民营企业财务风险问题研究

    王建

    摘 要:在中国,民营企业是一种重要的经济组织形式,它们在中国经济发展中的地位日益重要。民营企业的存在符合中国发展的现状,有利于经济增长和社会稳定,促进国家和地区经济发展。然而在市场经济发展的历史长河中,依旧存在着很多民营企业由于宏观和微观原因而倒闭的现象。为了避免这种情况的恶化,研究民营企业的财务风险控制具有现实意义。以民营企业的财务风险为主线,对其财务风险进行概述,同时与民营企业现状进行结合,分析民营企业财务风险存在的形式和其存在的原因,并提出解决方案,以期控制和解决企业的财务风险。

    关键词:民营企业;财务风险;风险防范

    中图分类号:F276.5? ? ? ? 文献标志码:A? ? ? 文章编号:1673-291X(2019)31-0118-02

    一、民营企业财务风险概述

    (一)财务风险的含义

    狭义的财务风险是有于企业资本结构中负债而产生无法还本利息的可能性[1],因此我们也称其为筹资性风险。而广义的财务风险是指企业筹资、投资、资金收回及收益分配等一系列的财务活动的流程中,由于存在着种种不能或者是很难料想到的、根本不受企业所控制的成分,会导致企业的实际的结果与预期的目标不一致。由此可以得出,财务风险的影响要素来自多方面,主要包括复杂多变的宏观经济环境,投资决策、筹资决策缺乏科学性和盈利能力较差等[2]。

    (二)民营企业财务风险的特点

    1.财务风险存在具有客观性和普遍性。企业凡是在市场经济条件下进行资金的流转,一定会引起或大或小的财务风险。财务风险是由两大方面构成的:外部宏观经济形势、整个市场的经济形势以及不可预知的竞争对手的竞争策略,以及企业自身内部经营活动、筹资活动、投资活动、收益分配中出现的资金问题。

    2.财务风险成因具有复杂性。财务风险的产生大部分的问题都出现在财务管理上,由于民营企业多种多样,各自的资金来源渠道有限、其运营结构也大不相同,各民营企业的财务风险成因也各不相同,所处的经济环境,所占市场份额也不一样。因此,导致民营企业财务风险的成因多样多样且各不相同,有的可能是国家宏观政策的影响,有的可能是企业自身的原因,也有可能是两者互相影响互相作用下的结果,最后导致财务风险的成因越来越复杂。

    3.财务风险具有两面性。财务风险通常为企业蒙受着经济上的损失甚至会导致企业的商业信誉下降,但其中暗含著机遇。然而企业本身却难以准确把握或防范的。民营企业由于缺乏风险意识,在财务风险来临时通常把如何规避风险放在首位甚至不防范风险,更不用说意识到风险可能包含着的收益和机会,对财务风险不能够正确地理解和重视,忽视其两面性,从而导致错失了良机,遭受了极大的经济损失。

    二、民营企业财务风险的存在形式

    第一,筹资活动中的财务风险问题。在我国,大多数民营企业采用独资合伙及股份合作制的形式进行融资经营,经营管理模式大多采用的家族式管理模式[3]。由于家族式企业财务人员专业水平不高,企业在进行筹资时经常选择一些错误性的筹资方案,导致企业在筹资活动中的财务风险剧增。

    第二,投资活动中的财务风险问题。民营企业在市场这个宏观环境下,经常会出现信息不对称的情况,严重地影响对外投资的决策,使实际的收益与预期发生偏差。企业的投资项目缺乏系统的分析和研究,认为多元化的风险投资一定会降低风险获得收益。我国民营企业缺乏合理投资的意识,只顾短期利益却忽视长期利益。

    第三,经营活动中的财务风险问题。经营活动中内部控制作为企业的风险管控系统,其缺陷的存在成为风险丛生的制度根源[4]。如果企业的管理者、经营者忽略企业自身内部的财务会计制度和内部控制,将严重地增大财务风险的危害和破坏程度,造成不可弥补的损失。不论是民营企业的经营管理层,还是在职的财务会计人员缺乏基本的会计基础,导致财务会计制度不合理不完善,从而诱发了财务风险。

