江西省殡葬国有企业投资发展情况分析

    张明莹

    摘 要：关于殡葬业，有很多研究涉及老年人养护、殡葬改革等相关服务行业，却未涉及殡葬投资发展情况。为此，通过选取2009—2018年总体殡葬发展情况，并以江西省某殡葬投资企业为投资样本，分析了殡葬国有企业投资发展情况，并对在发展中遇到的问题提供解决办法，冀望对其他企业发展也具有借鉴意义。

    关键词：国有企业;资本运作;内部控制

    中图分类号：F27 ? ? ?文献标志码：A ? ? ?文章编号：1673-291X（2019）32-0018-02

    一、引言及文献综述

    随着改革开放和经济社会快速发展，以及个体对生活质量的追求，从20世纪90年代开始，中国的生育率就逐渐走低，21世纪伊始中国便逐渐走入老龄化社会，2010年之后中国正在朝着深度老龄化社会快速迈进。根据国家统计局数据，2018年，中国死亡人口993万人，人口死亡率为7.13‰。随着老龄化人口的增多，预计到 2020 年我国人口死亡率会有小幅上升，达到 7.2%左右。中国65岁及以上老人占总人口的比例从1980年的4.7%提升到2018年的11.9%，预计未来将继续提高到2030年的18%、2050年的33%。随着老龄人口的激增，国家对殡葬设备及相关衍生品的需求巨增，国内殡葬市场将以每年20%的速度递增。而现阶段殡葬行业整体水平不高，殡葬行业 CR5 仅为 3.2%，殡葬管理和服务水平还难以满足人民群众的需求，殡葬管理体制和运行机制应运而生。随着殡葬模式的不断创新和资本的介入，这将为殡葬行业带来新的机会。国家层面，1997年7月《殡葬管理条例》发布，这意味着殡葬发展有据可依，国家对殡葬投资企业提供法律依据。2012年该条例稍作修订，这表示殡葬发展与时俱进，不断完善。地方层面，2015年8月江西省殡葬事业发展规划（2015—2020）制定，江西省殡葬改革拉开帷幕，地方性殡葬改革企业由此成立，殡葬企业投资风险问题更加突出。

    筆者通过翻阅期刊文献及学术论文得知，殡葬国有企业投资发展情况及风险分析，殡葬相关论文的发表主要集中在2015年之后。郑翔宇（2016）发现，未来随着国家逐步放开殡葬行业的监管，逐步引进民营资本，市场化程度逐步提高，资本运作路径逐渐明晰，加之人们对于殡葬行业的认知逐步转变，殡葬行业在国家政策和人们需求层面均有所改善。刘一帆（2017）认为，在夯实政府定价业务的基础上，提升市场定价业务的比重，既增加了营收规模，又实现了较高盈利水平。邬维国（2018）提出，殡葬事业单位应纠正认识偏差，提高对内审工作的认识水平;应提高内审的独立性和权威性。唐晓南（2018）认为，在应对市场风险的同时结合自身发展情况制定科学合理、更加全面的风险管理与内控体系，才能提高国企面对市场竞争的适应能力，最终实现其持续稳定发展。吴远（2019）认为，风险投资企业必须充分了解并熟练把握风险投资过程中的主要风险因素，合理识别与评价各种风险，并针对所面临的具体风险类型，采取风险转移、风险回避、风险分散、损失控制以及风险自留等相应措施，有效控制不同风险，从而促进投资收益的不断提升。

    二、殡葬投资市场现状

    《殡葬管理条例》2012修订之前，殡葬服务行业属于国家民生行业，受政府控制，由政府管理。2012年条例修改之后，殡葬行业民间资本注入，个性化服务及互联网行业参与，殡葬市场发展飞速。2012年之后，殡葬行业由政府下设事业单位管理，逐步变为自负盈亏的企业参与（含国有企业）。

    我国事业单位殡葬服务机构数量2009—2014年总体上升，表明2012年殡葬条例修改之前，民间资本注入困难，基本上有国家事业单位掌管。2012—2014年殡葬条例修改之后有三年缓冲期。2015年各省及各地区殡葬事业发展规划的制定对全国殡葬改革发展具有推动作用。2015—2018年事业单位殡葬服务机构数量总体呈下降趋势，表明国家逐渐开放殡葬市场，积极推动殡葬事业市场化。

