利用投融资服务体系推动战略性新兴产业发展

    曾婷

    摘 要：战略性新兴产业的发展作为未来国家经济的支柱产业，关系着产业升级和经济发展方式的转变。投融资服务体系对支撑战略性新兴产业起着关键性的作用。为促进战略性新兴产业的发展，应对投融资服务体系给予一定的政策倾斜，创新投融资模式，健全信用评级体系，培养更多的创新型高级金融管理人才。

    关键词：战略性新兴产业；投融资；服务体系

    一、引言

    战略性新兴产业，特别是一些先导性、支柱性产业由于投资周期长、技术研发方向的不确定性，产业链的差异性，一般来说具有高投入、高风险、高回报的特征，因而需要大量长期稳定的资金投入，通过投融资服务体系来构建风险分担机制和特殊融资机制，实现新兴产业与金融资本之间的良性互动，以促进产业规模的壮大和产业水平的提升。本文拟对投融资服务体系进行分析，通过投融资服务体系支持战略性新兴产业的理论逻辑提出相应的政策建议。

    二、战略性新兴产业与投融资服务体系结合过程中的问题

    1.政府支持力度有待加强

    国家的经济扶持对战略性新兴产业的发展起着至关重要的作用，在崇尚经济自由的西方发达国家，政府对战略性新兴产业无论是从研发经费上还是政策制度上都给予了很大的支持。然而从当前实际情况来看，我国对于战略性新兴产业的直接投入是极为有限的，例如，2010年，我国在新兴产业的研发投入只相当于GDP的1.71%左右，而发达国家的投入通常在2.6%-3%之间。

    2.投融资机构对战略性新兴产业认识不到位，缺乏专业管理人才

    战略性新兴产业有四大基本特征：一是高投入，二是高风险伴随高收益，三是企业中小型化，四是产业周期长。于这些特征的存在，多数投融资机构提供投融资服务的动力不大。此外，由于战略性新兴产业具有高技术特性，金融机构提供金融服务时，必须具备较高的专业技术水平才能对该行业和企业提供更加个性化和特色化的金融服务，这将对金融机构从业人员的现有知识结构和学习能力提出挑战。

    3.投融资规模有限，模式有待创新

    除去银行信贷以外，其余服务于战略性新兴产业的投融资方式基本上是从20世纪80年代开始发展的，到今天发展历程不过30年左右。虽然期间得到了快速发展，但是与发达国家相比，其无论是在规模还是在形式上，其投融资能力都远远落后于发达国家。在创新投融资模式上，目前仅只有很少数的银行机构探索性地开办了专利权质押贷款业务，无形资产质押模式尚未得到推广，制约科技型企业融资的抵押担保问题仍未得到较好解决。

    4.有关中介机构不够健全

    战略性新兴产业的发展离不开担保中介、保险机构、资产评估机构等中介机构，中介市场服务体系能为战略性新兴产业提供全方位的服务，满足战略性新兴产业对各种投融资服务的要求，从而保证战略性新兴产业能够顺畅发展。但目前相关的中介机构发展并不够健全，例如有关知识产权的质押、评估和交易体系尚不完整，这让用知识产权进行贷款引资等受到了很大的限制。

    三、投融资服务体系推动战略性新兴产业的构建策略

    1.加大政府对战略性新兴产业的扶持力度

    （1）政府加大财政投入

    政府通过政策资源和资金渠道，设立专项资金加大财政直接投入，从而建立稳健的财政投入增长机制，能够极大的促进战略性新兴产业的发展，对于战略性新兴产业中的重大关键技术研究、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、等有强大的支持作用。

    （2）充分发挥地方政府规模融资效应

    政府可通过招标、参股等方式，对区域内发展基础好、未来市场前景广阔、有较强带动作用的战略性新兴产业进行投资，带动民间投资的增长，形成较强的竞争力。与此同时，政府必须做好全局规划并加强监管，警惕盲目投资、相似产业一哄而上，造成低水平重复和投资损失。

    （3）政府完善促进战略性新兴产业发展的税收制度

    作为国家最重要、最直接调节经济的手段之一的财税政策，充分利用其积极的引导激励作用，无疑会大大有助于战略性新兴产业的发展。一方面，对已有税收政策支持的产业领域，根据发展需求进一步完善现有制度规定，加大优惠力度；另一方面，对于处于生产、流通、消费等不同环节和产业不同发展阶段，明确实施优惠的税种和具体优惠方式。

    2.积极培养创新性高级金融管理人才

    无论是在各投资机构、银行，还是在相关政府机构，都需要积极引进大量创新性高级金融管理专业人才，为战略性新兴产业的投融资服务体系出谋划策，制定相关的投融资策略。这种专业人才可以从以下几个方面进行挑选：一、挑选相关行业财务工作人员进行在职培训，引导其学习国际先进投融资理念和运作技能。二、吸引一大批具有产业知识和金融支持的高级复合型人才，以适应战略性新兴产业的发展要求。三、从长远的发展来看，应该由战略性新兴产业的大型企业带头发展产学研联盟，联合培养专业金融人才，为投融资市场的发展储备人才。

    3.鼓励引导新型投融资模式

    战略性新兴产业有大量的知识产权可用于质押，知识产权质押融资也是适应战略性新兴产业特点的一种融资方式，其为战略性新兴产业、出资人和宏观经济发展都带来新的机遇。此外，处于培育期的战略性新兴产业往往具有高风险性，难以获得银行的信贷支持，应该针对处于培育期的战略性新兴产业组建小额贷款机构，这种贷款机构可以采用由政府引导民营出资的模式。

    4.健全信用评级体系

    进一步健全战略战略性新兴产业企业信用评级体系，积极引进权威的第三方信用评估机构，以消除投融资双方在信用信息方面的不对称，降低金融机构、各类创业投资机构投资战略性新兴产业的风险和顾虑。

    参考文献：

    [1]李颖.《科技与金融结合的路径和对策》[M].北京：经济科学出版社，2011.

    [2]郭淑娟，常京萍.战略性新兴产业知识产权质押融资模式运作及其政策配置[J].中国科技论坛.2012（01）：121

    [3]顾海峰.信贷体系支持战略性新兴产业演进的机理及政策研究[J].当代经济研究.2011（08）：78-82