| 标题 | 浅析小微企业融资现状 |
| 范文 | 王睿映 摘要：长期以来，“融资难、融资贵”问题一直限制着小微企业的发展。政府为解决小微企业贷款问题陆续出台了多项政策，金融机构也不断为小微企业融资问题给予支持，但小微企业的融资问题没有得到根本解决。普惠金融这一概念的提出为小微企业融资问题的解决提供了新的机遇与途径。基于普惠金融的视角，本文通过分析小微企业当前面临的融资现状，就普惠金融如何有效解决小微企业融资问题提出了相应的对策及建议。 Abstract： For a long time， the problem of "financing difficult and financing expensive" has limited the development of small and micro enterprises. The government has issued a number of policies to solve the problem of small and micro enterprise loans， and financial institutions have also been supporting the financing of small and micro enterprises， but the financing problems of small and micro enterprises have not been fundamentally solved. The concept of inclusive finance provides new opportunities and approaches for solving the financing problems or small and micro enterprises. Based on inclusive finance perspective， this paper analyzes the current financing situation of small and micro enterprises， and puts forward corresponding countermeasures and suggestions on how to effectively solve the financing problem of small and micro enterprises. 關键词：普惠金融；小微企业；融资；抵押品创新 Key words： inclusive finance；small and micro enterprises；financing；collateral innovation 中图分类号：F038.1 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）28-0093-03 0 引言 金融是当代经济不断发展的原动力。但不可否认目前金融排斥现象在各国仍然存在，绝大多数小微企业以及收入低下群体依旧无法享受金融迅速发展带来的惠利，社会收入差距仍不断扩大。小微企业，作为我国国民经济的重要组成部分，解决了我国大量就业问题，促进了我国经济持续健康发展，但由于小微企业固定资产规模小、信用风险大、自有资金少等内在特征以及金融机构对小微企业融资的严格限制使小微企业始终面临融资难与融资贵的问题。构建和发展全面普及、互惠互利的普惠金融体系，缓解小微企业融资问题是我国经济发展需要解决的问题。 1 小微企业当前融资现状探析 目前中国小微企业数量庞大，约占企业总数的99%，其生产总值约占中国GDP总量的60%，并解决了全社会约70%的新增就业与再就业问题。数据显示，小微企业是市场经济的重要组成部分，同样也是我国经济和社会稳速发展不可或缺的力量，特别是在增加就业、振兴市场、提升人民的生活水平与调整产业结构方面做出了重要的贡献。然而，小微企业仍面临多重因素阻碍其健康发展，主要面临“融资难”与“融资贵”问题。 ①从小微企业自身风险特征来看，小微企业数量庞大，涉足领域广，常见的领域主要是零售批发、服装（包括餐饮娱乐）、生产加工（小规模制造业）等；同时，小微企业潜在不确定性因素多，主要因为企业规模小、使用的机器设备落后等原因；其次，小微企业缺乏创新意识，没有将新技术融入自己的生产环节导致企业缺乏核心技术。虽然小微企业存在上述缺点，但长期发展具有极大潜力——近年来，中央和地方对小微企业的扶持力度不断加大，主要通过部署对银行普惠金融务实实施监管考核从而确保实体经济融资成本下降，所以小微企业长期发展的前景还是乐观的。 ②从外部环境探析，小微企业融资难的现状主要表现在三个方面：第一、小微企业融资渠道受限制：由于小微企业存在规模小、资金实力弱以及销售具有不确定性等先天缺陷使小微企业当前可融资的渠道受到很多限制。特别是在资金数量、借款时间和利率等方面存在多重限制，其次金融机构对小微企业的审批程序非常繁琐，消耗的时间成本非常大，这与小微企业对资金需求具有的“短、急、频、快”等特点不符合，所以小微企业通过商业银行实现直接融资的难度极大；第二、信息不对称问题： 信息不对称是融资过程中经常面临的问题。商业银行在选择贷款人时，倾向于将资金贷给资信状况良好的大企业。由于小微企业的内部信息不公开透明、财务制度和监管体系也并不是特别完善，所以小微企业信息失真度会高于其他企业，且因为本身存在规模小，自有资金少，抵押品不足等缺陷，小微企业难以通过商业银行的评级导致融资成本高。商业银行为避免逆向选择和道德风险带来的违约风险会要求小微企业提供优质的抵押品并进行深度的审核而花费大量成本。所以双方均面临高额成本，融资受到限制；第三、抵押品不达标和抵押业务繁杂：小微企业在经营的初始阶段所持自有资金少，所以在固定资产的投资上一般规模小且价值不高，其抗风险能力也较弱、信用体系不健全等不足都使小微企 抵押品的折扣率高但资金循环缓慢使小微企业一般不选择抵押贷款。同时小微企业办理抵押贷款需要经过申请、登记、调查、核实等多个环节，消耗大量人力物力财力。由此可见，小微企业通过抵押贷款融资存在很大难度。 2 对普惠金融视角的理解 针对传统金融业存在的金融排斥现象，普惠金融提出了金融服务定位——通过规模经济，以较低的成本为社会中的个人以及群体提供金融服务。小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是其重点服务对象并旨在建立惠及民众的金融服务体系。对普惠金融视角的理解主要可从两方面进行阐述：“普”是要普及所有群体，特别强调贫困地区、偏远地区、少数民族地区以及一些弱势群体。所以为了实现共同富裕，建立和谐社会，推动世界经济共同发展，社会中的每一个人都应该有机会享受金融服务，参与到经济的发展中来。 “惠”是为了让更多小微企业的融资问题得以解决。所以普惠金融主要目的是让各类企业的金融需求得以满足。 3 普惠金融对小微企业扶持发展的对策 3.1 优化普惠金融环境，从政府和银行两方面助力小微企业发展 从政府方面着手。加大政府对银行普惠金融服务的监管力度，切实做到实体经济融资成本的下降，扶持小微企业健康发展和脱贫攻坚。其次，政府将对商业银行对小微企业进行的普惠金融服务质量进行考核，促使银行普惠金融服务保障体系全面建立。同时政府应通过激励机制，推动银行制定专门普惠信贷计划、安排专项激励费用、细化尽职免责办法，探索小微企业中长期固定资产贷款。税收的优惠政策将极大促进社会扩大就业和鼓励小微企业创新发展。 从银行方面考虑，银行应该针对政府出台的相关政策进行内部改革：扩大普惠金融服务机构与服务体系，完善激励机制。目前，各大型商业银行已陆续建立普惠金融事业部并正式运营。其目的在于集中小微企业的贷款业务，进行专门服务，使小微企业间接融资成本降低，扩大小微企业的融资渠道。同时银行可持续关注小微企业的经营发展状况、净现值大小、现金流回流速度等指标，若长期内企业持续盈利、发展状况良好即使其抵押品少或价值低银行也可考虑适度提供信用贷款。同时为确保企业能够守信还款，银行可与小微企业建立违约条款，将企业的违约成本提高到大于借款成本，促使小微企业守信还款。为降低自身成本，银行可通过与小微企业发展长期合作关系，共同实现盈利。 3.2 互联网金融助力小微企业发展 普惠金融下的互联网金融由传统金融业务的互联网创新、电商化创新、（p2p）模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台等非金融机构组成。互联网金融在大数据和云计算的基础上，通过互联网形成功能化金融业，并具有普惠金融的模式。互联网金融对小微企业的创新创业以及就业机会的提供有着不可或缺的积极作用，具体表现为以下几个方面： 小微企业由于自身规模小等原因融资需求小，且抵押品少、价值低，很难满足银行所要求的贷款条件。互联网金融下，通过大数据与云计算等方法可快速掌握各企业的交易信息和资信状况，将这些数据导入到自身系统建立信用机制，当小微企业需要贷款时可以适度参考这些数据信息，通过考核小微企业的诚信度和其提供的抵押品价值进行判断是否为小微企业提供资金。 