新常态地方国有企业的融资管理

    王春喜

    [摘 要] 地方国有企业普遍面临融资困难问题,在新常态下,必须尽快对地方国有企业融资管理作出有效改进。文章首先对地方国有企业融资管理面临的环境形势进行分析,并探讨融资管理的基础性工作。在此基础上,结合企业实际融资监管环境,研究融资管理理念的变革。

    [关键词] 新常态;地方国有企业;融资管理

    [中图分类号] F275

    自我国进入经济高质量增长的新常态以来,由于各个行业的利润空间有所下降,在企业发展过程中,可能出现资金运转不畅的问题。这一点在地方国有企业的改革发展过程中尤为显著,再加上多变的金融环境,使许多企业面临贷款难、还款难的问题。所以,有必要对地方国有企业融资管理进行研究,帮助其跨越融资难关,获得更好发展。

    1 地方国有企业面临的环境形势

    地方国有企业在新常态下的改革发展过程中,同时面临着内外环境的多变性影响。从外部环境变化看,近年来,国家出台了多项关于地方国有企业转型发展的调控政策。比如地方性的债务管理收紧政策等,一时间让地方国有企业应对无措。对地方国有企业融资管理影响最为直接的是金融环境的变化,在相关政策引导下,银行等金融机构的资金出现流向民营企业的趋势,重点扶持创新型中小民营企业的发展。银行是国有企业融资的主要渠道,银行对国有企业采取贷款收紧策略,则会直接增加地方国有企业的融资难度。而且这种变化趋势也具有地域性特点,处于东南沿海地区、西北工业地区等的地方国有企业面临的形势均不同。[1]

    另外,从地方国有企业的内部环境变化来看,首先许多国有企业表现出资产负债过高的现象,平均负债率达到70%以上。一些地方国有企业甚至出现无现金流的现象,严重影响了内部业务的正常运转。此外,许多国有企业属于国有全资、国有控股企业,经营决策权仍掌握在政府相关部门手中,决策审批速度较慢,融资需求难以得到及时解决。再加上地方国有企业融资管理不受重视、缺乏专业管理人才,导致企业面临着较为严峻的融资形势,融资风险较大。

    2 企业融资管理的基础性工作

    企业的一切经营管理活动都离不开资金提供支持,融资是企业快速籌集资金的主要渠道。企业融资管理的基础性工作主要包括:(1)融资体系构建。在企业发展战略指导下,在财务部门下设定专门的融资管理机构,负责对外融资工作。同时建立包含决策层、管理层、运作层、监督层在内的多层互补融资管理结构,确保融资管理工作的系统化开展;(2)融资渠道管理。理论上来看,企业融资渠道越多,越容易实现融资目标,而且通过选择融资成本最低的方式,帮助企业提高项目回报率。但是目前地方国有企业的融资渠道相对狭窄,主要以银行和信托形式为主;(3)融资决策管理。首先要根据企业发展战略,预测资金需求规模,保证资金预测的准确性,从而合理选择融资方案,帮助企业降低财务风险。其次需要考虑融资时间成本问题,根据实际资金需求情况,选择恰当的融资方式,避免企业资金链运行出现问题;(4)融资成本管理。融资成本管理贯穿于企业融资管理始终,包括成本估算、风险评估、成本控制等。只有做好融资成本管理工作,才能实现对企业负债水平的有效控制,帮助企业降低经营风险。[2]

    3 企业融资监管环境

    基于上述分析,在地方国有企业融资管理改进的过程中,必须与环境影响因素紧密结合起来,通过对企业融资进行有效的监督管理,降低融资风险。上述地方企业融资管理面临的困难,可概括为:(1)企业自身资本不足,且外部融资渠道较为单一;(2)政策环境与金融环境变化较快,企业融资战略调整跟不上外部环境的变化速度;(3)企业主要融资渠道的风险较为突出,缺乏稳定的融资秩序。

    针对这些问题,在企业融资管理改革过程中,首先应深化制度改革,建立科学的融资战略规划,确保顶层设计的合理性。在国有企业运行制度向现代企业转变的过程中,必须深化产权制度改革,改善企业资本结构,实现资本所有权与经营权的彻底分离。在市场化运行模式下,充分释放企业自身的发展动力,独立开展融资管理和决策活动。在此基础上,明确企业融资目标,与企业战略管理紧密结合,随时根据外部环境的变化,对融资战略作出合理调整。

