商业模式.2017.