国内民营经济发展的融资困境研究
[摘 要] 国内民营经济在高速发展的同时，在一定程度上也存在融资难的问题。文章首先分析了国内民营经济发展的困境现状，然后探讨了一些民营经济机构应对融资困境的方法策略。通过文章的分析探讨，提出一些有价值的措施，供国内民营经济组织参考。
[关键词] 民营经济；融资困境；企业融资；发展路径
[中图分类号] F121；F276
经过改革开放四十年的发展，民营经济稳步成长，已经成为国民经济构成的重要组织形式和区域经济发展的重要支柱。但是在民营经济发展的过程中，特别是在民营经济的快速成长阶段，由于企业运营风险控制的不完善和行政机构监督管理的疏漏，导致一些民营经济经营管理的失败和造成重大的亏损，并由此连锁波及上下游和关联的产业，其造成的危害和损失给融资渠道造成很大的警示，由此导致民营经济的融资困境局面。这一症状在全球范围内都是普遍存在的现象，由此也成为世界性难题。
1 国内国民经济发展的融资困境问题现状
民营经济在调动市场活动、增加就业岗位、推动地区财税收入增长等方面，都发挥了巨大的作用，受到了国家和地方的高度重视。为了更好地扶持民营经济的发展，国家也大力采取了一系列的措施，比如，推出优惠贷款利率政策、实施民间资本融资渠道松绑、建立小额贷款公司等，但是这些政策所取得的效果非常微弱和有限。关于民营经济在融资方面的困境，主要有以下几个方面的表现形式，其中既有民营经济内部的原因，也有外部环境方面的原因。
1.1 企业成长不足给民营经济造成的融资困境
在民营经济成长和发展的初期阶段，企业经营收益低微和发展后劲有限，但是这个阶段也是企业最需要融资，同时也是融资规模大、融资时点较为关键的阶段。而银行等商业机构本身具有一定的趋利性，外部融资渠道考虑到借贷的高风险问题，在为民营经济组织提供放贷的过程中，会提出很多苛刻的条件，比如高比例的保证金、贴现费等，或者在同等条件下，会选择将资金输送到相对低风险的领域和经济组织形式。民营经济正是由于面临较高的融资门槛，同时在融资后面临较高的还款压力，迫于这些方面的高额条件和极大压力的考虑，民营经济组织或者会被动丧失融资的资格，或者会主动放弃融资的机会。
1.2 管理制度无序给民营经济造成的融资困境
在外部监管方面，比如在信贷渠道方面，由于监管的力度不够，很多资质和条件不够的信贷机构进入到市场领域，使得机构种类、范围、方式变得多元，而这些状况并没有改善民营企业融资难的问题。由于市场上金融机构的质量良莠不齐，信贷金融机构数量增长快速，行政管理部门的人员力量有限，使得监管的难度加大，由此造成民营经济在融资中所处的环境的无序性。另外，由于管理方面的不足，导致民营经济的征信管理相对不够完善，这也影响了民营经济的融资效率，使得民营经济在融资中处于不利的境地，进而影响了民营经济在市场经济中的发展活力。
1.3 市场竞争恶劣给民营经济造成的融资困境
信贷金融机构受到市场趋利因素的影响，会将资金流向热门的领域、热门的区域。在这些领域或区域，金融机构会给民营经济很大的优惠政策，并存在激烈的市场竞争，实际上为民营经济的发展埋下了很大的隐患，存在很大的经营风险。特别是在经济形势不好的情况下，民营经济自身经营收益较差，加上信贷金融机构的还款压力，很容易导致民营经济的倒闭。另外，针对非热门的领域或地域，这些民营经济在获得融资渠道或机会方面，就会变得非常困难。在这种情况下，民营经济只能通过非正常的方式获得资金融通，而这种融资方式会给企业造成更大的经营成本压力和还款压力，进而影响整个民营经济发展的大环境。
2 国内国民经济发展的融资困境解决对策
