中小企业融资问题及对策分析
华佳琳
摘 要 随着社会经济的不断发展，中小企业占市场经济比重日益增大，对我国经济的健康发展起着至关重要的作用。然而，由于自身原因及外部经济环境的限制，中小企业的发展受到了严重的抑制。其中，以融资问题最为突出。对此，本文将结合中小企业发展的现状，针对其“融资难”、“融资贵”的困境进行分析，并提出相应的对策，以帮助中小企业冲出融资瓶颈，打破发展受阻的局面。关键词 中小企业 融资瓶颈 融资结构 对策分析
一、引言
技術变革的催化下，国民经济高速发展，市场化程度不断提高，推动着中小企业在新经济环境中扮演越来越重要的角色。根据下图显示，中国企业按规模划分后，其中中小企业占有全国实有企业的95%以上，以惊人的数量突破了1000多万户，已创造了全国60%以上的GDP，主营业务收入甚至达至了72.2万亿元的大关，为国家税收做出了超过50%的贡献。作为社会经济发展的主力军，中小企业提供了将近80%的城镇就业岗位，在技术创新和产业结构调整上发挥着不可或缺的作用。然而，从当今的实际情况来看，中小企业任然面临着严峻的融资难，融资贵的发展抉择问题。由于中小企业自身发展规模的限制和风险管控能力的薄弱，很难受到银行的青睐，得到的银行贷款微乎其微，直接融资的比例仅占2%，因而加大了间接融资的需求，其必然结果是经营成本的大大提高，以此往复，造成借贷负贷的恶性循环。因此，解决中小企业的融资问题是促进中国经济发展必不可少的一步。
二、中小企业的融资现状及问题
中小企业“融资难”的问题从近几年的数据分析中展露无遗。据数据显示，42%的中小企业认为融资是件难事，其中10%面临着资金紧张的问题，甚至有30%的中小企业资金匮乏。但是，在这些极其需要帮助的企业中，仅有61.2%的中小企业能满足融资需求，与其庞大的企业基数严重脱节。
（一）选择的融资结构较为单一
在当今的经济发展模式下，中小企业主要是靠自身累积的内源融资和间接向银行贷款来获取满足企业起步及发展的资金。其实当前企业完全可以凭借产业链融资，股权融资，互保池融资等多种融资渠道开展融资活动。但由于融资方式自身发展的不平衡，导致了企业融资的“长短脚”，“一边倒”的现象。另外，在企业融资过程中缺乏风险投资基金等风险评估渠道使得中小企业片面，单一的融资方式很可能直接演变成企业经营管理的失败。因此，单一的融资结构会使得中小企业面临较大的负债风险，抑制企业的长期发展。
（二）松散的企业管理体系降低了融资信用等级
就目前国内中小企业的经营模式而言，普遍采用了以亲系为支撑的家族管理模式，部门间分工管理界限不明确，企业事务“一把抓”，缺少对专业知识的把控。在这种情况下，企业管理往往因带有强烈的感情色彩而缺乏透明度，分析决策偏重于个人情感取向而非客观公正的事实，以致企业内部以亲属纽带为基础的管理体系较为松散，未能形成体系化的融资管理和问题处理模式。另外，由于企业内部融资来源的限制，其资产规模较小，抵御市场风险的能力本就较差，加之以松散薄弱的风险评估管理体系，使得企业应对风险的能力大大减弱，在激烈的市场竞争中加剧了倒闭的可能性。同时，专业财务人员的缺失使得企业的财务管理水平低下，不完整的财务基层数据使得企业的运营状况不能被如实反映。以上种种因素大幅度降低了中小企业在的信用等级，在寻找可靠的第三方担保时存在困难。如此以来，金融机构自然就对会对他们的还贷能力缺乏信心，在保障融资安全的情况下，不愿借款，使得中小企业处于融资瓶颈，发展受限。
（三）融资成本高
不论企业的大小，办理贷款的流程对银行来说都是相似的，由于银行贷款作为目前最主要的融资渠道大大受限，使得中小企业融资的成本居高不下。例如中小企业的盈利能力低于大型企业，单次贷款额度不高，贷款办理时长却和大型企业们一样。同时，在企业管理的过程中，由于财务收入支出不具体或者信誉受损等问题，缺乏互通的信用评级体系导致在贷款申请期间银行往往会要求中小企业为其提供一定时效内的资质证明，例如不动产和土地等。因此，诸多因素导致中小企业很难负荷获得融资的机会成本。
三、中小企业融资问题原因分析
（一）内在缺陷造成融资阻力
首先，中小企业的结构本身就存在短板。由于受到规模的限制，中小企业往往未能形成体系化的现代企业制度，在企业管理方面存在多种纰漏。其不规范的财务管理以及不完善的风险管控致使企业运营不稳定，这必然会增加企业的运营风险。同时，企业管理层的财务管理素养薄弱，其管理能力不足导致了企业财务透明度的缺失，使企业的贷款能力大大下降。除此之外，中小企业缺乏基本的法律意识，其信用等级往往存在偏低的情况。这主要是由于中小企业为了扩大市场，应对激烈的市场竞争，而做假账，谎报资产及收益来追求自己信用等级的“提升”。这种行为使得财务信息严重失真。在这种信息不对称的状况下，银行只得严格把控审核系统以致延长了企业贷款周期，或直接导致贷款的失败。另外，中小企业缺少抵押物，担保能力弱也是一重要原因。
其次，银行体系不合理是抑制企业发展的又一重要外部原因。受到传统的计划经济体制影响，我国的金融系统增大了资本和货币市场的发展阻力，致使现有的银行体系不再能适应中小企业的发展的要求。就贷款利率而言，银行为了抵御市场交易风险，其上幅已达至30%以上。尽管近几年各家商业银行都在为完善其金融服务而不断努力，但其完善的速度却远不及企业对金融服务需求的增长速度，这不仅造成了金融机构压力大的问题，也使企业发展进一步受阻。
