| 标题 | 关于企业解决融资问题的若干思考 |
| 范文 | 赵文英 摘要：企业的生存与发展过程中不仅需要关注市场与利润，还需要掌控内部资金运行，以提供充足的资金支持并降低经营成本。可见，实施科学严谨的管理制度，保持合理的资本结构，巧妙运用财务杠杆，采取科学化的债务融资，是财务管理乃至企业管理的一项重要工作。当前环境下，部分大型国有企业与中小型企业共同面临着资金紧张的局面。融资问题已经成为当下企业急需解决的难题。随着经济政策紧缩，同行业竞争激烈，利润空间大幅缩小，我国大型国有建筑行业公司也面临着资金回收慢、资金周转紧张的困境。因此，需要运用精细化管理、合理利用商业信用、调整资本结构及开展保理业务等方式，帮助企业合理合法的解决融资难题。 关键词：融资;经营活动 一、推行企业精细化管理制度，保证企业健康稳步发展 企业的经营活动是一个在不断修正中实现完善提升的动态化过程。公司在各项制度规范化之后，不断向纵深推进的过程就是企业管理的精细化。精细化管理是一种管理理念和管理技术，是遵循各项工作规范化、标准化、数据化、信息化的原则而进行的。这种新型的管理方式使企业管理各个单位更加精确、高效，相互协同，从而达到持续运行的目标。一个实现管理精细化的企业，一般都能够把成本控制到最优。以某建筑企业S公司推行精细化管理为例，首先，开发精细化管理软件，将项目的各项工作进行分类分项，根据图纸设计方案并计算各项工程量清单，设定精准合理的限价，从而得出某项工作的预计成本。其次，采取严格的管控措施。如果管理软件显示某项工作的成本超出预计量，系统将对流程操作进行限制，本项工作流程就无法进入到下一个环节，从而实现控制能力。将此类机制充分应用于验工计价、支付货款等活动，从而实现控制能力。最后，将严格管控措施下暴露出的成本控制问题，通过对错误成因的分析，分别采取应对措施。同时，将管控过程应用于业务流程的分析和总结，为日后管理的提升积累了精准的数据和典型的案例。管理的精细化能够优化流程、提高品质、降低不必要的损耗，真正意义从源头控制，以开源与节流并重的方式，确保项目具有一定的利润空间，使企业保持稳健健康的发展。 二、合理利用商业信用，减少财务利息的支出 国有大型建筑企业一般在市场中处于领先地位，在管理、技术、管理等方面均具有明显优势。因此，相关企业可以借助以上优势，充分利用企业信用偿还银行贷款，采用银行承兑方式支付应付帐款。 以S公司为例。该企业通过测算财务杠杆系数，预计在短期内需要偿还1亿元的银行贷款。但目前公司资金紧张，该企业决定利用自身良好的商业信用，以银行承兑代替这一个亿的资金缺口。公司召集供货量大、合作期长、信誉良好的供应商，给他们讲解公司的发展趋势，以及将要实行的银行承兑付款方式。供应商考虑该公司实力较强，对公司的发展持乐观态度，从长远合作的角度考虑，最终接受了这一方案。分析相关数据可以发现，1亿元银行借款按一年期银行贷款基准利率4.35%计算，年利息总额为435万元。以银行承兑方式支付应付帐款的方式不仅为企业节省了高额的利息支出，在扩大生产和促进流通方面，也起到了一定的积极作用。但同时，采取此类方式也存在一定的风险。建议企业在保持合理信用规模的基础上，采取科学的规划和分析，提升财务人员的风险控制能力，尽量降低因此带来的财务风险。 三、确定合理的资本结构，巧妙运用债务融资 相对股权融资，债务融资时间短、操作灵活，更适合具有良好运作能力的企业。企业在运用债务融资的过程中，需要配置合理的资本结构，从而降低资产运行的风险。对建筑企业而言，设备类固定资产价值较高，如果一次性采购将极大地降低资金流动性。而采取抵押或质押贷款的方式，由于监管难度较大等原因，银行等金融机构难以精准判断风险，企业对此积极性不高，且需要偿还较高的利息。因此，采取融资租赁的方式购买大型设备成为构建合理资本结构的有效方式。 以S公司为例。