国有企业融资性贸易产生的原因、特点及风险防范措施
摘要：文章对国有企业融资性贸易产生的原因、特点等进行分析，进而提出相应的风险防范措施，目的是保障国有企业融资性贸易的安全性，提升国有资产的安全性，降低国有资产流失的风险。文章基于实践经验进行探讨，旨在为相关从业人员提供一定的借鉴。
关键词：风险防范;国有企业;融资性贸易
中图分类号：F832
随着我国经济的发展和社会的进步，金融行业也在经历着前所未有的变革，资本市场发展迅速，趋于完善，就企业融资而言，其资本来源主要是资本市场提供的社会资本及金融机构提供的信贷资本。和民营中小企业相比，国有企业的经济实力强，社会信誉好，管理规范性强、抗风险性高，所以金融机构更加愿意将信贷发放给国有企業，而不太愿意与民营中小企业合作，导致其融资较为困难，而融资性贸易能使得国企和民营中小企业双方获利，但在融资性贸易过程中也存在很多风险。本文阐述如下。
一、形成国有企业融资性贸易的因素
融资的形式分为两种，即直接和间接融资，在我国经济转型中出现了融资性贸易，国有企业贸易性融资的因素主要有以下方面：（1）直接融资，所谓直接融资就是指资本的供需方直接交易，企业能够得到金融机构的信贷进行融资，该方式的准入门槛高，中小民营企业一般难以进行直接融资，而国有企业由于其实力雄厚，抗风险能力强，所以金融机构更愿意与之合作。（2）间接融资，所谓间接融资指的是资本供需双方进行间接交易，通过一些金融机构作为中介，比如商业银行贷款等，而金融中介机构在对国企和中小民企进行评估后，也更愿意将信贷发放给国有企业[1]。
二、国有企业融资性贸易的特点
1、灵活性强
在融资贸易中，资金供应方计算收益是按照其提供的资金总数以及时间、约定利率进行计算的。民营中小企业的融资时间紧迫，报道数据显示，小微型企业的新增加的银行流动资金贷款办理时间约至少需要两个月，而需要花两周到四周的时间准备存量贷款，所以融资性贸易的灵活性较强，在时间、期限以及额度等方面都比较灵活。
2、交易复杂
融资性贸易的交易模式有循环销售型、定向采购型以及售后回购型等，这三种交易模式比较常见，按照是否进行实物交付来划分，可分为资金空转和实物交付两种方式。进行融资性贸易的资金供应方为了让资金或者货物更加安全，会让一家甚至多家企业参与融资性贸易，这就使得融资性贸易的交易过程难度加大，有时还会出现法人人格混同的情况[2]。
3、隐藏性强
目前我国企业会计准则中规范了企业经济活动，其确认、计量以及报告方面都有严格的规范，企业如果从银行等金融机钩借入贷款，若规定期限在一年或一年以下，则通过短期借款科目显示，而发行公司的债券的反映科目为应付债券。这样做的好处是可以让使用财务报告的人对企业的规模和偿债能力有明确认识，在融资性贸易中融资参与方先要将资金挂账，接着开具增值税发票，同时资金供应方的营业收入增加，隐藏性较强。
4、国企参与
相比民营中小企业相比，国企具有较大的优势，比如其具有国有资本为支撑，社会信誉良好，能够有力抵抗风险，有效资产数量多，所以金融机构更愿意将高额度的信贷资金发放给国企。在此背景下，国企凭借自身的资金优势，与民营中小型企业合作，进行融资性贸易，自身获得了比较丰厚的利润，而民营中小型企业面临的融资难的困境也得到了解决，对于双方来讲都有利。
5、过程简便
参与融资性贸易的企业机构只要在企业内的审批通过就可以签署合同，供应方就会将资金发放给需求方，融资性贸易的过程比金融机构或资本市场要简单的多，不需要经过严格的审批程序。
6、贸易量大
大宗商品一般作为大宗商品的标的物，因为其数量较多，价格较高，比较适合作为融资性贸易的媒介物，另一个原因是国际市场的变化会影响到大宗商品的单价，一部分民营中小企业在购入大宗商品后，发现价格严重下跌，导致资金压力比较大，所以为了减轻资金压力，民营中小型企业比较容易采取融资性贸易的方式。
三、国有企业融资性贸易的风险防范措施