国内民营经济在融资中遇到的困境，既有民营经济自身的原因，也有外部环境方面的原因。关于民营经济融资难、融资贵的问题，已经引起了从中央到地方等各级部门的重视，并引发了社会的广泛探讨。民营经济难以从正规渠道获得融资，或者融资利率较高、融资金额较少，针对当前民营经济发展中融资困境现状，提出一些针对性的措施对策，供各种形式的民营经济组织进行借鉴。
2.1 加强对民营经济发展的规范引导
民营经济在不同的发展阶段，其融资需求是不同的，在成立初期主要是借助投资者和股东的自有资本进行运转，在经营阶段需要通过举债的形式对外部渠道机构进行融资，在发展壮大后需要通过发行股票的形式获得融资。针对不同的融资需求，民营经济组织在成长发展的过程中，特别是成长的初期，行政管理部门需要加强对民营经济的关注，适时提供优质规范的引导服务，比如适时为民营经济提供融资策略方面的培训、融资风险的防控、融资渠道的认识等方面的辅导。通过加强规范和辅导，可以让民营经济在成长的过程中，陷入一些低级的错误和陷阱之中。
2.2 加强对市场监管和征信系统建设
针对市场中提供信贷的机构，国家需要加强监督，提高信贷机构进入市场的门槛，并进行跟踪和收集企业的反馈意见，保持信贷的高效率和高品质。针对经营过程中存在的不规范行为，建立窗口曝光的机制，最大化避免民营经济关联机构存在的不规范行为，从而构建一个有序、健康的融资大环境。另外，需要加强民营经济和信贷机构的征信系统建设，让借贷双方都能够以最低成本、最高效率、最大保障地实现资本的流通，从而促进民营经济的更快更稳健发展。通过各种监管和征信体系的完善，降低民营企业的融资风险。通过构建一个大的借贷平台，实现民营企业和民营融资机构的互动，实现资金的顺畅流转，进而实现民营金融机构和民营企业的共同盈利目标。根据各种类型的民营企业的融资需求个性化差异，分别设立针对性的信用担保机构，并且加强担保机构的市场化，增加市场运作的透明化、公平化，最大化降低民营企业由于征信问题而导致的商机错失和破产问题。
2.3 加强资本市场的规范和资源匹配
需要加强资本市场的引导，提升银行等金融机构的服务意识，能够认识到经济和金融的关系，将资本资源合理地放到最合适的环节上，打击投机行为、降低资本市场的风险，从而使资本更好地为民营经济的发展提供服务。打通民营企业获得融资的渠道，进一步丰富民营企业的融资方式，比如在银行等金融机构增加保理和融资租赁业务，通过特殊的形式来发放间接的贷款资金，从而解决民营企业的融资问题，快速缓解民营企业的资金周转需求。在政策上，可以探索国际市场融资渠道，在研判可行的情况下，增加私募、风险资本等融资形式。另外，探索民营企业发行企业债券的模式，让民营企业在证券市场风险机制健全的市场体制下，获得融资的外部机会。降低民营经济获得正常融资的门槛，行政管理部门做系统的市场调查，根据当前民营经济发展的形势，制定健全的管理机制和制度，让民营经济在融资中具有保障性。同時在执行过程中，重在落实，在制度贯彻的过程中，可以因地制宜，但大的方针政策需要有利于民营经济获得融资便利。
总之，国内民营经济在成长发展的过程中遇到的融资瓶颈问题，已经成为影响国民经济发展的重要障碍，需要从制度建设、市场规范、企业成长等多个方面采取措施，在原有模式上进行创新，探寻适应当前民营经济发展的新对策，从而共同促进问题的解决。
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[作者简介] 马九铎（1974—），男，汉族，河南焦作人，本科，中级经济师，郑州银行长椿路支行行长，研究方向：中国未来经济发展趋势和金融安全与管理。