（二）经济大环境存在弊端
就内部情况而言，一方面由于中国资本密集型行业的发展及失误的产业政策，产业结构扭曲，致使大量的资金被从实体经济中挤出，投入中小企业发展的资金远远落后于企业的需求。在“新常态”下，表面上经济增速放缓，但实际利率却在不断上升，这无疑使企业的融资成本负担加重。另一方面，由于直接融资门槛高，中小企业大多倾向于间接融资方式，而在其过程中不免要向担保部门等中介部门缴纳佣金，使其成本居高不下，并伴随着还款负担的提升，而负债率的提高又使得直接向银行贷款的困难加大，加剧了企业发展的恶性循环。
从外部分析看来，国外的经济政策也会对中国中小企业的融资产生一定的影响，其中，以美国退出量化宽松政策为例，给我国国内的利率上升带来了外部压力。在新的经济环境的推动下，中国政府采取了一系列降准降息的货币政策，但收益甚微，中小企业仍面临着融资贵的发展问题。
四、解决中小企业融资问题的对策
中小企业在促进我国经济增长、增加就业率、促進科技创新速度等方面具有十分显著的重要作用。与此同时，中小企业面临着日益严峻的融资难问题，大大阻碍了其正常发展。因此，本文就如何改善中小企业融资问题从市场上三个主要参与者的角度分别提出了建议。
（一）从企业自身角度出发
中小企业要自我调整以适应当今经济发展模式。首先，中小企业要加大科技创新的成本投入，从产品源头提高企业的市场形象，来应对社会的快速发展，吸引并满足消费者日益提高的需求，为企业的健康发展奠定稳固的基础。另外，企业必须坚持诚信经营的原则，以此才能为其发展提供源源不断的资金来源，实现其长久稳定的良性发展。
其次，企业必须明确，加快完善现代化企业制度是必不可少的一步。中小企业应运用高效，科学的手段来规范其内部的管理网络，以体系化的步骤完成中小企业在其发展过程中在决策，选择，融资方面一系列有关财务方面的活动，来达到安全透明的融资。这不仅对企业全面提高其管理水平有所帮助，对后期企业向各大金融机构贷款，扩大其发展规模都有益处。
（二）从政府角度出发
既然中小企业已经成为中国经济发展至关重要的一股强大力量，那么政府对中小企业的扶持力度的加大定然是必不可少的。针对中小企业面临的融资瓶颈，政府可以积极发挥财政资金的杠杠作用，例如为中小企业提供税收方面的优惠或财政补贴来调动中小企业的积极性。此外，政府应为中小企业的融资提供安全可靠的保障，完善有关中小企业的融资法律，将过于原则化的《中小企业原则法》转变成更方便实施的具体详实的，人性化的法律政策，来减小中小企业的融资阻力。
另一方面，政府应尽快将金融改革提上日程。企业之所以会面临融资屏障，说到底还是当前的金融结构不适应中小企业的发展。针对这个问题，政府应大力发展中小金融机构体系，以“对症下药的体系解决中小企业的融资困境。区别于大型融资机构偏重于大企业的投资贷款，中小金融机构能为中小企业提供更全面完善的“一对一”服务，以满足中小企业的发展需求，化解其融资困境。
除此之外，信用问题一直遏制着企业的发展，促使融资问题愈变愈烈。对此，政府应健全专为中小企业服务的信用担保体系，提高融资安全性，来降低中小企业的融资成本，减少融资交易风险，使中小企业“敢融资，能融资，易融资”。同时，在此基础上，政府要降低融资信贷门槛，为更多信誉良好的中小企业提供所需资金。
（三）从融资平台的角度
对于广大金融机构而言，要为中小企业的融资提供更宽阔的渠道，首先可以从建立符合中小企业特点的信用评价体系做起。信用评级是决策的重要依据之一，是针广大中小企业的债务偿付能力的评估，从而对特定的风险进行披露。一直以来银行贷款的目光主要集中在大企业上，然而随着国家推出金融扶持政策，加大了对中小企业融资的信贷支持力度后，中小企业的融资市场逐渐变为金融机构们不可忽视的对象。那么在这样的背景下，建立一个完善规范的精细化管理对于广大金融机构而言是不可或缺的。因此，如何建立一套符合国内中小企业融资特点的信用评级体系具有重要的现实意义。只有通过这种方式，才能鼓励更多的金融机构在最大程度规避风险的前提下为广大中小企业提供融资。同时，也能避免欺诈行为的出现，鼓励市场良性竞争。此外，各融资平台需要对中小企业融资进行详细的风险掌握，以便合理规避风险并筛选出值得融资的企业，同时需要完善贷后管理并发展针对中小企业的票据业务等等。
五、结语
就上文分析可知，尽管中小企业在市场经济中发挥着重大作用，但其现阶段仍然面临着融资困难多，融资成本高昂的现状，并在其融资过程中，呈现出多样化的问题。在企业自身松散的管理网络和信用等级低等内在因素和经济环境落后的外部因素的共同抑制下，中小企业趋向于选择较为单一的融资结构，这不仅不利于风险管控，也使融资成本陡然提升。对此，我们应当从企业自身、政府以及金融机构的三方角度认清当前严峻的融资局势并积极采取有效的整改措施。中小企业的“融资难，融资贵”是一个综合性的问题，只有通过三方共同协作，才能建立适合中小企业发展的融资大环境，从企业自身的微观层面到政策与法律的宏观层面为中小企业的顺利发展提供基础。
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