    我国火化遗体2009—2012年呈波动上升状态，表明2009年加大了殡葬管理政策的指导力度。因2009年先后出台了《民政部关于清理整顿公墓有关问题的通知》等8个政策性文件，加大了政府对殡葬管理政策的管理力度。虽然在政府的管理下火化率有所上升，但发展波动性较大，导致2012—2014年殡葬条例修改之后有三年滞缓期。2015年各省及各地区殡葬事业发展规划的制定对全国殡葬改革发展具有推动作用。2015—2018年，随着市场经济的发展，殡葬发展步入正轨。

    三、江西省殡葬投资集团的承接作用

    公司在战略规划上明确了“殡葬产业、医养产业、大健康产业”三大产业布局。横向作用，有利于把循环得来的资金运用于医养、大健康等其他平行产业的发展;纵向作用，有利于发展殡葬上游产业，可减少对陵园设计公司的依赖，发展自己的设计院，完善上下游结构，优化资源配置，保持国有企业增值保值。同时，公司还制定了“十三五”发展规划，紧跟江西省殡葬改革步伐，重点发展殡葬产业的战略目标。殡葬产业总共10个项目，集团公司是其中9个子公司的控股大股东，这有利于强化大股东的控制权，使公司有能力调整内部结构，支持重点产品和重点企业的发展，并通过资金的再投入与滚动运作，加速公司发展，并为其他版块发展奠定基础。集团公司投资项目共10个。其中，固定资产投资项目共8个，股权投资项目1个，EPC代建项目1个。

    （一）殡葬产业布局初步形成

    殡葬投资板块，在前往全省各地详细调研、结合全省各地实际情况的基础上，公司确定了与地方投资公司成立合资公司投资当地殡葬产业的模式。在2018年底已经成立了上海项目、铜鼓县项目、新余市项目、丰城市项目、分宜县项目、靖安县项目、黎川县项目、芦溪县项目、乐平市项目9个合资公司，涉及一个直辖市和省内12个县市区，省内涵盖人口约900多万，占全省人口20%。

    （二）医养、大健康产业模式探索

    医养产业板块方面，公司已与浙江某医养集团进行多次业务模式探讨，丰城市某中医院改造医养项目已形成初步方案。在大健康产业板块方面，生命文化研究院已于2018年底正式挂牌成立。

    （三）陵园景观设计院积极筹备

    公司已与福寿园景观合作单位达成合作意向，初步设立大成设计院，已获国资委审批，并取得资金支持。

    四、江西省殡葬投资集团存在的主要问题

    一是资金管理方面。公司目前正处于初创期，在资本运作方面的能力还不强，并购重组的力度还不够大。公司在成立之初就投资了10个项目，为粗狂式投资，没有细化及量化。虽然总体利润率大约17%左右，但与殡葬投资业整体盈利率80%相比，利润仍处于中下游水平。集团公司虽然一直在盈利，但总体的赢利能力比较弱，资产的增长缺乏效益性。集团公司2018年的流动比率为92%，远低于标准比重200%。集团公司2018年的速动比率77%，也低于理想比重100%，这表明集团公司短期偿债能力不强。2017—2019年上半年，资产负债率虽逐步趋于合理，但整体仍低于20%。一般认为，企业资产负债率的合适水平是40%—60%。2018年，集团公司资产负债率13.09%，远低于资产负债率的适宜水平，这表明公司利用外部资金少、贷款能力弱、融资能力低、发展能力有待提高、资本运作能力低。项目实施需大量资金，而公司现在还无项目贷款及流动资金贷款，后期易引发资金断裂，不利于公司可持续发展。投资产品过于单一。虽然三大产业模块平行发展，但公司资产90%以上都投入殡葬模块，资金过于集中，资本运作能力低，不利于企业未来发展。

    二是项目内部控制方面。内部管理控制方面，公司在开展投资工作时承担部分政府基础性功能，项目资金投入总额较大。新余、丰城、乐平、铜鼓等项目总投资额均超过5 000万元，最高近2亿元投入，资金的注入及应用、资金链相应的财务审核没有做好内部控制。芦溪项目因民政局与企业干部贪污问题送内检机构，且致使芦溪项目迟迟未取得发展。且公司投资项目须履行申请、预审、立项、论证、审议、审批等六个阶段。六个阶段并没有反复论证，其项目可行性并未确定。项目公司还刚刚起步，管理职责和手段还不够完备。内部会计控制方面，公司成立之初，出纳领取银行对账单、编制银行存款余额调节表，出纳身兼会计等问题较为严重，没有做到专人专管、岗位明确。会计业务没有归纳入相应科目，导致后期统计不准确。例如，固定资产折旧误放长期待摊费用科目，后期导致会计记录和会计报表的不准确。

