产业集群视角下的浙江省中小企业融资机制研究
梁建华
摘要：近年来，产業集群发展模式越来越受欢迎，中小企业都纷纷开始采用抱团融资的方式筹集资金，这种以多个企业共同融资的方式可以增强企业可信度，从而提高融资的成功率，减少单个企业多次融资所需要的巨额成本。但由于中小企业在融资方面仍存在着诸多弊端，例如缺乏资金抵押与担保、融资成本高、信息不对称、信用标准歧视等。本文从浙江省中小企业的融资问题入手，针对产业集群这种模式下浙江中小企业融资情况，分析其存在的一系列问题，提出从企业内部、政府层面和金融层面三个方面的优化策略来帮助中小企业解决融资困难这个问题。
关键词：产业集群；中小企业；融资
随着中国改革的深入和经济体制的发展，中小企业占整个国民经济的比重越来越突出，不仅在GDP的贡献值上，更在增加就业等方面发挥着不可替代的作用。在中小企业发展活跃的浙江省，中小企业总数已经超过400万户，成为财政收入的重要来源。但近年来却迎来了中小企业的倒闭潮，很多中小企业由于资金链的断裂而面临倒闭，融资难这一问题再一次成为公众的焦点。而我国大多数中小企业经营时间都不长，实力较弱，抵抗风险能力低，融资成了头等难题。在巨大的压力下，中小企业积极探究新的融资模式，其中以产业集群为前提的融资方式在近年来越来越受欢迎。中小企业进行抱团融资，有效缓解了信用程度不高的问题，提高了融资的成功率，为中小企业解决融资问题提供了一个新的平台。
1当前中小企业融资的特点
1.1在选择融资渠道时，偏向于内源融资
这是由于中小企业创建时间都还不长，缺少外源融资所需的信用信息和财务信息，难以得到银行等金融机构的信任。在初创时期，有限的外源融资主要是亲朋好友的借贷。
1.2在外源融资选择上，更多的选择债务融资，在债务融资中，以银行贷款为主
与发行股票或债券等外源融资相比，银行贷款不需要公布企业经营状况和财务信息，更不会改变股权结构。另外，银行贷款的金额与利率可商议决定，适用于中小企业灵活多变的融资需求。
1.3融资规模小，次数多
中小企业对资金的使用率远远高于大企业，由于自有资金有限，中小企业往往依赖于银行短期贷款用于日常经营活动的支付。
1.4与大企业相比，更依赖于非正规融资渠道
迫于融资的时效性，中小企业会求助于手续简便的民间借贷，设备租赁等非正规融资渠道。虽然这些方式会增加企业的融资成本，但更适应中小企业灵活经营的要求。
2产业集群下浙江省中小企业融资的现状
一些中小企业在创办初期，多采用租赁工作场所的方式从事经营，而银行等金融机构不愿意接受像流动资金、库存、在制品这样的流动资产作为抵押物，因为这些资产不易控制，监管难度大，导致了银行等金融机构对中小企业放贷更加的谨慎。截至2016年6月末，浙江省564家融资性担保机构亏损面达到了33.16%，有187家担保机构亏损了。担保体系的不完善使企业更难再次融资，企业信任感的缺失，逐渐演变成了一个道德风险。由于银行等金融机构与中小企业对彼此的信息都缺乏沟通了解导致了银企之间信息不对称和对于中小企业的压榨和克扣条例带来的规模缺陷，加速了融资渠道的单一。
3产业集群下浙江省中小企业融资存在的问题及原因分析
3.1内部原因
3.1.1经营管理不规范，信用观念不强
当前浙江省很多中小企业没有独立意义上的财务管理部门，使企业无法在成本计算、来往账目、工资计提等方面形成一套科学规范和健全的财务管理体系，为了获得充裕的外部资金，应付银行等金融机构高标准的贷款规定，有些中小企业不得不采取财务造假这一铤而走险的道路。另一方面，浙江省中小企业主有一个自身的特点，那就是管理方式陈旧，多采用家族式管理或集权式管理，决策过于盲目，更没有较强的信用观念。
3.1.2企业之间缺乏融资协同，信息透明度不高
浙江省中小企业团队合作意识低，企业之间缺乏专业分工与协作机制，很多企业偏向于封闭式经营，很少与其他企业合作，企业领导人也以集权领导为主。在规模较大的核心企业看来，自身的利益才是最重要的，没有意识到整体竞争的重要性，集群企业之间缺少合作，信息共享不充分，阻碍了集群融资的发展。
