新型互联网金融的模式演进、特点及对《金融学》教学的启示
熊芳+张上一
摘要：本文在深入分析飞贷的模式演进、特点的基础上，得到科技金融将成为互联网金融的主要发展方向、传统金融机构将进一步加强同新型互联网金融企业的合作，以及传统金融机构与新型互联网金融的合作将使得小微客户同样能够成为传统金融机构的重要服务对象等三个结论。以上结论意味着新型互联网金融的发展对传统金融的运行理念、基石都带来重大改变，《金融学》课程教学需要相应改革。
关键词：飞贷；新型互联网金融；传统互联网金融
0引言
移动支付、p2p借贷和众筹融资等互联网金融打破了传统银行对金融业的垄断，促进了金融和技术的融合发展，但随着这些互联网金融模式的快速发展，各种问题也随之显现。例如近年来跑路事件频发的P2P平台暴露出互联网金融在征信、监督等方面的问题。鉴于此，一种新型的互联网金融模式——飞贷模式应运而生。这种模式既能突破技术和体制障碍从而解决小微企业融资难问题，又有助于拓宽银行业务从而促进传统金融的发展。作为唯一入选美国沃顿商学院的中国金融案例，飞贷金融科技创新不断，多次获得创新奖项，对互联网金融发展有很好的引领作用。基于此，本文拟以飞贷为例，详细阐述新型互联网金融的模式、特点及对《金融学》教学的启示。
1飞贷的模式演进
飞贷是深圳中兴飞贷金融科技有限公司于2015年10月21日的推出的全球首款手机贷款APP，推出时这款APP面向22周岁至60周岁、持有中国二代身份证、尚有未结清房款的人群提供30万元额度的贷款。借助于移动互联网技术和大数据应用技术，飞贷实现了全流程线上操作，主打“随时随地、随借随还、一次授信、终身使用”的产品特点，为用户提供极致、便捷的金融服务。
从1.0版本到现在，飞贷共经历了三次大的模式演进。第一次是2016年2月23日发布2.0版本。这次演进使所有拥有征信數据且可以识别信用风险的人群都可以申请获得贷款。在同银行合作的方式上，2.0版本也由将贷款资产出售给大银行的资产转让模式转变为由飞贷和商业银行共同向借款人发放贷款的助贷模式。第二次演进是2016年8月23日飞贷发布3.0版本，主要体现为用户操作时间大大缩减。飞贷3.0删减了33项操作点并优化了48项操作点，使整体操作时间由原来的5分钟压缩至3分钟，并实现了申请、借款、提现、风控、清算和第三方数据交互的全部线上化，使用户能够不限场景随时随地申请贷款。第三次演进是2017年3月发布4.0版本。飞贷4.0在界面友好度、实时交互、人机互动，以及动态费率和额度调整等方面都进行了全面升级，致力于向更广泛的人群提供更加便捷、更加丰富的信贷产品。沃顿商学院Amit教授认为，“飞贷金融科技是金融行业创新的领导者。”
2飞贷的特点
作为互联网金融的进一步创新，飞贷具有三大特性——随时随地、随借随还、一次授信、终身使用。
2.1银行作为资金出借方保障了充足的流动性
作为新兴互联网金融模式，飞贷的资金来源是正规的金融机构——银行。在这种模式下，借款方是小额资金需求者，贷款方是银行，飞贷是连接两者的桥梁和风控的重要保障。过去，银行信贷审批只能通过可以精确量化且便于查证传递的“硬”信息进行，借款人必须要提供真实的财务数据以及抵押、担保、信用评级等资料，这将“软”信息较多而“硬”信息不足的小额资金需求者排斥在传统金融体系之外，结果导致银行有资金不敢贷，而大量渴望获得小额资金的借款人想贷又贷不到。飞贷通过接入央行征信系统和强大的“天网”风控技术，将借款人的信用记录和“软”信息的结合，综合评判借款人的信用水平，从而能够以最低的成本保障贷款的安全性。目前，飞贷的不良贷款率不足1%，充分佐证了飞贷模式的安全性。
