| 标题 | 供应链下应收账款融资模式的风险及防范核心分析 |
| 范文 | 熊廷兰 [摘要]应收账款融资作为一种非常重要的供应链融资模式，其也是企业用来解决融资问题的常用方法之一。文章主要就供应链下应收账款融资的风险模式以及防范核心进行了分析研究。 [关键词]供应链；应收账款；融资模式；防范核心 [DOI]1013939/jcnkizgsc201810046 供应链下的应收账款融资能够倚靠其多重优势给予中小企业一定的帮助，从而使其走出融资难的困境。因此说相关企业也就必须对供应链下应收账款融资模式的风险性进行分析与研究，然后积极采取针对性的防范核心措施，来取得一个良好的融资效果，并促进该企业得到更进一步的发展。 1供应链应收账款融资模式的基本定义 供应链下的应收账款融资模式有两种，分别是应收账款转让和应收账款质押，其中，应收账款融资特指卖方直接将通过赊销而产生的应收账款质押给银行，接着由银行为卖方提供资金，在该融资模式中，参与企业主要包括处于供应链上游的债权企业、第三方物流企业和债务企业，而且债务企业还承担着担保的作用，这样在融资企业出现了问题的情况下，银行就可以寻求债务企业来承担自身的损失。 应收账款转让融资也被称作保理融资，在保理业务之中，要求卖方跟银行进行相关协议的签署，然后卖方将现阶段或者将买方签订的销售合同转让给银行用于代替应收账款。而且，在该融资模式运行过程中，还可以根据银行是否承担坏账责任而将其分为追索权保理以及无追索权保理两种模式。 2应收账款融资模式的操作流程 首先，中小企业在获取债权时应该为核心企业提供商品模式，以此发挥应收账款的作用。为了尽快使应收账款变现，来获取足够的现金流支撑自身的正常运转，企业可以将应收账款直接质押给银行，或者将买方签订的销售合同转让给银行用于代替应收账款，这样能够获取理想目标中的融资效果。在将应收账款质押给银行之后，银行结合该企业的实际发展情况来进行现金流的提供，之后核心企业也就会直接将应收账款打入该中小企业银行的账户中。因此说，应收账款融资模式能够运用银行内部的流动资产为中小企业提供新融资渠道，缓解了中小企业的融资困境。而且，第三方物流企业起到了关键作用，可以打破供需双方的交易壁垒，降低融资成本，做好融资监管工作。以前，银行等金融机构在对有融资需求的中小企业进行信息审核的过程中往往要耗费大量的人力和物力，在投入了较大成本后才能确定是否对其放贷，然而中小企业能为金融机构带来的利润几乎与金融机构前期投入的成本相持平，这样的回报情况使其更偏向对大企业进行资源供给。与传统金融机构不同的是，供应链下的應收账款模式可以为中小企业提供更佳服务，使资金供需双方通过第三方物流企业进行交流与互动，最大限度地降低了融资成本，减轻了中小企业的资金负担。另外，应收账款模式增强了投资与融资双方的信息透明度。传统金融模式暴露出了中小企业诸多的信息失真问题，导致银行等传统的金融机构由于不能确定中小企业的真实情况，因而不愿承担风险轻易贷款给中小企业。而在应收账款模式下，投、融资双方的信息壁垒也能够被打破，进而使得双方的资金信息更加透明化，进而提供给投资方关于融资方各方面的信息，为投资者的投资决策作参考，以此大大提高了中小企业获得贷款的概率。 3供应链下应收账款融资模式的风险 在应收账款融资模式运行中，和商品的流转价值相比，银行更关注融资企业以及下游企业的购销合同的真实可信性，以及下游企业的实际偿还能力。而在具体的应收账款融资模式下，还存在有以下几点风险因素。 31质量风险 质量风险一般指的是中小企业根据银行对于整条供应链的生产运营状况以及企业的财务运行状况了解得不够深入，因此为银行提供的信息可能不真实，而且，应收账款融资模式还处于发展阶段，在各方面会显得不够成熟，特别是近几年明显暴露出来的监管的不完善，主要在于自身没有形成一定的监管规范以及缺乏法律层面上有效的监督引导。相关部门对于融资活动中产生的个人信息、支付安全等问题没有明确的规定，导致在此过程中积累了大量的质量风险。 32道德风险 目前，有不少中小企业获取融资之后，发现银行的监督力度不足，就会改变贷款资金的用途。部分企业为了提升利润，会将大量的贷款资金用于投资收益比较高但是风险也相对高的项目中，并具备一定的道德风险性。一旦出现投资失败的情况，就有可能导致该企业生产运营中断，难以为下游企业提供充足的产品，并会直接打破整个供应链的运行稳定性，并使得贯穿该供应链中的金融机构都蒙受到比较大的损失。 33账实不符风险 该风险主要出现在应收账款的转让融资模式中，部分中小企业盲目获取更多的贷款资料，在融资过程中会对应收账款进行变现。但是在具体的货物提供过程中，该企业却无法按照合同的规定来提供符合要求的货物，甚至会用低劣的货物进行代替。这样很容易导致实际交易的货物与融资转让的应收账款存在一定的差异性，而在下游企业用较低的货价进行结算时会加剧账实不符风险，严重损害中小企业、第三方企业和银行以及国家的经济利益。 34经营风险 基于供应链下的应收账款融资模式运转背景，有无数企业会参与融资活动中，可是核心企业具备雄厚的经济实力，其他参与者大多属于中小企业因而，在整个供应链应收账款融资模式中，需要进行融资的对象也多是中小企业，因此说风险对于中小企业的不利影响明显高于大企业。