1、国有企业融资性贸易的风险
国有企业融资性贸易的风险主要存在于以下方面：（1）不符合会计信息质量要求。我国企业的会计信息质量要求是相关性、可理解性以及可靠性，要求财务报告更看重实质。而一些比较复杂的信息，交易过程复杂或者会计难以处理，而这些信息又和财务报告使用者的经济决策相关，应该在财务报告中进行反映。而实际中，融资性资金常被企业挂在往来账目上，没有在财务报告中披露该类资金，进而导致企业本身的财务情况、经营情况、资金流量等和报告中的融资规模、利润构成、还债能力有出入，则会对财务报告使用者的决策产生影响[3]。（2）犯罪、诉讼的法律风险。国有企业进行融资性贸易，其重点是融资，其中循环销售的方式没有涉及实物交付，涉嫌虚开增值税发票，这有可能涉及犯罪，此外，此类业务会涉及较多的主体参加，法人人格混同，面临诉讼时，国企难以追究赔偿。（3）舞弊通谋的风险。一般来讲，国有企业设有年度考核指标，其年度销售业绩必须达到该指标，有一定的经营压力，而民营中小企业往往以获取资金为目标。在融资性贸易的实质和形式不一样的情况下，资金的供求双方所有机会进行舞弊通谋，比如资金的供应方控制了资金的总数目，到了年底的时候高价出售存货给资金的需求方，而在年初进行回购，以此来掩饰企业年度经营上的亏损，虚假达到年度考核标准。（4）卷入债务纠纷。因为民营中小型企业的流动性太弱，在如今这个复杂多变的经济环境下，加上大宗商品价格下跌不止等原因，会让许多民营中小型企业发生债务危机，企业将会面临资金窘困和经营失败的局面，有的民营中小型企业信用差、无道德，会将债务危机转接给国有企业，而国有企业因融资过程的复杂性及监理缺乏，则会被卷入债务危机中，而民营中小型企业的可作为抵押的资产少，国有企业会面临巨额赔偿的风险大。
2、国有企业融资性贸易的风险防范措施
风险防范的措施主要分为以下五个方面：（1）完善业绩考核体系。国企内部应该建立起科学合理的业务考核体系，合理客观地对公司的经营业绩作出正确的评价，也客观评价工作人员的工作业绩，建立激励机制，调动工作人员的工作积极性，也要建设良好的企业文化，使得员工的管理理念和责任意识增强。（2）加强客户背景调查。国有企业必须完善内部的审批过程，提高进行融资性贸易的合作伙伴的准入门槛，加强对对方的资本、信誉等调查，进行风险评估。（3）合法经营。国有企业在进行融资性贸易的时候，必须保障交易的真实性和合法性，不得跨过法律红线，杜绝进行循环销售。（4）关注客户的违约先兆。国企应该建立相应的动态跟踪客户信用的机制，对客户的经济情况、信用进行实时管理评估，如果发现客户有违约的先兆，应该采取措施及时补救，比如增强对货权的控制以及立刻收回资金等，在最大限度上减轻国有资产损失。（5）落实担保措施。国企在进行融资性贸易之前，可以要求资金需求方交纳一定的保证金，或者提供抵押物，或者由第三方进行担保，完善担保制度，规避风险。
四、结论
综上所述，虽然融资性贸易已经被法律认可，是一种合法的贸易行为，但是其对金融秩序以及资本市场会带来一定的影响。对国有企业来讲，其存在监管不严的问题，在和其他企业进行融资性贸易的时候，稍不注意就会面临巨大风险，导致国有资产流失，所以国有企业进行融资性贸易时必须重视贸易的合法性操作，对其他参与方严格监管，完善内部风险控制、业绩考核等制度，从而规避风险，保障资产安全。
参考文献
[1]高云芳. 国有企业融资性贸易风险与防范对策[J]. 煤炭经济研究， 2016， 36（6）：64-67.
[2]孙祎楠. 浅析国有企业开展的融资性贸易及风险防范[J]. 现代经济信息， 2017（04）：200.
[3]杨丹.浅谈国有企业融资性贸易产生的原因、特点及风险防范措施[J]. 纳税， 2018，（1）：136-137.
作者简介：郭伟（1982—），男，河南南阳人，本科，中级会计师，研究方向：企业经营管理。