2.2技术创新保障了贷款的便利性和安全性
飞贷的英文名称Finteeh是Financial Teehnology的缩写，指的是金融和信息技术的融合型产业。区别于其他仅仅依靠推出APP或公众号就标榜为金融科技的公司，飞贷拥有强大的风控系统和人工智能技术。首先，飞贷开发出一整套风控核心决策系统——“天网”风控系统。该系统通过接入央行征信系统、司法失信记录和犯罪记录，可以全面准确地获得客户的相关信息，再通过互联网技术整合各种信息并进行综合评判，从而确保借款审核的速度和准确性。其次，飞贷运用了另一个重要的风控系统——智能反欺诈系统。该系统借助人脸识别、设备指纹、行为特征分析并结合专业反欺诈系统来运行，能够自动识别欺诈行为并对潜在的欺诈进行精确快速的拦截，实现互联网化的失信拦截体系。最后，为防止黑客入侵、客户欺诈和客户身份盗用，飞贷采用了全站式加密技术、身份证信息OCR技术、刷脸技术、设备指纹、智能反欺诈体系和评分卡体系等多种人工智能技术，让用户体验到极大便利的同时也保证了贷款的安全性。
2.3极速借贷为客户提供了人性化的借贷体验
飞贷3.0使客户从申请到贷款审批的时间缩减至3分钟，这样极速的借贷过程为客户提供了人性化的借贷体验，使用户美誉度大大提高。同时，相较于银行标准化的贷款产品，飞贷借款具有更大的“随意性”。飞贷有两种产品：一种是30天内随还，即用户可以选择30天内（含）的借款周期，到期一次还本付息；另一种是分期随还，即用户可以根据自己的资金计划，选择6期、9期、12期、18期、24期，每月等额还款。用户在获批额度内任意选择提现金额、还款期限、部分或全部还款、缩短或延长还款期限，以及调整还款日。简便的借款操作和“随意的”还款方式给予借款人人性化的借贷体验，真正做到了客户至上。
2.4较高的借款额度充分满足借款人的需求
一般而言，传统上客户想凭信用在银行贷款十几万甚至几十万在是很难的。而飞贷的用户可以仅凭信用在银行获得最高30万元的贷款。而且，用户在飞贷获得的信用额度会根据其信用状况的变化进行动态调整并可以终身循环使用。用户在注册填写相关资料后会立即获得系统确定的额度，以后系统会定期自动更新客户信用资料，在信用状况发生变化时自动调整信用额度。此外，飞贷还实行动态利率，即根据用户信用分级实行个性化利率，信用越好利率越低，并根据用户信用状况的变化进行动态调整，这意味着信用状况越好获得贷款额度也就越高。
3研究结论和对《金融学》教学的启示
飞贷的快速发展表明，未来金融的发展将呈现以下三个特点：一是科技金融将成为互联网金融的主要发展方向；二是传统金融机构将进一步加强同新型互联网金融企业的合作；三是传统金融机构与新型互联网金融的合作将使得小微客户同样能够成为传统金融机构的重要服务对象。
因此，新型互联网金融的发展对传统金融的运行理念、运行基石，以及运行边界都带来重大改变。而以传统金融理论为主线、主要研究正式金融运行逻辑的现行《金融学》教材尚未反映这一发展趋势，如传统信贷规则基于“资产抵押”运行，而信贷金融基于潜在客户的“信用”运行。同时，现有《金融学》主要以反映正式金融为主，而绝大部分互联网金融仍然属于民间金融，在《金融学》相关内容中不能体现出来，也使得现有《金融学》教材与互联网金融发展的丰富现实出现一定程度的脱钩。因此，需要相关权威专家组织出版新版《金融学》教材，以更为全面反映现代金融发展的理论逻辑和丰富现实。
