新常态地方国有企业的融资管理

    王春喜

    [摘 要] 地方国有企业普遍面临融资困难问题，在新常态下，必须尽快对地方国有企业融资管理作出有效改进。文章首先对地方国有企业融资管理面临的环境形势进行分析，并探讨融资管理的基础性工作。在此基础上，结合企业实际融资监管环境，研究融资管理理念的变革。

    [关键词] 新常态；地方国有企业；融资管理

    [中图分类号] F275

    自我国进入经济高质量增长的新常态以来，由于各个行业的利润空间有所下降，在企业发展过程中，可能出现资金运转不畅的问题。这一点在地方国有企业的改革发展过程中尤为显著，再加上多变的金融环境，使许多企业面临贷款难、还款难的问题。所以，有必要对地方国有企业融资管理进行研究，帮助其跨越融资难关，获得更好发展。

    1 地方国有企业面临的环境形势

    地方国有企业在新常态下的改革发展过程中，同时面临着内外环境的多变性影响。从外部环境变化看，近年来，国家出台了多项关于地方国有企业转型发展的调控政策。比如地方性的债务管理收紧政策等，一时间让地方国有企业应对无措。对地方国有企业融资管理影响最为直接的是金融环境的变化，在相关政策引导下，银行等金融机构的资金出现流向民营企业的趋势，重点扶持创新型中小民营企业的发展。银行是国有企业融资的主要渠道，银行对国有企业采取贷款收紧策略，则会直接增加地方国有企业的融资难度。而且这种变化趋势也具有地域性特点，处于东南沿海地区、西北工业地区等的地方国有企业面临的形势均不同。[1]

    另外，从地方国有企业的内部环境变化来看，首先许多国有企业表现出资产负债过高的现象，平均负债率达到70%以上。一些地方国有企业甚至出现无现金流的现象，严重影响了内部业务的正常运转。此外，许多国有企业属于国有全资、国有控股企业，经营决策权仍掌握在政府相关部门手中，决策审批速度较慢，融资需求难以得到及时解决。再加上地方国有企业融资管理不受重视、缺乏专业管理人才，导致企业面临着较为严峻的融资形势，融资风险较大。

    2 企业融资管理的基础性工作

    企业的一切经营管理活动都离不开资金提供支持，融资是企业快速籌集资金的主要渠道。企业融资管理的基础性工作主要包括：（1）融资体系构建。在企业发展战略指导下，在财务部门下设定专门的融资管理机构，负责对外融资工作。同时建立包含决策层、管理层、运作层、监督层在内的多层互补融资管理结构，确保融资管理工作的系统化开展；（2）融资渠道管理。理论上来看，企业融资渠道越多，越容易实现融资目标，而且通过选择融资成本最低的方式，帮助企业提高项目回报率。但是目前地方国有企业的融资渠道相对狭窄，主要以银行和信托形式为主；（3）融资决策管理。首先要根据企业发展战略，预测资金需求规模，保证资金预测的准确性，从而合理选择融资方案，帮助企业降低财务风险。其次需要考虑融资时间成本问题，根据实际资金需求情况，选择恰当的融资方式，避免企业资金链运行出现问题；（4）融资成本管理。融资成本管理贯穿于企业融资管理始终，包括成本估算、风险评估、成本控制等。只有做好融资成本管理工作，才能实现对企业负债水平的有效控制，帮助企业降低经营风险。[2]

    3 企业融资监管环境

    基于上述分析，在地方国有企业融资管理改进的过程中，必须与环境影响因素紧密结合起来，通过对企业融资进行有效的监督管理，降低融资风险。上述地方企业融资管理面临的困难，可概括为：（1）企业自身资本不足，且外部融资渠道较为单一；（2）政策环境与金融环境变化较快，企业融资战略调整跟不上外部环境的变化速度；（3）企业主要融资渠道的风险较为突出，缺乏稳定的融资秩序。

    针对这些问题，在企业融资管理改革过程中，首先应深化制度改革，建立科学的融资战略规划，确保顶层设计的合理性。在国有企业运行制度向现代企业转变的过程中，必须深化产权制度改革，改善企业资本结构，实现资本所有权与经营权的彻底分离。在市场化运行模式下，充分释放企业自身的发展动力，独立开展融资管理和决策活动。在此基础上，明确企业融资目标，与企业战略管理紧密结合，随时根据外部环境的变化，对融资战略作出合理调整。