根据当前的实际情况来分析，中小企业的消化吸收亏损能力也明显低于资金雄厚、人才密集和技术先进的大企业。 如果中小企业受到经营风险的不利影响，可能会直接导致该企业无法进行正常的生产运营，并难以为下游企业提供保质保量的产品，加剧了整条供应链的不稳定性。一旦出现了上述情况，就会导致中小企业资金周转格外困难甚至会破产，而银行之前所提供的款项也无法及时收回甚至永远无法收回。 4需要采取的几点防范措施 41质量风险防范 逾期应收账款对于企业的影响会直接表现在坏账风险领域，据统计，如果逾期应收账款已经超过一年以上的，其追账的成功率还不到50%，这也就要求融资银行要自合核对与检查之前进行质押和转让的应收账款，对其进行严密的追踪进而分析，控制好质量风险。最后还要求银行的先进管理部门从传统单一的现金管理模式朝着综合资产负债管理模式进行转变，从而实现各项业务事项的标准化以及电子化发展。在这一发展模式下，还能够使得贸易信息跟结算信息的可信度与可靠度得到进一步增加。加强对融资流程的监管，辅助信贷管理部门对中小企业经营状况、运转能力、资金流动速度和企业的信誉度进行详细的了解，从而有效减少坏账的发生可能性。 42道德风险防范 对于融资过程中的中小企业道德风险，除了要通过宣传教育来提升企业管理人员的道德修养，重建企业信誉管理制度，而且要完善供应链金融信用评价指标，来对参与企业进行针对、公正与科学的评价。在此过程中还可以继承传统业务信息评价的精髓，根据供应链金融的业务特征量化供应链金融信用评价指标，在设计过程中，应该紧密结合借款人的信誉度，然后在此基础上来进行该业务的信用评价工作。具体评价过程之中，需要综合分析交易对方的资质和融资项下的资产状况以及供应链的运营状况，在构建好一级指标之后再次进行相对应二级指标的构建。具体评价计算模式中还包含模糊综合评判理论等。 43账实不符风险防范 针对监管货物实际价值与账面价值不一致的风险，要求银行或者相关单位首要选择资质优等、信誉良好的物流企业，然后对所有货物进行严格的核查与监管工作。全面分析现阶段所开展的业务活动。目前，在应收账款在转让过程中因为第三方物流企业出现问题进而导致交易双方合作无法持续的事件非常多，并存在有客户串通第三方物流企业进行骗贷等违法行为的发生。在进行物流合作伙伴的选择过程中，首先，要求物流企业具备一定的资本以及大面积的仓库，同时强大的仓储服务能力以及经验还能够保障运输配送任务的顺利运行以及物资的有效运输和全面监管工作。其次，第三方物流企業应具备有透明的商业信誉度和良好的金融信用，并拥有一定的风险承担能力。最后，因为第三方物流企业的金融服务能力还涉及了质物价值的评估结果和质物能否出现变动等多种问题，这也就要求银行做好重点考察工作。 44经营风险防范 银行的信贷部门应该严格审核合作方的资信状况与信誉度，谨防上当受骗。在执行应收账款质押与转让合同业务之前，要认真调查、核对合作方的工商登记情况、资产、信誉以及具体经营情况，对于皮包公司以及操作不规范的有限公司应尽量避免提供融资。对于资信情况不明但是具有一定合作价值的中小企业，理应充分借助于严格控制财务机制以及要求对方提供担保企业的模式，来使得经营风险得到最大限度的减少。在融资合同签订之后，还需要对该中小企业的日常生产经营情况以及合同履行情况进行密切的关注，从而保障该合同能够得以顺利履行。 45进行信息共享平台的构建 在实施应收账款的融资的过程中，理应充分借助高效网络化信息系统，而且应该针对每一个节点上的企业、第三方物流公司和银行进行信息输送，对供应链上游阶段的业务询问和交易处理要求应做出及时的反应，同时，应该对下游企业进行请求与反馈提前安全货物的运输配送，以及进行各项资金流动工作实施有效控制。借助于互联网技术的应用能够使得整个供应链应收账款融资过程变得更加简单易操作，并能够有效减少失误和误差的发生，这样就可以使得资金的利用率得到大幅度的提升，并促进多个合作方均获得良好的经济效益。 5结论 随着我国经济体制的不断改革，使得中小型企业的数量也得到了一定程度的提升，但是在中小企业的运营过程之中经常性还会遇到融资难等问题，并会直接制约企业的进一步发展。而供应链下应收账款融资模式作为一种新颖的融资模式，其能够有效满足中小企业对于现金流的需求，因此值得对该融资模式的风险以及防范核心进行认真的分析，从而促进我国的经济得到更进一步的发展。 参考文献： [1]辛玉红，李小莉应收账款融资模式下供应链金融的成本优化分析[J].工业工程与管理，2014，19（1）：79-84. [2]蒋伯青基于供应链下的应收账款融资模式风险防范对策探讨[J].时代金融（中），2015，（12）：285，291. [3]王宗润，田续燃，陈晓红，等考虑隐性股权的应收账款融资模式下供应链金融博弈分析[J].中国管理科学，2015，23（9）：1-8. [4]陈云峰三类应收账款融资模式法律关系及法律后果分析[J].决策与信息（下），2016（7）：103. |
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