    其次,需要对企业财务管理进行优化和改进,规范企业融资行为,健全财务会计制度,利用科学的会计管理方法,准确评估不同融资类型可能给企业带来的风险问题。在融资决策过程中,提前制定风险应对措施,切实做好项目可行性分析等方面的工作,保证企业财务运行状态良好。在此情况下,可以逐步优化企业资产结构,降低资产负债率,确保资金利用效率。

    再次,企业需要积极开拓新的融资渠道,加强企业信用建设,为特殊情况下的融资需求奠定良好基础,避免因融资任务无法顺利完成,使企业面临财务危机。对于融资主要来源渠道,企业应做好银企关系管理,加强与银行、信托公司等的信息交流,提供高质量的财务信息数据,提升企业信用评级。此外,还要积极拓展中间票据业务、协作委托贷款业务、信托理财贷款业务等,通过这些融资形式解决企业短期的融资难题。最后,企业应积极参与到资本市场结构的完善过程当中,发挥市场主体之间的相互监管作用,共同营造一个良好的融资市场环境。随着我国经济体制改革的不断深入,相关法律法规不断完善,重在加强对融资主体和投资者的保护,通过严查违法融资行为,规范市场运行秩序,为企业营造公平的市场竞争空间。这对于改善地方国有企业的融资环境具有重要意义,地方国有企业首先要严格执行国家相关政策,规范自身的行为。进而在参与资本市场运作的过程中,发挥引导和监督的作用,加快融资市场环境改善。[3]

    4 企业融资理念变革

    4.1 落实制度化管理理念

    在地方国有企业融资管理改革的过程中,首先要对企业融资理念作出实质性的改变。针对目前地方国有企业融资管理存在的诸多问题,以及融资风险较高的现象,必须深化落实制度化管理理念,规范融资管理过程。除了深化权责分离制度外,还要根据企业融资管理的总体目标,对相关管理责任进行逐级分解,明确决策层、管理层、运作层、监督层等应承担的责任。配套建立绩效考核与评价体系,对实际工作的开展情况进行动态监督。通过完善企业融资管理的保障性制度,推动企业融资管理行为向规范化、制度化方向发展,从而确保企业融资战略目标的顺利实现。

    4.2 创新营运资本管理理念

    地方国有企业的融资需求产生自企业营运资本需求,无论是支持现有业务的开展,还是投入新的发展项目中,融资行为都是为了弥补企业营运资本的不足。因此,在企业融资管理理念的转变过程中,也需要创新营运资本管理理念。采取动态化管理方法,实时掌握企业营运资本的运行情况,提前分析一定时期内企业可能产生的融资需求,从而提前开展融资渠道开发、融资成本估算等工作。此外,为了提高地方国有企业的盈利水平,也需要采取灵活的营运资本管理策略,将现金流水平控制在一个合理的范围内,避免出现资金闲置或供应不足的情况。

    4.3 注重资金安全和利用效率管理

    在快速变化的内外发展环境下,地方国有企业开展融资管理,应切实将资金安全性摆在首要位置,在安全的前提下,不断提升资金利用效率。在此方面,需要建立完整的融资风险评价体系,从企业融资活动的各个环节着手,同时考虑不同融资方式可能带来的新风险问题,对融资风险体系加以完善,确保融资风险管理的有效性。

    5 结 论

    综上所述,针对新常态下地方国有企业融资管理面临的严峻形势,通过对其内外经营环境进行全面分析,并采取有效的融资管理改进措施,深化管理理念创新与变革,可以有效提升地方国有企业融资管理水平,将融资风险控制在可接受的范围内。

    参考文献:

    [1]李蕾.谈国有企业的投融资问题及对策[J].时代金融,2018(24):101,104.

    [2]张静.基于大额融资背景下的国有企业资金管理探讨[J].现代经济信息,2018(16):138-139.

    [3]谢丹丹.新形势下国有企业融资相关问题探讨[J].现代商贸工业,2018,39(22):84-85.

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