    五、江西省殡葬投资集团主要应对的措施

    （一）积极落实公司战略规划，做好资金管理工作

    深入落实殡葬、养老、大健康三大产业战略定位，并细化、量化投资步骤，积极落实公司战略规划有关要求。优化公司商业模式，在借鉴行业内知名企业商业模式的基础上，全面提升公司项目建设、品牌营销、运营管理水平，形成并不断优化集团公司自有商业模式。选中优势产业，重点突出投资运营功能，抓好重大项目投资工作。该集团公司作为国内国有资本殡葬设施投资营运平台，应继续深入探索资本投资运营的有效模式，调整优化国有资本布局，提升资源配置效率和资本回报水平。一是推进重点项目落地。按照公司投资计划总体思路，重点抓好九江、上饶、鷹潭、萍乡、瑞金、上栗、安源等一批重点项目落地。二是推进项目并购重组。在深入总结合资合作经验、投资理念和企业文化理念的基础上，在殡葬产业板块，加大对省内外相关资产的并购整合力度，争取在2019年并购1～2家经营性墓地。三是推进项目资本运作。充分挖掘国有资本的引导和放大功能，围绕殡葬产业板块快速发展，引入国有企业结构调整基金、国企改革发展基金、特色产业基金、重组并购基金等资本注入。（下转31页）（上接19页）

    （二）完善并优化投资制度体系，加强投资风险内部控制工作

    内部管理控制方面，坚持做到扩投资和防风险相结合，推动有效投资、理性投资。一是制度上要树立风险意识，严格落实《江西省国资委出资监管企业违规经营投资责任追究暂行办法》要求，进一步完善公司投资制度体系，进一步规范投资全过程管理，进一步做实投后管理，实现对投资项目全生命周期的管理。制定出台公司相关办法，构建起由本部职能部门、监事会、纪检等有关方面共同参与的监督会商机制。二是行为上要做到事事有据可依，涉及大额资金使用情况要层层把关，防患于未然;要防范投资项目风险，确保国有资产不流失。内部会计控制方面，严格做到会计系统控制。会计系统控制要求企业依据《会计法》和国家统一的会计制度制定适合本单位的会计制度、财务审批制度，明确会计凭证、会计账簿和财务会计报告的处理程序，建立和完善会计档案保管和会计工作交接办法;明确会计人员岗位责任制，做到出纳、会计人员、会计主管、财务负责人岗位明晰，并充分发挥会计的监督职能。

    结语

    2019年，全球经济增长速度放缓，不确定因素增多。国内金融环境过于收紧的预期虽有所改善，新兴经济体如殡葬投资业整体增长的趋势仍在，殡葬业的资产重组和成长投资面临政策上的机遇，但是走势分化将日趋明显。《殡葬发展规划2015—2020》给江西殡葬行业带来投资机遇。从投资角度看，殡葬领域以下方面值得关注：殡葬行业需积极落实公司战略规划，做好资金管理工作。完善并优化投资制度体系，加强投资风险内部控制工作，提高内部审计的独立性和权威性。同时利用好逐渐宽松的宏观政策，抓住国家基础建设补短板领域的政策优势。坚持供给侧结构性改革，充分发挥市场导向作用，明确权责分离制，发挥国企自主经营实体企业的能力。

    参考文献：

    [1] ?郑翔宇.我国殡葬行业资本化运作模式探究——基于A股、H股上市公司案例分析[J].中国市场，2016，（27）：74-75，89.

    [2] ?刘一帆.价值链视角下殡葬行业盈利模式优化研究[D].重庆：重庆理工大学，2017.

    [3] ?邬维国.内部审计在殡葬事业单位的应用研究[J].现代经济信息，2018，（14）：201-203.

    [4] ?唐晓南.国企如何加强风险管理和内控体系建设[J].企业改革与管理，2018，（14）：10-11.

    [5] ?吴远.风险投资的风险识别及评价、控制分析[J].中国商论，2019，（14）：32-33.