普惠金融体系下的互联网金融也可以有效缓解小微企业融资过程中出现的信息不对称问题。在双方交易的过程中，信息不对称问题经常发生且很难避免，最终将导致资源在配置过程中无法得到有效配置。小微企业不同于上市公司，信息没有公开市场化，所以银行需要消耗大量时间与成本对其提供的信息进行审核。然而互联网金融下，强大的数据搜集和处理能力使信息不对称问题得到了有效解决，使小微企业融资问题有了新的解决途径。此外，小微企业“短、小、频、急”的特点决定了企业资金借贷时间短，通常短于6个月，这与互联网金融的各种理财平台的融资期限符合。相关数据表明，阿里巴巴还款期限设定在三个月，信用贷款期限在一年内，所以两者在期限上契合度极高。互联网金融使小微企业融资成本下降。随着互联网金融的发展，小微企业的融资成本得到了极大程度的降低，互联网金融推出的多种高收益理财信贷产品如余额宝，这些产品的信贷成本远低于向银行融资时所需的信贷成本。这使小微企业资金需求得以满足并降低了自身成本，普惠金融助力小微企业在互联网金融中有了更好的体现。 3.3 抵押品创新 将抵押品重新定义 目前小微企业存在的融资难问题大部分原因是因为抵押品不足。抵押品是银行等金融机构将资金借贷给企业时降低风险、弥补损失的重要担保，由于小微企业自身存在规模小，信息非透明化、自有资金不足等问题使其向银行等金融机构融资时因提供的抵押品价值不高或是不足而被拒绝融资的可能性很大。在普惠金融的视角下，我们可以通过重新定义抵押品，创新抵押品等途径改善小微企业融资现状从而解决小微企业融资难、融资贵的问题。 3.3.1 突破传统，将无形资产纳入抵押品范畴 传统意义上抵押品是企业的固定资产，由于小微企业自身的缺陷使其固定资产相对较少、价值不高导致企业融资困难、发展受阻。为使未来前景可期的小微企业拥有发展机会，金融机构可重新定义抵押品范围，将企业专利著作权、应收账款以及生产的机器设备等无形资产纳入金融机构评估小微企业风险程度的抵押品范围中。如具有多项专利的科技型小微企业可以将其专利作为新型的抵押品；零售型小微企业可以将其生产的产品大批量作为抵押；应收账款同样也可成为小微企业的一种抵押品。由于应收账款在企业资产中占了较大的比例且应收账款属于短期资产，一般具有较强的变现能力，这与小微企业通常筹集短期贷款十分契合，所以应收账款可视为小微企业一项有价值的抵押品。 3.3.2 完善征信系统 将信用贷款纳入抵押品范畴 金融机构可以考虑将信用贷款纳入抵押品范围，即将信用贷款与抵押贷款同时作为考核一家小微企业经营状况的指标。由于一些小微企业，在经营的初始阶段存在资金不足、抵押品不合格等问题，金融机构可以通过考察企业的经营状况、企业客户反馈、企业净现值和现金流等对小微企业信用进行多方面评估，若评估结果良好可适当增加对小微企业的贷款金额。 4 结论 随着普惠金融的提出与逐渐普及，国家对普惠金融下小微企业的发展的日渐重视，小微企业的生存发展有了一定的改善。从政府方面分析，通过出台减税措施，支持小微企业创新创业的同时旨在降低企业融资等经济成本，更大程度扩大小微企业的发展渠道。从银行方面考虑，银行根据国务院的相关政策对自身进行了调整：扩大普惠金融的服务机构与服务体系，完善激励机制，将重点放在制度创新、服务创新健全征信系统等。多家大型银行相继设立普惠金融事业部为小微企业提供专门服务。从普惠金融体系下的互联网金融探析，互联网金融可有效解决信息不对称问题使小微企业融资成本下降，未来我国在互联网金融领域创新发展空间很大。从抵押品的创新角度论述，固定资产等传统抵押品使小微企业融资受阻，现阶段将抵押品重新定义与创新将为小微企业拓宽融资渠道。 我国小微企业数量众多但绝大多数仍属于劳动密集型企业，未来仍需要不断通过优化自身产业结构、科技创新能力的进步进一步在市场上立住脚。所以，解决融资难问题是一个长线问题，需要政府与市场相结合共同改善小微企业融资难的问题，从政策层面与制度层面进行改革，助力小微企业健康成长。其次，目前国内对普惠金融下小微企业的发展仍属于探索阶段，并未形成完整的体系，所以本文对普惠金融与小微企业的深入研究将对此体系的不断完善提供一定的参考。 参考文献： [1]邢乐成，王延江.中小企业融资难问题研究：基于普惠金融的视角[J].理論学刊，2013（08）. [2]李日新.小微企业融资合作联盟的激励相容机制设计与风险控制[J].当代经济管理，2012（10）. [3]周孟亮，李明贤，孙良顺.基于普惠金融视角的小额贷款公司发展研究[J].西北农林科技大学学报（社会科学版），2012（04）. |
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