    其次，需要对企业财务管理进行优化和改进，规范企业融资行为，健全财务会计制度，利用科学的会计管理方法，准确评估不同融资类型可能给企业带来的风险问题。在融资决策过程中，提前制定风险应对措施，切实做好项目可行性分析等方面的工作，保证企业财务运行状态良好。在此情况下，可以逐步优化企业资产结构，降低资产负债率，确保资金利用效率。

    再次，企业需要积极开拓新的融资渠道，加强企业信用建设，为特殊情况下的融资需求奠定良好基础，避免因融资任务无法顺利完成，使企业面临财务危机。对于融资主要来源渠道，企业应做好银企关系管理，加强与银行、信托公司等的信息交流，提供高质量的财务信息数据，提升企业信用评级。此外，还要积极拓展中间票据业务、协作委托贷款业务、信托理财贷款业务等，通过这些融资形式解决企业短期的融资难题。最后，企业应积极参与到资本市场结构的完善过程当中，发挥市场主体之间的相互监管作用，共同营造一个良好的融资市场环境。随着我国经济体制改革的不断深入，相关法律法规不断完善，重在加强对融资主体和投资者的保护，通过严查违法融资行为，规范市场运行秩序，为企业营造公平的市场竞争空间。这对于改善地方国有企业的融资环境具有重要意义，地方国有企业首先要严格执行国家相关政策，规范自身的行为。进而在参与资本市场运作的过程中，发挥引导和监督的作用，加快融资市场环境改善。[3]

    4 企业融资理念变革

    4.1 落实制度化管理理念

    在地方国有企业融资管理改革的过程中，首先要对企业融资理念作出实质性的改变。针对目前地方国有企业融资管理存在的诸多问题，以及融资风险较高的现象，必须深化落实制度化管理理念，规范融资管理过程。除了深化权责分离制度外，还要根据企业融资管理的总体目标，对相关管理责任进行逐级分解，明确决策层、管理层、运作层、监督层等应承担的责任。配套建立绩效考核与评价体系，对实际工作的开展情况进行动态监督。通过完善企业融资管理的保障性制度，推动企业融资管理行为向规范化、制度化方向发展，从而确保企业融资战略目标的顺利实现。

    4.2 创新营运资本管理理念

    地方国有企业的融资需求产生自企业营运资本需求，无论是支持现有业务的开展，还是投入新的发展项目中，融资行为都是为了弥补企业营运资本的不足。因此，在企业融资管理理念的转变过程中，也需要创新营运资本管理理念。采取动态化管理方法，实时掌握企业营运资本的运行情况，提前分析一定时期内企业可能产生的融资需求，从而提前开展融资渠道开发、融资成本估算等工作。此外，为了提高地方国有企业的盈利水平，也需要采取灵活的营运资本管理策略，将现金流水平控制在一个合理的范围内，避免出现资金闲置或供应不足的情况。

    4.3 注重资金安全和利用效率管理

    在快速变化的内外发展环境下，地方国有企业开展融资管理，应切实将资金安全性摆在首要位置，在安全的前提下，不断提升资金利用效率。在此方面，需要建立完整的融资风险评价体系，从企业融资活动的各个环节着手，同时考虑不同融资方式可能带来的新风险问题，对融资风险体系加以完善，确保融资风险管理的有效性。

    5 结 论

    综上所述，针对新常态下地方国有企业融资管理面临的严峻形势，通过对其内外经营环境进行全面分析，并采取有效的融资管理改进措施，深化管理理念创新与变革，可以有效提升地方国有企业融资管理水平，将融资风险控制在可接受的范围内。

    参考文献：

    [1]李蕾.谈国有企业的投融资问题及对策[J].时代金融，2018（24）：101，104.

    [2]张静.基于大额融资背景下的国有企业资金管理探讨[J].现代经济信息，2018（16）：138-139.

    [3]谢丹丹.新形势下国有企业融资相关问题探讨[J].现代商贸工业，2018，39（22）：84-85.