该企业近期新增项目较多，根据项目要求，应当增加两台设备，每台设备的采购单价在4000-4500万之间，同时还需要购买相应的配件，供给需要筹措约1亿元以上的资金。假如该企业直接付款购买设备，将影响到正常的资金周转。因此，公司财务部门在反复验算的基础上，确定融资租赁是目前最为合理的方式。验算过程中将一台设备的单价假设为5000万元，银行三年期贷款基准利率设定为4.75%。采用融资租赁方式购置设备时，合作方的最终报价为三年期利率4.275%，且每期以租金的方式支付，并开增值税专用发票。采取融资租赁的方式，将为该企业的融资及融资成本控制带来三类优势。第一，更低的利率。银行贷款利率是4.75%，一年的利息支出就是237.5万元;而融资租赁的利率是4.275%，一年的利息支出是213.75万元，每年节省支出23.75万元，三年节省的利息总支出71.25万元，占设备总价的1.4%左右。第二，融资租赁相对银行贷款可以抵扣税金。银行贷款利息无法开具增值稅发票，也就没有可抵扣的税金。而融资租赁的租金中已经包含了利息，每期可以开具17%的增值税专用发票，这部分利息是可以抵扣进项税额的。经过计算，每年的进项税额是：213.75/1.17*17% = 31.06万元，三年共计93.18万元。这部分可抵扣进项税额占设备总价的1.9%左右。第三，可以延长付款账期。采用融资租赁方式购置设备，公司无需在短时间内筹集全额购置资金，而是以每月或每季度按期支付租金。这一举措既节省了成本，又很大程度的避免了造成流动资金不足的情况发生。 四、积极开展保理业务，缩短应收帐款的回收时间 建筑企业项目工期较长，并且由于建筑工程的复杂性，实践中在回款阶段经常出现应收账款短期内难以收回的情况。这无疑增加了企业的资金压力，进而对融资提出更多的需求。从降低融资额度的角度考虑，缩短应收账款的回收时间也是解决融资难问题的有效途径。因此，企业可以利用应收账款融资业务，即保理业务实现这一诉求。 保理业务是指卖方与保理商之间根据保理契约，卖方将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供融资、信用风险控制与坏账担保等服务。保理业务分为有追索权的保理和无追索权的保理。有追索权的保理是指供应商将应收账款的债权转让银行（即保理商），供应商在得到款项之后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商进行追索，要求偿还支付的货币资金。当前银行出于谨慎性原则考虑，为了减少日后可能发生的损失，通常情况下会为客户提供有追索权的保理。 S公司近年来有许多收尾项目，质保期较长且质保金额大。业主需要在质保期到期后另行支付质保金，高额度的质保金长时间无法收回，既是企业资源的损失，也无法利用这笔资金产生新的利润。因此，该企业为盘活资金，利用企业信用，积极跟银行合作，采用银行保理业务。将质保金的收益抵押给银行，与银行形成有追索权的保理合作，企业可以将这部分资金用于新的项目开发或偿还贷款，取得了良好的效果，保证了资金的有效运转。 综上所述，企业的资金需求是一个永恒的话题，而企业融资难也是一个客观存在的现象。提高企业管理水平，扩大企业利润，增加企业信用，合理运用金融知识，科学配置资源，是解决企业融资问题的主要途径。 参考文献： [1]陈作华，方红星.融资约束、内部控制与企业避税[J].管理科学，2018，31 （03）：125-139. [2]王怀明，王钰.金融生态环境、内部资本市场与融资约束[J].南京审计大学学报，2018，15 （03）：11-20. [3]罗子嫄，靳玉英.资本账户开放对企业融资约束的影响及其作用机制研究[J].财经研究，2018，44 （08）：101-113. [4]张敏.供应链融资、信息不对称与融资约束[J].财会通讯，2018 （09）：121-124. |
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