银行与企业之间产生逆向选择和道德风险是由于信息的透明度不高。一方面，一些经营较好的企业急于发展，但集群产业的信用度并不高，自身又难以获得高额的贷款只好维持现状；另一方面银行缺乏对企业的了解，不敢贸然放贷，资金的利用程度并不高。
3.1.3自身的抗风险能力弱
当前浙江乃至全国大部分中小企业都缺少资产积累，他们自身的抗风险能力很差，一旦市场不景气或经济波动都会导致他们破产或者倒闭。根据普华永道会计师事务所出具的报告显示，中国中小企业的平均寿命只有2.5年。在金融机构未批准贷款的多项原因中，申请贷款前景不明这一因素占了20.5%。也就是说银行否认这些企业能长久发展，拒绝为其贷款。
3.2外部原因
3.2.1政府层面
近几年，政府接连出台了一系列解决中小企业融资问题的法律法规及政策方案，但很多政策都只在融资环境上进行了保障，没有对浙江省中小企业融资具体内容和渠道进行法律法规的保护。其次，政府对于民间资本的监管也没有到位，导致不少非正规金融机构违规操作。最后，中小企业融资渠道单一，通过股票和债券的融资工具中小企业难以实现目标。虽然我国深圳证券交易所相继启动了中小企业板、创业板，这些模块进入门槛低、运作要求严的特点有助于对有潜力的中小企业获得融资机会提供一个平台。但这些融资渠道远远没有发挥出它的优势，多数中小企业甚至还未了解它们。
3.2.2金融层面
信用缺陷在银行信贷中普遍存在，例如，在工商银行的信用等级评定标准上，“经营实力”这一指标占了总评分的18.75%。显而易见，类似的指标对于中小企业来说无论从资本总额还是资产总额都无法与大企业相比，各银行主要支持的还是国有企业和大型企业。
另外，中小企业的信用担保体系不健全。随着经济的市场化，政府担保机构的缺乏促使民间信用担保公司茁壮发展，而目前浙江省民间信用担保机构实力都不强，而且自身的抗风险能力就十分缺乏，一旦遇到有企业倒闭，很容易连带自己也倒闭。除此以外，办理担保的手续复杂，企业的担保费用很高、保险的期限比较短。
4产业集群下浙江省中小企业融资的几点建议
4.1企业内部的调整
4.1.1规范企业经营管理，建立现代化企业制度
现代化企业制度指产权清晰、权责明确、管理科学的新型企业制度。首先，引进先进治理机制和人才。先进的治理机制包括建立健全财务管理制度、生产管理制度、人事管理制度，加大对生产、销售、经营环节的监督和管理。
企业文化是企业一种无形的资产，对企业的发展起着潜移默化和至关重要的作用。例如，奥康集团利用与欧盟之间的反倾销案，用6年时间与金钱换来了其他公司需要用几十年才能实现的品牌效应，瞬间成为国内最知名的皮鞋品牌，目前品牌价值已达123多亿元。
4.1.2加强中小企业供应链融资
供应链融资，是在集群產业之间为上下游企业提供融资服务，相比于其他模式，其最大的优势就是对自己的园区环境十分熟悉，可以接受到最新的企业数据，并且园区负责人与企业老板保持着紧密的交流，有助于了解园区企业真正的融资想法。
2015年，邦帮堂园区型O2O模式被写入央行调研报告，邦帮堂就是借助互联网优势，对园区内的企业数据进行整理，并且建立一个风控体系，形成一个高效率、低成本的融资模式。
4.1.3提高中小企业的信用度，优化资源配置
企业在加强自身制度建设的同时，也要强化整个集群产业信用机制的建设。一个良好的信用记录是较快获得商业银行贷款的前提，所以建立合作企业信息共享平台，就显得尤为重要。
在建立这个平台时要注意；第一，建立一个共享平台协议，根据合作时间的长短以及合作信誉情况将其划分为不同的等级，给予不同等级的企业不同的信息访问权限。第二，制定各种激励措施，鼓励合作企业信息共享，加强他们的团队合作意识和信用观念。第三，控制和监督系统的运行，防止不经济的现象出现。第四，及时有效的向合作企业传递有用的消息，帮助企业再融资，促进整个产业的发展。
4.1.4增加融资渠道
