《基于GONE理论视角下上市公司财务舞弊的解决措施和策略》-经济学论文，商业论文-论文范文参考-科学狗论文网

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基于GONE理论视角下上市公司财务舞弊的解决措施和策略

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陈朝骞

摘要：随着经济的发展，我国上市公司财务舞弊问题受到了社会各界的广泛关注，尤其是近年来一些大型企业如康美药业、康得新、瑞幸咖啡等财务造假事件，使人们已经意识到这些财务问题带来的严重破坏后果，它的存在严重影响着我国市场健康稳定的发展，对社会产生了恶劣的影响。因此，前期控制显得尤为重要，通过风险预警机制可以有效识别风险并采取一些切实、有操作性的措施，从根源上进行防治。本文以康得新财务舞弊事件为例，从 GONE理论的视角出发，分别从贪婪、机会、需要、暴露四个维度剖析康得新的财务舞弊动因、识别风险因素，最后提出针对性地解决措施和策略，以期为我国其他上市公司防范财务舞弊行为提供借鉴和参考，促进企业的长远发展，从而推动我国社会与经济的稳定发展。

关键词：康得新事件;GONE理论;财务舞弊;策略;措施

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）03（b）--02

1 康得新事件概要

康得新复合材料股份有限公司成立于2001年8月，是深圳中小板上市公司。公司拥有新材料、3D智能显示、新能源电动车三大业务板块、五大生产基地、十四家子公司，是一家核心骨干员工持股的国际化企业集团，也是最具代表性的中国产业平台公司之一。2019年1月21日，康得新发生了两笔合计15亿的超短期融资券违约，但其北京银行西单支行的账户上却显示仍然有122亿资金。此后经调查表明，公司存在四大罪状：财务造假、控股股东侵占上市公司资金、违规给控股股东提供担保、募集资金被违规挪用。康得新通过虚构收入、虚增预付款项、虚构货币资金等手段策划的122亿财务造假大案引起了全社会的广泛关注。

2 康得新财务舞弊动因分析

反思康得新事件，我们不难发现康得新事件暴露出企业内部各方面存在着诸多问题，但是其根源还是企业内控失效，没有遏制管理层的贪欲，同时与企业价值文化观有着密切关联。

2.1 贪婪因子分析

管理层“私有思想”固化，贪求对外投资。钟玉作为康得新的创始人，既是实际控制人、也是公司管理层，很容易把公司资产当作私有财产。为了实现他的宏伟蓝图，打造先进高分子材料的世界级生态平台，这种不结合公司实际资金状况就进行的投资，加剧了资金链的断裂。作为管理层，其折射出企业缺乏积极向上文化的引领，正是在这种贪婪心理的支配下，最终才会视自身职业道德和社会责任于无物，缺乏诚信，挑战法律底线，违反公序良俗[1]。

2.2 机会因子分析

内外部治理机制的缺陷加大了财务舞弊风险，这些潜在风险因素常源于股权结构不均衡、治理机构不合理及其内部制衡机制缺失、审计无效等方面。

2.2.1 股权结构不合理

康得新虽然股东数量众多，但是股权分配不合理。从2019年披露的报表显示，第一大股东持股比例约是第二大股东的3倍，从而使得大股东拥有对公司重大事项具有更大影响力，公司设置的董事会、监事会、内部审计等很难起到控制作用，如表1所示[2]。

由于小股东所获股利少，外加信息不对称，参与公司管理成本过高，很容易致使小股东们失去参与公司管理、监督管理层的热情和积极性。因此，这也为其财务舞弊埋下了隐患。

2.2.2 公司治理机构不合理，内部制衡机制缺失

公司存在“內部人控制”问题，在此情况下，总经理能够轻易向董事会及其他股东隐瞒不利消息，为内部人控制下的大股东利益侵占行为提供机会。康得新一些原独立董事曾指出，康得新几乎丧失了独立性。这些违法滥纪行为如果没有钟玉的点头默许甚至指挥操作，绝无可能如此大规模。面对这种状况，公司管理层置之不理，更没有采取措施予以解决。这就说明公司内部人控制问题严重，未能真正贯彻落实内部管理制度。

2.2.3 外部审计无效

外部审计部门没有执行有效的审计程序。瑞华会计师事务所连续6年审计康得新，多年来却看不出康得新财务造假，面对如此大规模的财务舞弊案件审计单位却一直没有发现，可见，审计部门确实需要提升审计水平，尽职尽责以便发现财务舞弊。但究其根本，还是应归因于个体的贪婪心理。

2.3 需要因子分析

我国上市公司不仅面临内部压力，同时也面临着外部压力，当这些压力很可能影响企业未来的发展前景和命运时，舞弊行为就会随之出现。康得新财务舞弊案中面临的需要因素主要有以下几方面。