    三、民营企业财务风险的成因

    (一)宏观外部因素

    从我国的现在国情来说,民营企业财务宏观外部环境越来越好,也趋于稳定。宏观外部环境极其复杂,不仅仅是人为的原因,有时候还可能是不可抗力的天灾。目前的国内环境,民营企业的融资难度大,融资渠道窄,融资风险大,能持有的现金流少。这些原因,只能通过我们政府的不断努力,使民营企业受到宏观外部的影响越来越小。

    (二)微观内部因素

    1.筹资方式单一。在我国,民营企业主要的融资障碍有:一是融资渠道过于狭窄。由于大多数民营企业融资渠道过于狭窄,这会引起企业的经营状况更加恶劣,引发了更为严重的财务风险。二是融资方式单一。我国的民营企业主要的融资方式包括吸收直接投资、发行股票、利用商业信用、向银行贷款、发行公司债券、融资租赁等。

    2.投资信息不对称且投资盲目。大多数民营企业的财务管理基本目标都是企业利润最大化,以此为目标的企业只关注短期利益而忽视企业长远发展。企业会因为短期利益进行过于单一化的投资,将大部分现金流抵押在一个项目上,导致发生紧急状况时,无法抽出充足的现金流去应对。目前,现在大部分企业已经懂得单一化投资的弊端,从而盲目投资,过分地追求多元化投资,认为只有多元化投资才能分散风险,也不考虑此项投资是不是符合企业发展。

    3.经营活动中管控制度不完善。企业风险管控制度不完善主要体现在企业自身内部控制缺乏或是不合理。表象上是财务管控不合理,内部控制缺乏,但实际上是因为我国大多数企业仍处于家族式企业,内部控制上尤其是内部审计上,总会存在自己人审计自己人,难以起到一个合理的内部审计效果,内部控制环境堪忧。同时,任何企业都需要财务管理,合理的财务管理能最大程度地降低财务风险。由于企业自身内部控制环境还有待改善,在合理的财务规划下进行内部控制的难度大,效果不明显甚至产生负面效果。如何建立一个良好的内部环境和提高财务人员水平是企业能否使企业风险管控制度完善的关键。

    四、民营企业企业财务风险防范的对策

    (一)针对宏观外部风险的对策

    国家政府的政策与民营企业的发展息息相关,近年来,国家不断优化税收政策,降低增值税率,这对企业的发展来说,其降低了企业的经营成本,同时变相地增加企业的现金流,使企业抵御财务风险的力量大大增强。政府还应拓宽民营企业融资的渠道,适当地调整存贷款利率,使民营企业不得不通过一些非法不合理的手段进行融资,从而使民营企业的发展步入正轨。

    (二)针对微观内部风险的对策

    1.筹资活动中财务风险控制。我国目前民营企业的筹资方式为债权筹资和股权筹资。降低筹资风险就是企业如何能做到更好地进行债权筹资和股权筹资。然而由于民营企业的商业信用,社会地位依旧不如国有企业,导致很多情况下,民营企业筹资极其困难。企业从自身内部出发,良好经营,增加自身的商业信誉,从而吸引各种商业机构尤其是银行乐意贷款给企业自身。增强自身的市场竞争力,进行合理的变革和创新,吸引更多的投资者的股权筹资。

    2.投资活动中财务风险控制。投资决策的结果形成了公司的资产结构,决定了公司的经营效率和资产创造现金流量的能力。影响企业投资的因素主要有两个方面:一是企业自身内部的投资是否合理,财务人员的专业水平能否胜任;二是被投资的一方的方案是否合理,其是否隐瞒了关键信息。从企业自身来说,需要提高财务人员的财务专业水平,企业的财务决策者在财务投资方面的决策也应持谨慎的态度进行决策。

    3.经营活动中财务风险控制。存货和应收账款是影响企业经营风险的两个重要因素,只要控制好存活的流动和控制好应收账款的及时收回,就能有效地控制经营活动中的财务风险。一个企业的商业的核心就是一个企业的存货的质量和流转。进行产业升级,提高产品的核心竞争力,进行技术创新,加快自身产品流通,是降低企业经营风险的一大手段。可见,应收账款的回收直接关乎着企业的经营利润和资金的流转。

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