截止到2016年3月底，互联网金融行业以接受939起风投融资行为，吸引了大约1398亿元人民币，其中p2p网贷融资总额达到258亿元，在11个细分行业中排名第一。P2P网贷门槛低，操作直接简单，成本低，效率高的特点使其市场需求很大，网络融资已成为吸引民间资本重要的投资渠道。2016年举行的亚洲博鳌论坛上，李克强总理再次强调了互联网金融的重要性，表示推进“互联网+”是中国经济转型的重大契机。
4.2政府层面的政策建议
4.2.1加强政策支持，深化金融改革
在改善中小企业的融资环境的过程中，政府一边要在政策上给予一定的扶持和引导，投入一定的财政资金，一边要加强立法，完善中小企业融资的法律环境，根据《中小企业促进法》所示，加快开展有关法规规章的“废、改、立”，落实开展“1+N”政策措施，让政策支持成为中小企业的盾牌。
深化金融改革，服务中小企业。整合税务、工商、银行等系统，建立透明、有权威的中小企业资信体系，银行通过这个系统能够获得权威、准确的信息，这样对中小企业的贷款决策效率就可以更高。例如，日本的城市银行基本都是中小银行，客户都是中小企业，它们就有一个共享的中小企业的资信系统。
4.2.2加大扶持力度，引导产业发展
在产业集群的发展过程中，政府应该做好扶持集群产业发展，做好市场引导的作用，逐步退出集群运转的“三步走”政策。为保障中小企业正常有序的发展，地方政府可以大力发展产业发展基金、科技创新基金、风险投资基金等，让更多的中小企业得到优惠，健康发展。
同时，政府要做好企业与银行金融机构之间的桥梁作用，引导商业银行及其他金融机构开展创新型的中小企业融资业务。近几年，省财政厅向融资担保机构提供小企业贷款担保总额的1%以及单户最高100万的标准进行补偿，增强担保机构的抗风险能力，也间接的促进了中小企业的发展。
4.2.3完善担保体系，拓展融资渠道
2015年8月13日，国务院针对中小企业融资问题再次发布了《关于促进融资担保行业加快发展的意见》，通过风险补偿等方式，让融资担保风险在政府、银行和融资担保机构之间进行合理的分配，同时落实财税支持政策，将融资担保机构接入金融信息基础数据库。中小企业融资工具多样化的其中之一就是发展股权融资。针对新兴高科技企业，政府部门推出新三板扶持高科技企业。据悉，2015年7月宁波市政府针对新三板推出扶持新政：企业在新三板实现直接融资的，市政府按融资额1%的标准给予一次性补助，单家企业当年最高补助50万元。2017年第2期
4.3金融机构层面的建议
4.3.1推动金融制度创新，大力发展中小银行
每个地方的中央银行，商业银行以及其他金融机构应加强在中小企业提供服务上的作用。发展中小银行和其他金融机构，不仅可以有效集中社会上的闲散资本，将老百姓的积蓄花到最有利的地方，使草根金融的服务效力充分发挥，而且还可以利用地域上的优势缓解银行企业之间信息不对称的问题。
4.3.2加快金融产品的创新
我国中小企业获得贷款的主要方式是抵押贷款和担保贷款，商业银行应加大金融工具的创新，实现产品的种类多样化和功能全面化，满足中小企业的融资需求，进一步适应中小企业资金急、频、少的特点，可以推广一次申请，多次偿还多次贷款的循环贷款和一次贷款、分期偿还的整贷零偿，一次核定额度、随需支取的账户透支贷款，不断的完善针对中小企业的产品创新。
4.3.3建立合理的融资支持体系，开辟信贷“绿色通道”
为了鼓励金融机构贷款给中小企业，财政部门可以建立小企业风险补偿基金，通过风险补偿基金补偿金融机构在放贷给中小企业时蒙受的损失。然后，鼓励金融机构对自家产品和服务进行创新完善，制定合理的小企业贷款利率定价机制。银行应开辟‘绿色通道”，从机制、产品、业务流程和服务手段等方面建立其标准化的中小企业“信贷工厂”机制，通过专门的团队，加快办理时间，提高工作效率。
总之，产业集群的产生，给解决中小企业的融资问题提供了一条全新的思路，它是市场经济在中国发展的产物。同时地方政府为了大力发展经济，积极引导和发展符合地方资源条件的特色产业集群。银行等金融机构在中小企业申请贷款的过程中开辟绿色通道，开发适合中小企业这个庞大经济群体的融资程序，互惠互利，共同达到可持续发展。中小企业利用在集群内的先天优势，改变传统的融资思路，发挥集群融资的优势，最终使中小企业融资难的问题得到有效的缓解。