2.3.1 获利能力较低

近年来，世界正处于百年未有之大变局，新一轮科技革命科产业革命兴起，国际上贸易保护主义和单边主义有所上升。我国发展的外部环境面临巨大变换，康得新的产品外销比例较大，在此环境中面临巨大挑战，受到极大影响。

2.3.2 偿债压力大

康得新在面临信贷收缩的情景下，为了拥有足够的资金维持运营，使用了不合理的财务管理策略。从康得新近五年的短期负债情况来看资金链面临着断裂的风险，如表2所示。

从财务报表中我们可以看出，康得新因为发行超短期及其短期债券而流动负债比例较高，短期内偿债压力较大，这就要求公司必须足够的流动资金，否则极容易导致公司资金短缺，这也为其舞弊埋下了隐患，后期甚至出现了以债养债[3]。

2.4 暴露因子分析

这一部分包括两个内容：（1）被发现和揭发的可能性。（2）暴露后遭受惩罚的力度和性质。在对上市公司进行舞弊的揭露和发现时，主要是靠外部审计机构，在对上市公司的舞弊行为进行惩处时，则由证监会根据《证券法》的相关规定作出惩罚措施。

2.4.1 舞弊被发现和暴露的概率小

首先，由于康得新决定了审计机构的聘用和佣金，这便使得瑞华事务所处于被动地位;其次，由于审计机构之间的竞争非常激烈，导致审计的费用偏低，瑞华事务所为了压缩成本便很难保证审计报告的质量;最后，由于两者之间长期合作，往往关系密切，建立起长期的“默契”和“信任”关系;这种情况下，很有可能会导致瑞华事务所在进行审计时只是走个过场，审计态度并不认真尽责[4]。

2.4.2 我国对舞弊公司的惩罚力度不够

证监会对康得新的处罚相较于美国的处罚力度，与美国安然公司被罚5亿美元，CEO被罚款4500美元且判刑24年相比较，我国上市公司财务舞弊可以获取高额收益，处罚成本相对较低依然会诱使管理层甘冒风险、谋取可归属于自身的舞弊收益，心怀侥幸。

3 财务舞弊防范对策

针对康得新舞弊行为中存在的普遍动因和问题提出针对性的对策和建议，以期达到抑制和减少整个市场舞弊现象的目的，促进我国市场经济健康发展。

3.1 強化诚信和道德教育

管理层树立道德榜样。管理层的价值及其行为取向对组织成员有导向作用，领导者的权利来于成员的认可及其组织架构的合理性等方面，康得新文化宗旨“卓越、创新、包容、责任”应得到有效地贯彻落实。加强企业文化建设，把文化建设贯穿于发展的全过程，合理构建公司发展蓝图，形成公司成员认可的目标愿景，凝聚全体成员智慧，为实现公司发展战略而努力奋斗，同时严格遵守法律法规，勇担社会责任，处理后利益相关者的权益。

3.2 加强内部控制环境建设

3.2.1 优化股权结构

康得新公司存在大股东股权高度集中，由此导致的内部人控制现象比较严重。企业可以通过增发新股或股权回购等分解原来大股东的持股份额，同时让更多的股东之间的股权趋向平衡或事差异适度状态[5]。

3.2.2 公司要完善治理结构，完善内部控制制度

董事会与管理层必需分离，建立有效的约束激励机制，扼制管理层贪欲。康得新可以通过采取股权激励等薪酬制度，激发管理层的积极性，从而促使管理者努力完成目标任务获取相应福利。

3.2.3 真正发挥独立董事与内部审计部门的监督作用

公司要明晰独立董事责任，独立董事应把中小投资人的利益放在重要位置，把控制理念做到整体化和全面化，同时保持内部审计部门的独立性使其发挥监管作用。

4 结语

企业应当吸取经验和教训，切实通过加强内部控制管理、政府与市场监管等措施可使舞弊发生的风险降至最低。总之，只有从源头上遏制管理层与治理层的贪欲，才能有效减少财务造假发生的可能性，才能有利于公司的可持续发展，从而促进社会的繁荣与发展。

参考文献

谭绍鹏.千亿康得新的陨落[J].经理人，2019（12）：32-35.

袁娟.财务管理视角下民营企业债券违约风险防范——以康得新公司为例[J].时代金融，2020（01）：93-96.

朱雪媛，赵玮，张庆.康得新缘何堕入“债务陷阱”？——基于大股东利益侵占视角[J].企业管理，2020（01）：62-65.

邵荣.对上市企业被出具无法表示意见的原因分析——以康得新为例[J].商讯，2020（14）：23+25.

陈新，苏亚莉.基于GONE理论的上市公司财务舞弊成因及对策分析——以佳电股份公司为例[J].中国管理信息化，2019，22（16）：4-5.

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